《New天津泰諾潤(rùn)發(fā)》PPT課件

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1、歡迎進(jìn)入PE金融財(cái)富世界天津·泰諾潤(rùn)發(fā)CCTV-2財(cái)經(jīng)頻道、新聞?lì)l道2021/9/72CCTV-2財(cái)經(jīng)頻道、新聞?lì)l道2021/9/73什么是PE？起源及現(xiàn)狀2021/9/74PE的學(xué)術(shù)定義PrivateEquity（簡(jiǎn)稱“PE”）：是指通過(guò)私募形式，對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。有人將PE基金的本質(zhì)形象地形容為：“富人過(guò)剩的資本和聰明人過(guò)剩的智力結(jié)合在一起的產(chǎn)物”。2021/9/75PE起源及發(fā)展20世紀(jì)60年代

2、，私募股權(quán)投資基金中風(fēng)險(xiǎn)投資基金開(kāi)始在美國(guó)出現(xiàn)，第一只風(fēng)投基金所募集的資金是750萬(wàn)美元。1976年，華爾街著名投資銀行貝爾斯登的三名投資銀行家合伙成立了一家投資公司，專門從事并購(gòu)業(yè)務(wù)，這是最早的私募股權(quán)基金之一，采取了公司的組織形式。而這家公司就是今天在華爾街上叱咤風(fēng)云的KKR。2021/9/76從私募股權(quán)基金的全球分布上看，美國(guó)和歐洲集中了全球絕大多數(shù)的私募股權(quán)基金，一半以上的資金來(lái)源和投資去向都在美國(guó)，歐洲約占1/4。亞洲作為新興的私募股權(quán)發(fā)育的時(shí)間并不長(zhǎng)。80年代全球管理10億美元以上的私募股權(quán)

3、基金只有7只，90年代已經(jīng)有86只，但亞洲在這一時(shí)期仍為0只，直到2000~2006年，亞洲出現(xiàn)了3只這樣的大型并購(gòu)基金，而此時(shí)全球的這一數(shù)字是150只，其中118只位于美國(guó)，29只位于歐洲。越來(lái)越多的私募股權(quán)投資公司開(kāi)始把目光投向發(fā)展中的亞洲市場(chǎng)。2021/9/77我國(guó)的PE起源起源于20世紀(jì)80年代，最早出現(xiàn)的是創(chuàng)業(yè)投資，直到2004年左右才出現(xiàn)并購(gòu)類的基金投資。1985年元旦，中共中央發(fā)布了《關(guān)于科學(xué)技術(shù)體制改革的決定》，文件中指出：對(duì)于變化較大、風(fēng)險(xiǎn)較大的高科技開(kāi)發(fā)工作，可以設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資予以支持

4、。我國(guó)第一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司成立，命名為“中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司”，公司組織形式為股份制。2021/9/78名人、名企與PE約翰.梅杰英國(guó)前首相大衛(wèi)·魯賓斯坦美國(guó)前總統(tǒng)助理丹佛斯.奎爾美國(guó)前副總統(tǒng)克林頓美國(guó)前總統(tǒng)阿爾.戈?duì)柮绹?guó)前副總統(tǒng)鮑威爾美國(guó)前國(guó)務(wù)卿杰克.韋爾奇通用電氣前CEOPE熱潮正在快速改變著全球商業(yè)和經(jīng)濟(jì)。據(jù)Dealogic的市場(chǎng)研究報(bào)告稱，2006年全球私募公司包括黑石、凱雷、高盛、KKR、德州太平洋集團(tuán)等在內(nèi)，以私人并購(gòu)或收購(gòu)股權(quán)借以上市套現(xiàn)等方式的投資總額達(dá)7374億美元，是2005年的兩倍

5、以上。而2007上半年的PE投資總額則達(dá)6300億美元。2021/9/79名人、名企與PE2021/9/710誰(shuí)在中國(guó)從事PE投資梁錦松前香港財(cái)政司司長(zhǎng)、享有“梁財(cái)神”的稱號(hào)《不做總統(tǒng)就去做PE》于2003年7月16日加入美國(guó)黑石資產(chǎn)管理集團(tuán)任高級(jí)執(zhí)行董事兼大中華區(qū)主席閻炎創(chuàng)建中國(guó)首只世界范圍的私募股權(quán)基金率領(lǐng)軟銀賽富進(jìn)軍中國(guó)PE市場(chǎng)，獲得超額回報(bào).王功權(quán)鼎輝投資董事長(zhǎng)投資有新浪、蒙牛乳業(yè)、李寧服裝、南孚電池、金鷹陶瓷、雙匯食品、百麗女鞋、分眾傳媒、LDK太陽(yáng)能、九陽(yáng)小家電等。并獲得巨額回報(bào)。軟銀中國(guó)風(fēng)

6、險(xiǎn)投資基金CEO，ChaunceyShey認(rèn)為，PE在中國(guó)有很大的發(fā)展空間。2021/9/711中國(guó)企業(yè)家參與PE在資本世界里，PE一直是資金的主要來(lái)源！企業(yè)的冬天就是投資的春天紅杉資本合伙人沈南鵬(如家酒店、攜程卡)再過(guò)10年世界將有很大不同，10年后產(chǎn)生的許多富豪，可能正是當(dāng)下金融危機(jī)時(shí)做好準(zhǔn)備的人。前中國(guó)網(wǎng)通CEO田溯寧加盟KKR柳傳志聯(lián)想創(chuàng)始人弘毅投資董事長(zhǎng)加盟全球著名的資產(chǎn)管理公司KKR華誼兄弟有限合伙人馬云、江南春2021/9/712中國(guó)政府大力支持世界PE巨頭進(jìn)入劉鴻儒中國(guó)證監(jiān)會(huì)首任主席2

7、008年9月7日，在全球金融危機(jī)到來(lái)之際稱“近年P(guān)E市場(chǎng)已經(jīng)成為創(chuàng)造財(cái)富最多的金融領(lǐng)域，未來(lái)五到十年，全球知名的大型投資機(jī)構(gòu)都會(huì)紛紛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，私募股權(quán)（PE）將會(huì)在中國(guó)未來(lái)的發(fā)展中扮演重要的角色，并將在中國(guó)創(chuàng)造更加巨大的財(cái)富”。崔津渡天津市副市長(zhǎng)“為把握好這一歷史性機(jī)遇，根據(jù)國(guó)家發(fā)改委文件：《國(guó)家發(fā)改委辦公廳關(guān)于在天津?yàn)I海新區(qū)先行先試股權(quán)投資基金有關(guān)政策問(wèn)題的復(fù)函》，天津在第一時(shí)間制定相關(guān)政策，為私募股權(quán)投資基金創(chuàng)造發(fā)展沃土。2021/9/713國(guó)家資本頻頻出手中國(guó)國(guó)家外匯投資公司，擁有將近2000

8、億美元的外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)。在2008年，中國(guó)國(guó)家外匯投資公司購(gòu)買了黑石集團(tuán)價(jià)值30億美元的股份。全國(guó)社?；鹋c鼎輝、弘毅兩家私募基金正式達(dá)成投資協(xié)議，社?；鹑鎲?dòng)進(jìn)入私人股權(quán)投資領(lǐng)域。社?；饘?duì)PE的投資額度可以達(dá)到500億，三年以后可以達(dá)到1千億。2001年4月11日，戴相龍?jiān)诓梺喼拚搲媳硎?，社?；鹗挚粗赝顿Y于私募股權(quán)基金(PE)，并已選定五家PE進(jìn)行投資，總規(guī)模約60至70億人民幣。今年更會(huì)加大對(duì)海外PE和未上市公司的投資。20