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《股權(quán)激勵會計處理及其經(jīng)濟(jì)后果分析_以伊利股份為例》由會員上傳分享,免費(fèi)在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、股權(quán)激勵會計處理及其經(jīng)濟(jì)后果分析3———以伊利股份為例呂長江鞏娜(復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院200433上海立信會計學(xué)院201620)【摘要】本文結(jié)合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號———股份支付》的相關(guān)規(guī)定,以伊利股份為例研究股權(quán)激勵費(fèi)用化的會計處理及其經(jīng)濟(jì)后果。研究結(jié)果表明,股權(quán)激勵的費(fèi)用化將對上市公司的業(yè)績產(chǎn)生影響,且股權(quán)費(fèi)用攤銷集中程度的不同,對公司產(chǎn)生的影響也不同。股票市場對股權(quán)激勵費(fèi)用化的會計處理及公司業(yè)績的變化有負(fù)向反應(yīng),而且反應(yīng)的程度與激勵費(fèi)用對公司業(yè)績的影響成正比。同時股權(quán)激勵設(shè)計有福利之嫌,股權(quán)激勵費(fèi)用化的會計處理有可能導(dǎo)致上市公司修改其股權(quán)激勵的方案。【關(guān)鍵詞】股權(quán)激勵會計處理經(jīng)濟(jì)后果一、
2、引言2008年1月31日,內(nèi)蒙古伊利實業(yè)集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“伊利股份”)公布預(yù)虧公告,公告中稱伊利股份依據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號———股份支付》的相關(guān)規(guī)定在2007年確認(rèn)了公司股票期權(quán)激勵的成本費(fèi)用,導(dǎo)致公司當(dāng)年營業(yè)利潤虧損971萬元,預(yù)虧公告公布之后股價迅速跌停。伊利股份確認(rèn)股權(quán)激勵成本費(fèi)用導(dǎo)致公司虧損進(jìn)而引發(fā)市場劇烈的反應(yīng),使股權(quán)激勵的會計處理成為人們關(guān)注的焦點。本文以伊利股份為主要研究對象,試圖透過伊利股份股價下跌的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象發(fā)現(xiàn)其背后的股權(quán)激勵會計處理問題,首先,我們研究公司股權(quán)激勵費(fèi)用化的會計處理對于上市公司業(yè)績的影響。第二,我們研究市場對公司公布股權(quán)激勵會計處理的反應(yīng)。最后
3、,我們分析上市公司股權(quán)激勵的動機(jī)以及對上述兩種情況所做出的反應(yīng)。鑒于高管股票期權(quán)激勵制度剛剛開始,政府、公司、管理者與投資者等相關(guān)利益主體對于股權(quán)激勵的理解還處于摸索階段,本文的研究結(jié)果希望能有助于相關(guān)的政策監(jiān)管部門和上市公司制定符合公司發(fā)展的激勵制度,完善有關(guān)會計準(zhǔn)則,有利于企業(yè)合理處理股權(quán)激勵涉及的會計和稅務(wù)問題。本文內(nèi)容安排如下:第二部分為股權(quán)激勵會計處理的理論分析;第三部分介紹伊利股份的股權(quán)激勵方案;第四部分實證分析伊利股份會計處理的經(jīng)濟(jì)后果;第五部分是伊利高管的獲利及動機(jī)分析;最后為研究結(jié)論和政策建議。本文所使用的數(shù)據(jù)資料來源于Wind金融資訊數(shù)據(jù)庫以及上市公司資訊網(wǎng)。二、股權(quán)激勵
4、會計處理的理論基礎(chǔ)理論上,股票期權(quán)的會計處理主要有兩種觀念———費(fèi)用觀與利潤分配觀(美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會,1972,1995,2004;謝德仁和劉文,2002;國際會計準(zhǔn)則委員會,2004)。費(fèi)用觀的主要觀點是把股票期3基金項目:國家自然科學(xué)基金項目(70572029,70632002,70872022)、教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才培養(yǎng)計劃。53?1994-2009ChinaAcademicJournalElectronicPublishingHouse.Allrightsreserved.http://www.cnki.net權(quán)確認(rèn)為企業(yè)的一項費(fèi)用,作為企業(yè)的成本計入利潤表。利潤分配觀則認(rèn)為股
5、票期權(quán)的實質(zhì)是經(jīng)理人員對企業(yè)剩余價值的分享,應(yīng)將其確認(rèn)為利潤分配。目前國際上對股權(quán)激勵的會計處理以費(fèi)用觀為基礎(chǔ),主要的會計處理規(guī)范有國際會計準(zhǔn)則委員會發(fā)布的《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第2號———以股份為基礎(chǔ)的支付》(以下簡稱IFRS2)和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會發(fā)布的《財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第123號———以股份為基礎(chǔ)的支付(修訂)》(以下簡稱SFAS1123R)。利潤觀提出,按照現(xiàn)代企業(yè)理論,經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)是企業(yè)經(jīng)理人參與企業(yè)剩余索取權(quán)的分享,行權(quán)前的經(jīng)理人成為企業(yè)的非股東所有者。因此,應(yīng)將股票期權(quán)確認(rèn)為企業(yè)的利潤分配,而非確認(rèn)為費(fèi)用,以反映經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)。這樣,股票期權(quán)確認(rèn)的會計處理
6、將不影響利潤表,從而也更有助于推動用公允價值法計量,以更科學(xué)地反映其價值(謝德仁和劉文,2002)。而費(fèi)用觀認(rèn)為,企業(yè)實行股權(quán)激勵計劃是以股票或股權(quán)作為代價獲得員工的勞動,為補(bǔ)償員工將來要提供的服務(wù)而發(fā)生的一項經(jīng)濟(jì)利益的讓渡。股權(quán)激勵起到了契約的作用,是員工薪酬的一個重要組成部分(Guay、Kothari和Sloan,2003),因此,財務(wù)報表應(yīng)當(dāng)確認(rèn)資源取得和消耗的情況,將股票期權(quán)交易相關(guān)支出在員工提供服務(wù)的期間確認(rèn)為企業(yè)的一項費(fèi)用,這是國際會計準(zhǔn)則股權(quán)激勵費(fèi)用化會計處理的理論依據(jù)。2006年2月15日,財政部發(fā)布《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號———股份支付》規(guī)定了國內(nèi)公司股權(quán)激勵的具體會計處理方
7、法。對于以權(quán)益結(jié)算的股份支付,該準(zhǔn)則除未涉及市場條件和非市場條件的不同會計處理以及權(quán)益工具授予的修改,未涉及有現(xiàn)金結(jié)算選擇權(quán)的股份支付外,與IFRS2和SFAS1123R大致類似,確立了我國企業(yè)會計股份支付業(yè)務(wù)的會計處理應(yīng)遵循以公允價值為基礎(chǔ),股份支付交易費(fèi)用化的確認(rèn)計量原則。下面以伊利股份公司為例分析股權(quán)激勵費(fèi)用化會計處理的經(jīng)濟(jì)后果。三、伊利股份的股權(quán)激勵方案伊利股份是國家520家重點工業(yè)企業(yè)和國家八部委首