財(cái)務(wù)管理-籌資篇長(zhǎng)期負(fù)債籌資

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1、籌資篇：長(zhǎng)期負(fù)債籌資（5.4）退出學(xué)習(xí)目標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例財(cái)務(wù)管理1學(xué)習(xí)目標(biāo)：掌握長(zhǎng)期負(fù)債籌資的具體種類熟悉長(zhǎng)期負(fù)債籌資的利與弊第四節(jié)長(zhǎng)期負(fù)債籌資學(xué)習(xí)目標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例退出2使用上的時(shí)間性，須到期償還；支付債務(wù)利息的固定性，形成企業(yè)固定的負(fù)擔(dān)；資金成本較權(quán)益資金低，但籌資風(fēng)險(xiǎn)高；不會(huì)分散企業(yè)投資者的控制權(quán)。第五章長(zhǎng)期籌資方式退出學(xué)習(xí)目標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例第四節(jié)長(zhǎng)期負(fù)債籌資一、負(fù)債籌資的特點(diǎn)二、長(zhǎng)期借款籌資長(zhǎng)期借款籌資：是指公司向銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的，期限在一年以上的借款。3二、

2、長(zhǎng)期借款籌資長(zhǎng)期借款的條件公司申請(qǐng)借款一般應(yīng)具備的條件是：獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、有法人資格；經(jīng)營(yíng)方向和業(yè)務(wù)范圍符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規(guī)定的范圍；借款公司具有一定的物資和財(cái)產(chǎn)保證，擔(dān)保單位具有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力；具有償還貸款的能力；財(cái)務(wù)管理和經(jīng)濟(jì)核算制度健全，資金使用效益及公司經(jīng)濟(jì)效益良好；在銀行開立賬戶，辦理結(jié)算。第四節(jié)長(zhǎng)期負(fù)債籌資退出學(xué)習(xí)目標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例4長(zhǎng)期借款的條件長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款：旨在保障貸款人的貸款安全。有三類：一般性保護(hù)條款：對(duì)公司流動(dòng)資金保持量的規(guī)定，以保證借款公司持有資金的流動(dòng)性和償付能力；對(duì)

3、借款公司股利支出、工資支出和回購股票的限制，以防止借款期間現(xiàn)金外流；資本支出規(guī)模的限制，以防止投資收益不確定給銀行帶來過多的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)其他長(zhǎng)期債務(wù)的限制，其目的是防止其他債權(quán)人取得對(duì)公司資產(chǎn)的優(yōu)先求償權(quán)。第四節(jié)長(zhǎng)期負(fù)債籌資退出學(xué)習(xí)目標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例二、長(zhǎng)期借款籌資5長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款：例行性保護(hù)條款：定期向銀行提交財(cái)務(wù)報(bào)表，以便銀行隨時(shí)掌握公司的財(cái)務(wù)狀況；不準(zhǔn)在正常情況下出售較多的資產(chǎn)，以保持公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力；如期清償應(yīng)繳的稅金和到期債務(wù)，以防止因罰款造成現(xiàn)金流失；限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模，以防止公司高額的成本費(fèi)用支出，降低

4、償債能力。第四節(jié)長(zhǎng)期負(fù)債籌資退出學(xué)習(xí)目標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例長(zhǎng)期借款的條件6特殊性保護(hù)條款：目的在于防止公司發(fā)生不利于銀行的行為。要求貸款專款專用；要求公司主要領(lǐng)導(dǎo)人在合同有效期內(nèi)不得調(diào)離領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)；不準(zhǔn)公司投資于短期內(nèi)不能收回資金的項(xiàng)目；規(guī)定借款的補(bǔ)償性余額等。第四節(jié)長(zhǎng)期負(fù)債籌資退出學(xué)習(xí)目標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款：長(zhǎng)期借款的條件7長(zhǎng)期借款的利率固定利率變動(dòng)利率浮動(dòng)利率到期一次償還本息。定期付息，到期一次還本。每期償還小額本金及利息，到期償還大額本金。定期定額償還本利和。第四節(jié)長(zhǎng)期負(fù)債籌資退出學(xué)習(xí)目

5、標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例長(zhǎng)期借款的償還8[例]某公司從銀行借入5年期的借款100萬元，借款年利率為8%。到期一次償還本息：?jiǎn)卫?jì)息定期付息，到期一次還本：每年末付息：到期一次還本：定期定額償還本利和：第四節(jié)長(zhǎng)期負(fù)債籌資退出學(xué)習(xí)目標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例長(zhǎng)期借款的償還9長(zhǎng)期借款籌資評(píng)價(jià)長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)：融資速度快；借款成本較低；借款彈性較大；可發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。長(zhǎng)期借款籌資的缺點(diǎn)：籌資風(fēng)險(xiǎn)較高；限制條件較多；籌資數(shù)量有限。第四節(jié)長(zhǎng)期負(fù)債籌資退出學(xué)習(xí)目標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例10三、債券籌資債券：是籌資

6、單位為籌集資金而發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)向債權(quán)人還本付息的有價(jià)證券。債券的特征：是一種有價(jià)證券代表著一種的債權(quán)債務(wù)關(guān)系到期還本付息具有分配上的優(yōu)先權(quán)第四節(jié)長(zhǎng)期負(fù)債籌資退出學(xué)習(xí)目標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例11三、債券籌資債券的種類抵押債券與信用債券記名債券與不記名債券可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券可提前償還債券與不可提前償還債券固定利率債券與浮動(dòng)利率債券第四節(jié)長(zhǎng)期負(fù)債籌資退出學(xué)習(xí)目標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例12通常由專門的證券評(píng)信機(jī)構(gòu)進(jìn)行等級(jí)評(píng)定。不同的等級(jí)級(jí)別表示：債券質(zhì)量的好壞、還本付息能力的強(qiáng)弱、投資風(fēng)險(xiǎn)的高低。債券評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)

7、國(guó)際慣例債券的等級(jí)一般分為：三級(jí)九等。A級(jí)：AAAAAAB級(jí)：BBBBBBC級(jí)：CCCCCC第四節(jié)長(zhǎng)期負(fù)債籌資退出學(xué)習(xí)目標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例債券評(píng)級(jí)三、債券籌資具有實(shí)際投資價(jià)值具有實(shí)際投資價(jià)值投資風(fēng)險(xiǎn)較高投資風(fēng)險(xiǎn)較高完全投機(jī)級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)最大完全投機(jī)級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)最大13債券評(píng)級(jí)內(nèi)容債券發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)情況債券發(fā)行公司的財(cái)務(wù)狀況債券的約定條件社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境第四節(jié)長(zhǎng)期負(fù)債籌資退出學(xué)習(xí)目標(biāo)課后作業(yè)課堂練習(xí)新課內(nèi)容網(wǎng)上資詢經(jīng)典案例債券評(píng)級(jí)14債券的發(fā)行價(jià)格是指發(fā)行公司或其承銷機(jī)構(gòu)發(fā)售債券所使用的價(jià)格，它即為發(fā)行公司發(fā)行每一張債券所能籌集到的資金數(shù)額

8、。發(fā)行價(jià)格取決于以下四個(gè)因素：債券面值債券票面利率（又稱：名義利率）市場(chǎng)利率債券