我國(guó)股指期貨的規(guī)制改革研究

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1、分類號(hào)：學(xué)校代碼：１０１４０：密級(jí)：公開學(xué)號(hào)４０２１３１００１８◎ＬＩＡＯＮＩＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ博士學(xué)位論文ＤＯＣＴＯＲＡＬＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ論文題目：我國(guó)股指期貨的規(guī)制改革研究ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＲｅｕｌａｔｏｒＲｅｆｏｒｍｏｆＳｔｏｃｋｇｙ英文題目：ＩｎｄｅｘＦｕｔｕｒｅｓｉｎＣｈｉｎａ論文作者：吉潔指導(dǎo)教師：焦方義教授專業(yè)：規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)完成時(shí)間二〇一七年五月：申請(qǐng)遼寧大學(xué)博士學(xué)位論文我國(guó)股指期貨的規(guī)制改革研究Res

2、earchonRegulatoryReformofStockIndexFuturesinChina作者：吉潔吉潔指導(dǎo)教師：焦方義教授教授專業(yè)：規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)答辯日期：2017年6月15日2016二○一七年六月·中國(guó)遼寧II遼寧大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立完成的。論文中取得的研究成果除加以標(biāo)注的內(nèi)容外，不包含其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果，不包含本人為獲得其他學(xué)位而使用過的成果。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體均已在文中進(jìn)行了標(biāo)注

3、，并表示謝意。本人完全意識(shí)到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。學(xué)位論文作者簽名年‘月日／＾學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交學(xué)位論文的原件、復(fù)印件和電子版，允許學(xué)位論文被查閱和借閱。本人授權(quán)遼寧大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編學(xué)位論文。同時(shí)授權(quán)中國(guó)學(xué)術(shù)期刊（光盤版）電子雜志社將本學(xué)位論文收錄到《中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù)》和《中國(guó)

4、優(yōu)秀碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù)》并通過網(wǎng)絡(luò)向社會(huì)公眾提供信息服務(wù)。學(xué)校須按照授權(quán)對(duì)學(xué)位論文進(jìn)行管理，不得超越授權(quán)對(duì)學(xué)位論文進(jìn)行任意處理。保密（），在年后解密適用本授權(quán)書。（保密：請(qǐng)?jiān)诶ǎ崳姡墶啊碧?hào)內(nèi)戈ＩＪＶ）授權(quán)人簽名指導(dǎo)教師簽名：曰期：年ｔ月Ｋ日日期：年么月ＩＴ日摘要中國(guó)股指期貨市場(chǎng)核心問題是政府規(guī)制和自律規(guī)制制度的不足。這些問題源于股指期貨規(guī)制設(shè)計(jì)的不合理，通過其它措施嚴(yán)格規(guī)制也是無助于問題的根本解決，甚至?xí)萑搿耙?guī)制嚴(yán)格了就抑制市場(chǎng)的發(fā)展，規(guī)制松了就迅猛發(fā)展，發(fā)展快了問題也就出來

5、了”的中國(guó)式規(guī)制與發(fā)展的怪圈。規(guī)制問題上的風(fēng)險(xiǎn)，其解決之道還在于規(guī)制本身的改革。我國(guó)股指期貨的規(guī)制可分為“股指期貨市場(chǎng)規(guī)制”以及“股指期貨和股票跨市場(chǎng)規(guī)制”。本文的基本結(jié)構(gòu)由緒論和正文等七部分組成，具體內(nèi)容如下：緒論。主要介紹本文的研究背景、問題提出、研究意義、相關(guān)概念的界定、研究方法、文章基本結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容、文章的創(chuàng)新點(diǎn)和不足。第一章，文獻(xiàn)綜述。從股指期貨市場(chǎng)規(guī)制、股指期貨和股票跨市場(chǎng)規(guī)制這兩方面梳理了現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)。第二章，理論分析。首先闡明了理論基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上本文創(chuàng)新性地提出了保證金-市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)理論模型、漲

6、跌幅限制理論模型、規(guī)制調(diào)整影響的理論模型、股指期貨規(guī)制改革的理論分析模型，最后基于路徑依賴?yán)碚摲治龉芍钙谪浺?guī)制改革。第三章，當(dāng)前我國(guó)股指期貨規(guī)制的現(xiàn)狀。主要從我國(guó)股指期貨市場(chǎng)規(guī)制模式、規(guī)制制度、股票和股指期貨跨市場(chǎng)規(guī)制的基本框架分析了我國(guó)股指期貨規(guī)制的現(xiàn)狀，論述了2015年-2016年多次調(diào)整股指期貨規(guī)制的情況。第四章，我國(guó)股指期貨規(guī)制的問題及成因。首先從股指期貨市場(chǎng)規(guī)制和跨市場(chǎng)規(guī)制兩個(gè)方面闡述了規(guī)制存在的問題，接著以我國(guó)熔斷機(jī)制調(diào)整為例對(duì)規(guī)制調(diào)整進(jìn)行實(shí)證分析，最后研究了規(guī)制問題的成因。第五章，世界主要經(jīng)濟(jì)體股指期

7、貨規(guī)制的比較和借鑒。首先闡述了世界主要經(jīng)濟(jì)體股指期貨市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，接著從股指期貨市場(chǎng)規(guī)制模式、規(guī)制制度等方面對(duì)世界主要經(jīng)濟(jì)體股指期貨市場(chǎng)規(guī)制進(jìn)行比較，最后分析世界主要經(jīng)濟(jì)體股指期貨市場(chǎng)規(guī)制的經(jīng)驗(yàn)借鑒，從規(guī)制模式、規(guī)制體系、規(guī)制制度上得到提示，從規(guī)制模式、規(guī)制制度上進(jìn)行借鑒。第六章，我國(guó)股指期貨規(guī)制改革的目標(biāo)模式和對(duì)策建議。首先闡述我國(guó)股指I期貨規(guī)制改革的目標(biāo)和原則，并論述我國(guó)股指期貨規(guī)制改革的基本思路，接著研究我國(guó)股指期貨規(guī)制改革的指標(biāo)及設(shè)計(jì)體系，最后提出我國(guó)股指期貨規(guī)制改革的對(duì)策建議?？傮w來看，本文采用比較分析

8、法、規(guī)范分析與實(shí)證分析相結(jié)合以及定性分析與定量分析相結(jié)合的研究方法，按照提出問題、分析問題、解決問題的總體思路。首先從我國(guó)股指期貨市場(chǎng)規(guī)制模式、規(guī)制制度、我國(guó)股票和股指期貨跨市場(chǎng)規(guī)制的基本框架這三個(gè)方面分析當(dāng)前我國(guó)股指期貨規(guī)制的現(xiàn)狀，提出股指期貨市場(chǎng)規(guī)制和跨市場(chǎng)規(guī)制存在的問題并分析成因，通過實(shí)證分析研究規(guī)制調(diào)整對(duì)市場(chǎng)的影響，比較和借鑒世界主要經(jīng)濟(jì)體的股指期貨