浙大國際金融學-10國際貨幣體系

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1、第十章國際貨幣體系一、國際貨幣體系含義★所謂國際貨幣體系，是指國際貨幣制度、國際金融機構以及由習慣和歷史沿革形成的約定俗成的國際貨幣秩序的總和?！魢H貨幣體系既包括有法律約束力的有關國際貨幣關系的法令條例、規(guī)章制度、組織形式等,也包括不具法律約束力的相關傳統(tǒng)習慣和約定俗成。第一節(jié)國際貨幣體系概述2021/8/52國際金融學二、國際貨幣體系的作用1.確定國際支付手段及國際儲備資產的來源、形式、數量。2.確定國際收支的調節(jié)機制?！魠R率制度和匯率形成機制◆對國際收支逆差國的資金融通機制◆對國際貨幣發(fā)行國的約束機制3.確定國際結算制度4.確定有關國際貨幣金融事務的協(xié)商機

2、制及建立國際性的協(xié)調、監(jiān)督機構。2021/8/53國際金融學三、國際貨幣體系類型國際貨幣體系按儲備資產分國際金本位制度國際金匯兌本位制度國際信用貨幣制度按匯率制度分固定匯率制浮動匯率制按形成背景分布雷頓森林體系牙買加體系2021/8/54國際金融學一、布雷頓森林體系建立的歷史背景?凱恩斯計劃與懷特計劃?布雷頓森林會議前奏曲?布雷頓森林會議第二節(jié)布雷頓森林體系2021/8/55國際金融學二、布雷頓森林體系的主要內容1.確立以美元為中心的國際貨幣制度◆美元與黃金掛鉤各國貨幣與美元掛鉤黃金美元A國貨幣B國貨幣C國貨幣………..N國貨幣2021/8/56國際金融學2.建立權

3、威性的國際金融機構◆建立國際貨幣基金組織《國際貨幣基金組織協(xié)定》及其它有關規(guī)定構成了二次世界大戰(zhàn)后國際金融領域的基本秩序?！粢?guī)定調節(jié)國際收支的措施主要措施是由IMF向逆差國融資。2021/8/57國際金融學?正常運作的基本條件◆美國保持國際收支順差，美元對外價值穩(wěn)定?！裘绹S金儲備充裕，能夠保持美元與黃金的可兌換性?！魧ⅫS金市場價格維持在官價水平。三、布雷頓森林體系運作2021/8/58國際金融學?三次美元危機的拯救措施2021/8/59國際金融學?崩潰過程◆1971年8月15日美國宣布停止外國政府用美元向美國兌換黃金；◆美國所謂“新經濟政策”◆各國紛紛放棄固定匯率

4、，實行浮動匯率。四、布雷頓森林體系的崩潰及其原因2021/8/510國際金融學◆內在缺陷—特里芬難題（Triffindilemma)美元具有美國本幣和世界貨幣的雙重身份及保持其與黃金可兌換性和滿足國際清償力的雙重責任。而這雙重身份及雙重責任均是矛盾的，難以做到兩全。因此，布雷頓森林體系不可能長期維下去，存在著崩潰的必然性。?崩潰原因2021/8/511國際金融學◆外在原因—布雷頓森林體系運作條件的喪失。1.美國國際收支出現持續(xù)逆差2.西方各國經濟發(fā)展不平衡加強，美國經濟地位相對下降。3.西方各國通貨膨脹程度懸殊，固定匯率難以維持。2021/8/512國際金融學196

5、2—1972年美元輸出與黃金儲備的變化（單位：億美元）2021/8/513國際金融學◆穩(wěn)定了二戰(zhàn)后的國際金融秩序，促進了戰(zhàn)后世界經濟的恢復與發(fā)展?！舸龠M了國際收支的平衡?！舸_立了美元的霸權地位，助長了美國的對外擴張。◆加劇了通貨膨脹的國際傳播。五、布雷頓森林體系的作用2021/8/514國際金融學一、牙買加體系的特點?黃金非貨幣化?匯率制度多樣化?國際儲備貨幣多元化?國際收支調節(jié)方式與手段多樣化第三節(jié)牙買加體系2021/8/515國際金融學◆多種匯率制度能夠適應多變的世界經濟形勢和各國經濟發(fā)展的差異，但同時增大了匯率風險和國際金融市場的波動性?！舳嘣膬潴w系在一

6、定程度上解決了“特里芬難題”，但也使國際支付手段在總量和結構上的調控更加困難。◆多種形式的國際收支調節(jié)機制促進了國際收支平衡，但也帶來了國際債務危機等問題。二、牙買加體系的作用2021/8/516國際金融學1.恢復國際金本位制?拉費方案；?萊曼方案2.創(chuàng)立國際商品性儲備貨幣本位制3.設立匯率目標區(qū)。4.成立新的更有約束力的國際金融協(xié)調機構5.在現行的牙買加體系上進行調整與改革?改進現有的國際金融機構?建立新的國際金融秩序?加強金融監(jiān)管與援助的力度三、國際貨幣體系的改革主張2021/8/517國際金融學一、國際貨幣基金組織的職能?確立成員國在匯率政策、貨幣兌換等方面的

7、行為準則，并實施監(jiān)督。?向發(fā)生國際收支困難的成員國提供必要的資金融通，維持匯率穩(wěn)定。?為成員國提供進行國際貨幣合作與協(xié)商的組織與途徑。第四節(jié)國際貨幣基金組織2021/8/518國際金融學二、國際貨幣基金組織的份額★IMF的是指成員國參加IMF時向其認繳的一定數額的款項。成員國在IMF中的一切權力與期認繳的份額成正比?！?946年IMF成立之初的份額為76億美元，以后進行過10次調整和擴大。至2000年6月底，IMF的份額總計為2102億特別提款權（相當于2880億美元）。2021/8/519國際金融學IMF份額的主要國家分布（1999年7月31日）2021/8/