世華財(cái)訊封閉式基金周報(bào)(6.29-7.3)

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1、封閉式基金周報(bào)6.29-7.3責(zé)任編審：馮巖基金債券部：趙平平上周(6.29-7.3，下同)上綜指上漲5.47%，深成指攀升7.41%，滬深300指數(shù)周漲幅為6.35%。上周兩市基金指數(shù)跟隨基礎(chǔ)市場上漲，其中，上證基指表現(xiàn)明顯強(qiáng)于深市，但封基價(jià)格指數(shù)漲幅相比滬深300指數(shù)仍然明顯偏小。截至上周五收盤，上證基指收于4,201.47點(diǎn)，上漲5.27%；深證基指報(bào)收目錄：4,124.04點(diǎn)，上漲3.12%；封基價(jià)格指數(shù)收于6,771.68點(diǎn)，周漲幅為4.83%。一、報(bào)告要點(diǎn)………………………….………….…1上周封基凈值全線上漲，全周

2、平均漲幅為5.23%；二、基金市場要聞及點(diǎn)評…………………………..2摘要二級市場價(jià)格方面，可統(tǒng)計(jì)的31只中28只上漲、三、封基市場綜述……………………………..……23只下跌，平均上漲3.27%；兩市交易的封基截至四、后市展望…………………………………..……7上周五平均折價(jià)率為20.75%，較前周的18.86%擴(kuò)大近2個(gè)百分點(diǎn)；上周31只封基的平均換手率為6.61%，大大低于前周的9.08%。上周2只新股開始正式發(fā)行，且海外市場全線下跌，但A股卻在金融、地產(chǎn)、采掘等行業(yè)的帶領(lǐng)下出現(xiàn)加速上揚(yáng)，可見目前市場做多熱情異常高漲，另外

3、，伴隨市場明顯的賺錢效應(yīng)，場外資金大量涌入，因此短期市場有望在資金的推動下繼續(xù)震蕩盤升。但是隨著股指的持續(xù)上漲，加上目前上市公司盈利前景仍不明朗，市場的泡沫特征已經(jīng)有所凸顯，此外，上周五成渝高速（601107）正式獲批發(fā)行，成為IPO重啟后首家上市的大盤股，如果后續(xù)大盤股出現(xiàn)加速發(fā)行，尤其是超級大盤股的發(fā)行，將給市場帶來明顯的資金壓力，因此投資者還需注意其中隱含的風(fēng)險(xiǎn)。上周封基折價(jià)率擴(kuò)大至20.75%，但依然處于較低位置。整體來看，近期封基折價(jià)率的變化主要是由創(chuàng)新封基價(jià)格大幅波動所致，而傳統(tǒng)封基的折價(jià)率整體相對穩(wěn)定，其二級市場表

4、現(xiàn)主要取決于其凈值漲幅。同時(shí)基于目前市場風(fēng)格有望延續(xù)，因此近期凈值表現(xiàn)突出的傳統(tǒng)封基仍將有較好的表現(xiàn)；而對于創(chuàng)新封基來說，伴隨其上周價(jià)格表現(xiàn)大幅落后于其凈值，短期可能存在一定的交易性機(jī)會。1本文所載資料僅供參考，并不構(gòu)成投資建議，如有疑問請您致電：010-58022328/29/30封閉式基金周報(bào)6.29-7.3一、基金市場要聞及點(diǎn)評指數(shù)型基金廣受關(guān)注下半年仍存投資機(jī)會要聞匯添富基金公司7月2日發(fā)布公告稱，旗下匯添富上證綜合指數(shù)基金募集完畢，首募規(guī)模達(dá)90.96億元，再次刷新了09年以來開放式基金首募規(guī)模紀(jì)錄。同時(shí)數(shù)據(jù)顯點(diǎn)評示，

5、指數(shù)基金也是上半年唯一出現(xiàn)凈申購的基金類型。對此，分析師指出，指數(shù)型基金上半年受到市場的廣泛關(guān)注，主要得益于這類基金09年以來凈值大幅上漲、財(cái)富效應(yīng)顯著。數(shù)據(jù)顯示，09年上半年，A股市場在政策刺激、流動性充沛以及經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回暖等因素的影響下出現(xiàn)持續(xù)大幅上漲，指數(shù)基金受益于高倉位、被動性投資的特點(diǎn)，其平均凈值增長率達(dá)69.27%，這不僅大大高于期間股票型基金50.40%的平均漲幅，也高于上證綜指62.53%的漲幅。另外從單只基金業(yè)績排名情況來看，09年上半年凈值漲幅前10位的基金中有7只指數(shù)基金，其中易方達(dá)深證100ETF基金上漲7

6、6.55%，位居股票型基金凈值漲幅首位。同時(shí)基于指數(shù)基金的特點(diǎn)和未來市場走勢的判斷，下半年指數(shù)基金仍有望獲得較好業(yè)績。但是伴隨指數(shù)基金數(shù)量的增多，截至目前，市場上共有23只指數(shù)基金，包括5只ETF基金，而各指數(shù)基金所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)及其行業(yè)配置、跟蹤誤差、費(fèi)用水平又存在較大差異，這都將影響指數(shù)基金的最終業(yè)績表現(xiàn)。因此，在選擇具體的投資品種時(shí)，投資者可以在綜合考察各指數(shù)基金跟蹤的標(biāo)的指數(shù)及其行業(yè)配置、跟蹤誤差、費(fèi)用水平等因素之后，再進(jìn)行合理選擇。二、封基市場綜述上周（6.29-7.3，下同）A股呈現(xiàn)加速上漲格局，其中上證綜指強(qiáng)勢收復(fù)

7、3,000關(guān)口。市場具體來看，受6月份PMI、發(fā)電量等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)好轉(zhuǎn)，市場預(yù)期上市公司上半年業(yè)績將明顯好轉(zhuǎn)等因素影響，除周二（6.30）市場出現(xiàn)小幅下跌外，其它四個(gè)交易日均綜述出現(xiàn)大幅上漲，其中地產(chǎn)、銀行、煤炭等大盤藍(lán)籌股持續(xù)走強(qiáng)，期間新股桂林三金（002275）、萬馬電纜（002276）分別于6月29日和7月2日正式通過網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行。截至上周五，上證綜指上漲5.47%至3,088.37點(diǎn)，深證成指攀升7.41%至12,258.79點(diǎn)，滬深300指數(shù)收于3,327.14點(diǎn)，周漲幅為6.35%（詳見表1）。消息面上，中國物流與采購

8、聯(lián)合會周三（7.1）公布，中國6月份采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為53.2，略微高于5月份的53.1，這也是該指標(biāo)連續(xù)第4個(gè)月位于臨界點(diǎn)50上方；另外，周五（7.3）國家電網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，6月發(fā)電量同比增長3.6%，為2008年10月以來月發(fā)電量首次實(shí)現(xiàn)增長，顯示