08.13市場評析

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1、每日市場評析—08.13溫馨提示不少讀者咨詢何處可以查今日上證指數(shù)收陽，幅度1.21%，成交913億元，量能較前詢到我部相關(guān)報告，現(xiàn)統(tǒng)一回答如下：日萎縮。板塊方面，機械、交運漲幅居前，金融、餐飲旅游漲行內(nèi)讀者可通過：一事通-》幅落后。信息總匯-》零售銀行部-》財富內(nèi)參來查閱我們最近的宏觀與策略報告；從政策取向方面：偏空行外讀者可通過：wind資訊-》研究報告來查閱我們1、【中鋁醞釀上調(diào)氧化鋁報價】的宏觀報告；受到現(xiàn)貨氧化鋁價格連續(xù)攀升的拉動，中鋁公司很可能在近期調(diào)升其氧化鋁報價。進入8月份以后，氧化鋁現(xiàn)貨價格出現(xiàn)了明顯的漲幅。數(shù)據(jù)顯示，月初現(xiàn)貨氧化鋁價格僅為2500元/噸，而最近這兩天現(xiàn)貨氧化

2、鋁價格甚至出現(xiàn)了日均50元/噸的漲幅。根據(jù)阿拉丁的調(diào)研顯示，11日國內(nèi)氧化鋁的現(xiàn)貨成交價格在2700元/噸，且交頭活躍，當日以該價聯(lián)系人格成交的量已達到2萬噸。阿拉丁鋁行業(yè)分析師單貴斌表示，此次氧化徐彪鋁價格的上漲主要是跟漲持續(xù)上揚的鋁價。86-755-83077024sebiao@cmbchina.com滬鋁期貨價格已經(jīng)從前期的低點-13750元/噸重新站上15000元/噸馬強的價格水平，這讓眾多國內(nèi)鋁廠重新獲得了盈利空間。據(jù)了解，原定于86-755-83077960qma@cmbchina.com三季度開始減產(chǎn)、限產(chǎn)的鋁廠在看到價格回升之后紛紛放緩了減產(chǎn)的速度，這在無形中增加了氧化鋁的需求

3、量。另一方面，廣西、河南等地部分氧化鋁企業(yè)檢修和減產(chǎn)也造成了區(qū)域性供給的緊張。同時，隨著國內(nèi)外氧化鋁價差的逐步縮小，以及港口出貨量的加大，主要港口的氧化鋁庫存也在逐步下降。據(jù)了解，8月初主要港口的氧化鋁庫存僅在60萬噸左右，隨著需求的上升，進口氧化鋁的價格也開始上漲，當前報價在2800元/噸左右。也正是在市場日漸火爆的作用下，中鋁公司也開始考慮其一個多月1前剛剛下調(diào)的氧化鋁報價是否還能反映目前的市場。消息人士透露，負責中鋁氧化鋁定價的中鋁國貿(mào)公司正在醞釀上調(diào)氧化鋁報價至2750元/噸，目前正在與其營銷部門溝通。如調(diào)價成行，意味著中鋁氧化鋁報價將在7月初2650元/噸的基礎(chǔ)上上調(diào)3.77%。點評

4、：不管是否承認，俺看到事實是：中國通脹水平至少有一半取決于全球大宗商品走勢。輸入型通脹的壓力巨大，最近可不止一家企業(yè)在考慮提價呵。鋼鐵業(yè)全行業(yè)提價就在眼前，鋁業(yè)也不甘寂寞，接下來會是啥？如果大宗上漲的趨勢不變，中國企業(yè)兩頭在外，原材料需要進口，商品消費地在國外。成本上升+全球供過于求=商品生產(chǎn)商利潤下降。除去上游企業(yè)，全國企業(yè)將面臨壓力，實實在在的壓力。2、【長三角受困土地財政三季度將放量供地】長三角地方供地的主基調(diào)，正從“控增逼存”悄然向“擴增逼存”轉(zhuǎn)變。江蘇南京市國土資源局日前表示，南京此前明確的2010年土地供應(yīng)計劃為600公頃，而上半年結(jié)束之時，只推出了145公頃的土地，全年三分之一的

5、量都沒完成。浙江杭州國土局公布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上半年，杭州主城區(qū)住宅用地成交的面積為65.9萬平方米，僅完成全年總額的22%，一場新的供地熱潮即將啟動。上海的樓市目前也正陷入焦灼狀態(tài)，8月11日，上海市規(guī)劃與土地管理局宣布，三季度上海計劃供應(yīng)住宅用地約495公頃，2010年，上海計劃供應(yīng)住宅土地為1100公頃，整個上半年，上海僅完成320公頃，三季度的計劃供應(yīng)量，就達到全年計劃量的45%。受困土地財政影響，在長三角，不僅是上海，杭州、南京等長三角中心城市紛紛抓緊了推地。根據(jù)杭州國土資源局公布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上半年，杭州主城區(qū)住宅用地成交的面積為65.9萬平方米，僅完成全年總額的22%;杭州蕭山區(qū)完2成

6、了84.6萬平方米，完成全年的35.4%；杭州余杭區(qū)95.8萬平方米，完成全年的43.9%，時間過半，任務(wù)均未能過半。根據(jù)南京國土資源局公布信息，2010年上半年南京市共出讓22塊宗地，土地成交面積114.1萬平方米。而目前，南京國土資源局方面表示，三季度開始，南京將加大經(jīng)營性用地的供應(yīng)量，南京江南八區(qū)的擬出讓面積就達到150萬平方米。點評：土地供給增加，打擊囤地導(dǎo)致商品房供給增加，信貸政策嚴控投資性買房，保障性住房高調(diào)強勢推動。結(jié)果是啥？俺扳手指頭也能找出多方理由：比如保障性住房沒有真正進入低端收入者口袋啊，比如空置房未必有6000萬套啊，比如剛性需求始終存在啊。針對這三條，俺一條一條來說：

7、先說第一個，保障房是否流入有錢有權(quán)人口袋先不論，姑且認為這是對的。假設(shè)你家財萬貫，通過關(guān)系搞到一套8000/平米的經(jīng)適房，接下來，你還會去買20000/平米的商品房么？不管流向如何，我們得承認，大規(guī)模保障房建設(shè)是增加了供給，擠壓了商品房需求。而全社會房價恰恰是由商品房價格決定的，保障房不管進了誰的口袋，都會形成對房價的向下沖擊。再說第二個，空置房或許真的沒有6000萬套那么多，但是俺知道，中國貧富