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1、基金經(jīng)理分析專題伍旋2012/5/4鵬華基金管理有限公司監(jiān)察稽核部鵬華基金管理有限公司基金經(jīng)理概覽——伍旋1、簡歷伍旋先生，北京大學(xué)工商管理碩士，5年證券從業(yè)經(jīng)驗。曾任職于中國建設(shè)銀行，2006年6月加盟鵬華基金管理有限公司，從事研究分析工作，歷任研究部高級研究員、基金經(jīng)理助理。2011年12月起擔(dān)任本基金經(jīng)理。2、現(xiàn)管理組合基金名稱鵬華盛世創(chuàng)新20.00%組合基準(zhǔn)滬深30015.00%基金類型股票型10.00%任職日期2011/12/285.00%銀河評級（最近一年）★★0.00%2011/12/282012/1/282012/2/282012/3/28
2、近三個月回報4.30%-5.00%任職以來回報3.91%超越滬深300指數(shù)回-2.59%報（任職以來）數(shù)據(jù)來源：鵬華基金，銀河基金業(yè)績?nèi)請?012-3-31請參閱最后一頁重要聲明1鵬華基金管理有限公司組合分析——鵬華盛世創(chuàng)新1、基金簡介成立日期2008-10-11比較基準(zhǔn)滬深300指數(shù)*75%+中證綜合債指數(shù)*25%投資范圍股票：60%-95%；債券：0-35%本基金主要投資于自主創(chuàng)新類上市公司，所投資的自主創(chuàng)新類上市公司包括兩類：投資特點高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新類上市公司和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新類上市公司。最近報告期基金規(guī)模（億元）5.96現(xiàn)任基金經(jīng)理任職日期2011-1
3、2-282、基金業(yè)績截止2012年3月31日，鵬華盛世創(chuàng)新最近三個月凈值增長率為4.30%，在同業(yè)274只基金中排名第17位；自基金經(jīng)理任職以來，累計投資收益率為3.91%。由于基金經(jīng)理任職期限較短，暫不對其中長期業(yè)績進(jìn)行評價。圖1自基金經(jīng)理任職以來組合與市場表現(xiàn)請參閱最后一頁重要聲明2鵬華基金管理有限公司18.00%組合滬深30016.00%14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00%-4.00%數(shù)據(jù)來源：鵬華基金，Wind資訊，數(shù)據(jù)截止2012-2-31。表1基金經(jīng)理任職以來分階段業(yè)績表現(xiàn)過去一個月
4、過去三個月自基金經(jīng)理任職以來組合-5.50%4.30%3.91%滬深300-6.80%4.65%6.50%同類基金排名176/28217/274組合標(biāo)準(zhǔn)差0.99%1.01%組合貝塔值0.770.63注：基金排名數(shù)據(jù)來自銀河證券基金研究中心，數(shù)據(jù)截止2012年3月31日。3、組合風(fēng)格截止2012年1季度末，組合PE（TTM）為11.2倍，低于滬深300指數(shù)12.4倍的估值水平；PB（最新）為2.0倍，略高于滬深300指數(shù)；組合ROE為17.9%，高于滬深300和中證500指數(shù)。組合前三大行業(yè)集中度為63.6%，前十大個股集中度為56.7%，均處于較高水平。
5、從大中小盤風(fēng)格資產(chǎn)配置來看，組合以大市值股票配置為主，2012年1季度大市值股票占股票投資比請參閱最后一頁重要聲明3鵬華基金管理有限公司為63.6%，中盤股占比為26.2%，小盤股占比10.2%。表2組合風(fēng)格特征指標(biāo)組合滬深300中證500組合滬深300中證500PE（TTM）11.1712.3723.66行業(yè)集中度63.55%53.55%32.37%PB（最新）2.001.912.35個股集中度56.67%21.92%5.41%ROE17.87%15.48%9.91%加權(quán)流通市值1205.211005.1653.03(億)圖2基金大中小盤風(fēng)格資產(chǎn)配置10
6、0.0%80.0%60.0%大盤40.0%中盤小盤20.0%0.0%數(shù)據(jù)來源：鵬華基金，Wind資訊，數(shù)據(jù)截止2012-3-31。注：大中小盤的分類標(biāo)準(zhǔn)為：滬深300成分股為大盤股，中證500為中盤股，其余為小盤股。4、資產(chǎn)配置截止2012年1季度末，組合股票倉位為85.6%，環(huán)比去年4季度上升12.4%，組合倉位重新回到高位。請參閱最后一頁重要聲明4鵬華基金管理有限公司從行業(yè)配置來看，組合周期/非周期行業(yè)均衡配置，一季度組合減持了周期性類行業(yè)，增持了非周期行業(yè)。組合前三大行業(yè)分別為金融保險、批發(fā)零售和食品飲料，合計占股票投資比例為63.6%；與上季度相比
7、，增倉了批發(fā)零售、食品飲料和醫(yī)藥生物，大幅減倉金融保險行業(yè)。圖3基金各季度倉位變動趨勢組合倉位滬深300點位100.0%4,00094.3%94.7%94.7%94.1%93.1%92.4%90.2%3,50088.5%90.0%85.6%3,00082.4%80.0%2,50075.4%73.2%2,00070.0%1,5001,00060.0%50050.0%0數(shù)據(jù)來源：鵬華基金，Wind資訊表3基金行業(yè)配置情況占股票投資比相比上季度末本季度年初至今漲跌行業(yè)名稱滬深300占比例增減漲跌幅幅金融、保險業(yè)46.34%-20.16%30.95%3.06%3.
8、06%采掘業(yè)2.86%2.86%11.18%2.10%2.10%房
