期貨投資分析報告：宏源期貨吳守祥

《期貨投資分析報告：宏源期貨吳守祥》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、期貨投資分析報告吳守祥2011.3.12北京目錄期貨分析報告的重要性期貨分析報告的基本要求定期報告：日評周報月報季報年報不定期報告：專題報告調(diào)研報告投資方案期貨分析報告的重要性期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的含義：投資咨詢業(yè)務(wù)，是指期貨公司基于客戶委托從事的下列營利性活動：（一）風(fēng)險管理顧問服務(wù)；（二）制作、提供研究分析報告或者資訊信息的研究分析服務(wù)；（三）為客戶設(shè)計套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易策略等的交易咨詢服務(wù)；（四）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他活動?！灾袊C監(jiān)會《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法（征求意見稿）》投資分析報

2、告的類型按照報告內(nèi)容涉及的時間段和發(fā)布時點是否具有限制性要求，分為定期報告和不定期報告。定期報告如日報、周報、月報、季報、年報等。而不定期報告如專題報告、調(diào)研報告、投資方案、行業(yè)發(fā)展動態(tài)報告等。按照是否針對特定環(huán)境或投資者而進行個性化的設(shè)計，報告可以分為分析報告、投資方案和策略報告。分析報告只著重于分析和預(yù)測并不涉及具體投資計劃，而投資方案通常是專為特定投資者或某類投資者群體而設(shè)計的個性化投資計劃，策略報告介乎分析報告和投資方案之間，是普遍適用的投資報告。投資分析報告的要求（一）重點突出；（二）專業(yè)規(guī)范；（三）客觀公正。

3、1.以數(shù)據(jù)為依據(jù)；2.以市場為主題；3.以經(jīng)驗為輔助。討論：獨立、市場傳言、確定性判斷等投資分析報告的格式（一）形式統(tǒng)一、圖文并茂；（二）邏輯清晰，可操作；（三）論述充分，結(jié)論自然、合理；（四）提醒和預(yù)防風(fēng)險。投資分析報告的內(nèi)容（一）背景介紹；（二）關(guān)注重點；（三）潛在重要信息；（四）基本面綜合；（五)技術(shù)分析；(六)結(jié)論及建議；(七）風(fēng)險防范與免責(zé)聲明。報告注意事項（一）邏輯清晰，結(jié)論明確，有可操作性；（二）針對不同群體，抓住重點；（三）因素分析和走勢推斷在時間上匹配；（四）正確面對失誤，并加以修正。定期報告日評的具體

4、內(nèi)容：（一）描述當(dāng)日交易狀況；（二）行情解釋；（三）后市預(yù)測；（四）結(jié)論與建議；（五）免責(zé)聲明和分析師簡介。定期報告季報和年報的特點：由于期貨季報和年報的周期較長，因而期貨季報和年報更傾向于對行情的全面、系統(tǒng)、深入的分析，更側(cè)重于基本面分析和供求平衡表內(nèi)容的分析，對后市的分析預(yù)測也著眼于行情的大勢。而且，通常的篇幅較長。定期報告季報和年報的基本內(nèi)容：（一）宏觀經(jīng)濟分析；（二）市場形勢；（三）重要機會；（四）供求態(tài)勢；（五）趨勢或區(qū)間的研判；（六）其它相關(guān)因素與數(shù)據(jù)分析；（七）投資策略和建議。專題報告的類型：一、數(shù)據(jù)分析；

5、二、突發(fā)事件分析；三、重要因素專題分析；四、市場結(jié)構(gòu)及制度的分析；五、投資方法及理念分析；六、創(chuàng)新研究。創(chuàng)新研究的特點創(chuàng)新研究以金融工程的思想為核心，尤其注重數(shù)量化方法和工具的運用，逐步成為期貨專題報告的重要組成部分。創(chuàng)新研究不再局限于某一類品種，也不再局限于價格趨勢分析，研究視野更寬廣，包括產(chǎn)品設(shè)計（商品指數(shù)）、風(fēng)險管理（VAR模型）、運行規(guī)律總結(jié)概括（季節(jié)性）、投資組合的構(gòu)建、程式化交易等。調(diào)研報告的內(nèi)容：(一)前言部分。對調(diào)查或預(yù)測情況的簡要說明。包括調(diào)查的意義和原因、時間、對象(地區(qū)、范圍)、經(jīng)過、方法和參與人員

6、等，以及核心問題的提出。(二)正文部分：①基本情況部分。如實反映調(diào)查對象具體情況，要對數(shù)據(jù)進行整理、統(tǒng)計，甚至必要的推理和總結(jié)，最好形成有對比的圖表。②分析或預(yù)測部分。即通過分析研究所收集的資料，預(yù)測市場發(fā)展的趨勢。(三)結(jié)尾部分。提出投資建議或應(yīng)對策略。期貨投資方案的特點：(一)實戰(zhàn)性要求；(二)適用于時間稍長的投資；(三)基本面分析為主，技術(shù)面分析為輔；（四）一般為小范圍內(nèi)使用。投資（投機）方案的基本內(nèi)容：(一)分析預(yù)測(二)交易計劃1.投入資金量2.交易數(shù)量3.目標價位和止損點套利方案的基本內(nèi)容：(一)套利原理概述

7、；(二)套利機會識別；（三）套利費用測算；(四）收益率預(yù)估與止損設(shè)置；（五）風(fēng)險提示與防范；（六）績效評估。謝謝！吳守祥宏源期貨有限公司首席宏觀策略分析師TEL：010-88085522