《選股的思路和原則》PPT課件

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1、選股的思路和原則肖曉恩2009年06月1選擇股票的三種思路1.短線2.中線3.長線世紀(jì)研究價值成就2短線選股思路(1)大盤趨勢：5日線上穿10日線，或10日線上穿20日線后。大盤短期強(qiáng)勢，無需考慮系統(tǒng)性風(fēng)險。5日線下穿10日線，或10日線下穿20日線，最好的方式是不操作。成交量：5日均量上穿10日均量，無需考慮系統(tǒng)性風(fēng)險。5日均量下穿10日均量，不操作。世紀(jì)研究價值成就3短線選股思路(2)不同市場的不同策略大盤由牛轉(zhuǎn)熊之后，至少要經(jīng)歷三四次反彈才能重新聚集人氣，因此在行情的初期(上證指數(shù)K線5日均線剛剛上穿20日均線時)，選股的對象集中在流通盤小于5億股的低價股，流通

2、盤小于2億股的更好；如果上證指數(shù)突破年線，而且所有中短期均線均已突破長期均線，表明牛市可能啟動，選股對象則要轉(zhuǎn)向流通盤大于5億股的基金重倉股。世紀(jì)研究價值成就4短線選股思路(3)選股不考慮個股基本面只要沒有退市風(fēng)險的個股都可考慮(即*ST股除外)。先通過流通盤、股價、近期換手率等指標(biāo)進(jìn)行粗選，對選出的個股進(jìn)行復(fù)盤。復(fù)盤時主要參考常用技術(shù)指標(biāo)，如SAR，MACD，KDJ,BOLL等。KDJ可以看出短線的苗頭，金叉上漲，短線可為；MACD向上突破0軸，紅柱增長，中線趨勢比較好大有可為；SAR指標(biāo)紅色持續(xù)就比較安全；BOLL的運用。最后優(yōu)先考慮多個指標(biāo)同時發(fā)出買入信號的、近

3、期累計漲幅較小的個股。一般不考慮短期已獲利50%以上的股票。世紀(jì)研究價值成就5短線選股思路(4)有賺就走見好就收選擇認(rèn)為有30%以上上升空間的個股介入，但只賺5%就走人。保證資金的安全，通過提高資金周轉(zhuǎn)率，以復(fù)利的力量獲得資金的快速增長。世紀(jì)研究價值成就6短線選股思路(5)大盤趨勢和成交量（確認(rèn)是否短期介入市場）不同市場的不同策略（鎖定所選股票的流通盤，區(qū)別熱點集中的板塊）選股不考慮基本面（具體的股票選擇）見好就收（保證資金安全，力爭復(fù)利，回避調(diào)整）世紀(jì)研究價值成就7中線選股思路(1)大盤趨勢：未處于明顯的下跌趨勢當(dāng)中，或者大盤明顯下跌，但離上次的高點或者平臺跌幅超過

4、20％。成交量：一.5日均量上穿10日均量二.大盤連續(xù)出現(xiàn)近期地量，或者在連續(xù)的下跌之后出現(xiàn)恐慌性殺跌盤導(dǎo)致的成交量放大。世紀(jì)研究價值成就8中線選股思路(2)基本面行業(yè)有發(fā)展前景、公司業(yè)績穩(wěn)定增長、市盈率不高，重點需要進(jìn)行財務(wù)分析。技術(shù)面1.相對價格不高2.主力收集情況明顯，盤口經(jīng)常出現(xiàn)大單，而股價不上漲甚至下跌3.回調(diào)到位，大盤股離前期高點回調(diào)15％到20％中盤股離前期高點回落20％到25％，小盤股離前期高點回落25%到30％世紀(jì)研究價值成就9中線選股思路(3)操作原則調(diào)整到位后分批買入、越跌越買，一般說作一只中線股的時間周期應(yīng)該是一個月以上。在此期間，買入后可能會

5、受一些短期因素如大盤急跌、部分資金臨時出逃等造成盤中下跌。遇大盤急跌，既然是被選中的中線股，就應(yīng)該敢于在急跌中加倉。遇部分資金臨時出逃，應(yīng)該觀望但不加倉。世紀(jì)研究價值成就10中線選股的財務(wù)分析(1)市盈率市凈率凈資產(chǎn)世紀(jì)研究價值成就11中線選股的財務(wù)分析(2)需要掌握的其它指標(biāo)（一）毛利率（主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入）毛利率越高的公司，表示壟斷能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險能力越強(qiáng)。（一般公司的毛利率難以超過30%）世紀(jì)研究價值成就12中線選股的財務(wù)分析(3)需要掌握的其它指標(biāo)（二）管理費用（可控）財務(wù)費用（不可控）世紀(jì)研究價值成就13中線選股的財務(wù)分析(4)需要掌握的其它指標(biāo)（三

6、）存貨（不同企業(yè)的存貨分析是不一樣的）如：茅臺的存貨越多，越存越貴。萬科的存貨是土地，越存越貴。如：四川長虹的存貨，越存越便宜。世紀(jì)研究價值成就14中線選股的財務(wù)分析(5)需要掌握的其它指標(biāo)（四）應(yīng)收帳款（應(yīng)收帳款的增長幅度是否大于主營業(yè)務(wù)的增長速度）如：主營業(yè)務(wù)增長20%，應(yīng)收帳款增長低于20%，證明運作是良性的。如：應(yīng)收帳款增幅遠(yuǎn)高于主營業(yè)務(wù)增長速度，則表面壞帳越來越多?；蛘?，存貨中的成品越來越多。世紀(jì)研究價值成就15中線選股的財務(wù)分析(6)需要掌握的其它指標(biāo)（五）絕對數(shù)據(jù)的分析（包括總市值，主營業(yè)務(wù)增長速度等）樹是不可能長到天上去的風(fēng)險是漲出來的，機(jī)會是跌出來的

7、世紀(jì)研究價值成就16長線選股思路（1）大盤趨勢：確定目前大盤所處的位置，是上漲的初期，下跌的末期，都可以果斷入市。上漲期間的中期調(diào)整也可以考慮入市。下跌的初期切忌入市。（確定大盤所處的階段，我們后期在牛市和熊市的時間跨度中再談）確定投資期限：確定資金為長期閑置資金，做好最少一年以上不動的打算。世紀(jì)研究價值成就17長線選股思路（2）可選長線股的特征主營業(yè)務(wù)，凈利潤明顯增長如果選擇的是周期性行業(yè)的股票，最好選擇行業(yè)正位于最困難時期（如目前的鋼鐵等）或者剛剛開始復(fù)蘇的。同時，必須是國家支持的產(chǎn)業(yè)，符合人們消費習(xí)慣的行業(yè)（如旅游，醫(yī)藥等）整體漲幅小，相對價格