余額寶和支付寶互聯(lián)網(wǎng)理財對金融發(fā)展影響

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1、2015年第2期·總第248期【金融市場】基于余額寶和支付寶分析互聯(lián)網(wǎng)理財對金融發(fā)展的影響王景利楊瑩(哈爾濱金融學院，黑龍江哈爾濱150030)［摘要］近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，催生了大量以“余額寶和支付寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)理財對于金融業(yè)具有擴大貨幣基金規(guī)模、推動金融市場化、提高金融監(jiān)管水平和培育新型金融業(yè)態(tài)等積極影響，同時也具有金融風險增大、貨幣基金流動性過快、金融監(jiān)管空白、抬高了傳統(tǒng)金融的貸款利率等消極影響。從傳統(tǒng)金融業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融和金融監(jiān)管三個方面提出了互聯(lián)網(wǎng)理財對金融發(fā)展的啟示。［關(guān)鍵詞］余額寶;支付寶;互聯(lián)網(wǎng)理財;互聯(lián)網(wǎng)金融;傳統(tǒng)金融［中圖分類號］F830

2、.9［文獻標識碼］A［文章編號］2095－3283(2015)02－0092－03一、引言億元，大約占中國貨幣基金總額的34%，可見，互聯(lián)網(wǎng)理隨著科技的快速發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)與金融經(jīng)濟的相互碰財產(chǎn)品有利于提升貨幣基金的規(guī)模和速度，解決了貨幣撞，產(chǎn)生了新興且便捷的支付產(chǎn)品，它們改善了人們的消基金企業(yè)融資“時間長、利率高且難度大”的難題。費和生活方式，例如余額寶和支付寶。余額寶是支付寶2.有利于推動金融市場化進程和天弘基金合作的產(chǎn)物，它的吸金規(guī)模之大與速度之快，中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第三次全體會議上給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了巨大的壓力，成為社會廣泛關(guān)注的明確提出:“市場在資源配置中起決定性作用”，

3、這意味貨幣基金。然而，自2014年3月以來，中國人民銀行發(fā)著貨幣市場也不例外，在貨幣基金市場上，貨幣基金通過布文件叫停二維碼、虛擬信用卡等各種網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，利率的市場化使資金能夠得到合理的配置和充分的利《支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》征求意見稿草案在用，有利于提高貨幣基金的使用效率。由于余額寶相對網(wǎng)絡(luò)上的廣泛傳播，以及國有四大商業(yè)銀行均下調(diào)了支于傳統(tǒng)金融業(yè)具有融資成本低、收益率高、流動性和靈活付寶的快捷支付業(yè)務(wù)的額度且還規(guī)定每月最高限額等，性較強等優(yōu)勢，使得大量用戶將自己的銀行活期存款提這一系列的政策與措施都將矛頭指向了余額寶和支付取出并轉(zhuǎn)移到自己的支付寶旗下的余額寶中，提高了貨寶，于

4、是在金融甚至經(jīng)濟領(lǐng)域關(guān)于是否應該取締余額寶幣基金的流動性，緩解了貨幣基金過多的滯存于金融機和支付寶展開了激烈的爭論，而且正朝著互聯(lián)網(wǎng)金融與構(gòu)而造成的資金浪費，同時也打破了金融機構(gòu)獨家壟斷傳統(tǒng)金融之間的辯論演進。全社會大部分資金的格局，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理二、互聯(lián)網(wǎng)理財對金融業(yè)的影響財產(chǎn)品的出現(xiàn)使得傳統(tǒng)金融機構(gòu)面臨著競爭風險，由于(一)積極影響競爭促進了利率市場化，因此以“余額寶”為代表的互聯(lián)1.有利于擴大貨幣基金規(guī)模網(wǎng)理財產(chǎn)品的出現(xiàn)推動了我國金融市場化進程。需要注余額寶號稱網(wǎng)上的“儲蓄罐”，主要原因是它的門檻意的是如果利率的市場化真正實現(xiàn)，最終的結(jié)果是余額低(以一元起)，利息日結(jié)算

5、，收益率高達6.76%，是銀行寶的套利空間會消失即金融機構(gòu)與余額寶的利率相等，活期存款利率的19.3倍，這樣滿足了社會大量散戶周期但是這種消失只是暫時性的，兩者為了搶占貨幣基金的短、收益高的需求。因此，自從2013年7月開始至2014市場份額，必然展開新一輪的利率之戰(zhàn)，如此循環(huán)下去，年2月截止，余額寶貨幣基金規(guī)模達4000億元，在短短最終會促進貨幣基金得到優(yōu)化配置和充分利用。的8個月內(nèi)，貨幣基金規(guī)模從3038億元增加到約100003.有利于提高金融監(jiān)管水平［作者簡介］王景利(1978－)，男，內(nèi)蒙古突泉人，講師，經(jīng)濟學碩士，研究方向:計量經(jīng)濟學;楊瑩(1993－)，女，黑龍江牡丹江人，

6、本科生，研究方向:金融理論與實踐。［基金項目］2014年教育部國家級大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃項目“基于余額寶和支付寶分析互聯(lián)網(wǎng)理財對金融發(fā)展的影響”(項目編號:201410245012)及哈爾濱金融學院大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃項目資助的階段性成果之一。該項目成員:楊瑩，林洋，王立偉和張健。922015年第2期·總第248期隨著科技的快速發(fā)展，借助于互聯(lián)網(wǎng)而產(chǎn)生的各種額寶面臨著災難性風險。新型理財產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理2.貨幣基金流動性過快不利于金融業(yè)健康發(fā)展財產(chǎn)品便是典型例證之一，在當今這個創(chuàng)新的年代，各行以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品以其特有的各業(yè)都在盡最大努力進

7、行研發(fā)和創(chuàng)新，當然金融業(yè)也不貨幣基金流動性快為特征，滿足了大量資金少的散戶一例外，金融在發(fā)展中創(chuàng)新，在創(chuàng)新中發(fā)展，這種互聯(lián)網(wǎng)理方面追求高額的利息，另一方面貨幣基金使用便捷靈活財金融的發(fā)展對金融監(jiān)管也提出了更高標準和要求，傳的愿望，這對于大量小額散戶短期內(nèi)是有利的，但是在貨統(tǒng)的金融監(jiān)管法規(guī)原則及條例有些空白或不完善，需要幣基金總額不變條件下，依據(jù)費雪方程式可知，貨幣基金金融監(jiān)管機構(gòu)重新思考和審視目前互聯(lián)網(wǎng)理財給金融發(fā)流動性過快，必然會導致物價水平