期貨風(fēng)險與獲利

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1、期貨交易中風(fēng)險與獲利期貨交易中最大的風(fēng)險來源與資金杠桿1：10的杠桿比例，簡單講就是你用10萬就可以做100萬的生意。它放大了收益同時也放大了風(fēng)險，所以期貨交易是收益與風(fēng)險并存的。也許大多數(shù)人就此就認(rèn)為期貨交易風(fēng)險太大，總是會聽說某些人在期貨交易中損失很大。假如，現(xiàn)在一手玉米的合約全價為2.5萬，而現(xiàn)在我正好只有2.5萬做為保證金，那這時你每次交易只做一手交易。那什么時候我會賠光呢？當(dāng)玉米變得一文不值也就是玉米價格為零的時候我會把錢全部賠光。但事實(shí)上這是不可能的。玉米總有人會需要，因?yàn)樗梢阅脕沓?，如果餓了當(dāng)然可以這樣做

2、。當(dāng)然也不止如此，某些人家里的鴨子也是很樂意吃的。更重要的全球的糧食危機(jī)，又怎么可能使玉米的價格一文不值呢？如果你跟我講，我那年買的現(xiàn)在正在等待解套的股票突然變的一文不值，我是很相信的，這種事情太多了，每年都會有一堆股票上市，同樣又會有一堆股票退市，這并不奇怪。如果某只股票在第二天突然爆發(fā)財務(wù)危機(jī)，或某些很惡劣的事件的話，從這一刻起，這只股票就可以認(rèn)定為廢紙了，沒有人會在愿意買它，取代的僅僅是瘋狂的拋售。如果厭惡期貨交易中的杠桿，那就去掉杠桿，你的資金能滿足多少手合約全價，就交易多少手，就像上面舉的玉米的例子一樣。如果你

3、這樣做了，那交易的風(fēng)險將與股票相當(dāng)，并且還有一些股票中不具備的性質(zhì)。期貨交易中可以做空，交易費(fèi)用低廉萬分之幾，T+0交易當(dāng)天無限制交易次數(shù)，品種數(shù)量固定有限。而相比股票中交易不可以做空只能在漲的時候賺錢，交易費(fèi)用千分之幾，T+1交易，2000多只個股，往往費(fèi)勁心思選的股票一定是不漲的，本來想選的但沒選的卻暴漲。如果不去掉杠桿那交易的風(fēng)險將會來源與持倉隔夜的風(fēng)險，最重要的是交易者在出現(xiàn)損失的時候不及時止損使損失不斷累積造成的。如果持倉的倉位過重，隔夜第二天當(dāng)價格向不利的方向變動時，將會使本金遭遇較大的損失，所以期貨交易的風(fēng)

4、險控制永遠(yuǎn)是第一位的。期貨投機(jī)舉例：下圖為白糖1201合約的走勢圖(2011.05.26日到2011.06.21日)此時某交易者，在5.26日時，以6310價格買入2手白糖1201合約，如圖十字線交匯位置，并且一直持有該合約到6.21日，該日最高點(diǎn)位為6840，但是當(dāng)價格在6820時交易者選擇獲利了解。交易過程如下，5.26日，以6310價格，買入/開倉，白糖1210合約,2手。6.21日，以6820價格，賣出/平倉，白糖1210合約，2手。獲利為(6820-6310)*10*2=10200元，乘10因?yàn)橐皇职滋鞘鞘畤崳?/p>

5、而報價又是以噸為單位的，乘2代表手?jǐn)?shù)。上面舉例的是盈利的情況，如果仍然是在5.26日時，以6310價格賣出2手白糖1201合約，如圖十字線交匯位置，顯然事后看交易者交易方向判斷錯誤如果一直持有該合約將造成極大的損失。但是交易者沒有一直持有而是在6340的價格選擇止損出局。交易過程如下，5.26日，以6310價格，賣出/開倉，白糖1210合約，2手。5.26日當(dāng)日以6340價格買入/平倉，白糖1210合約，2手。損失如下(6340-6310)*10*2=600元。期貨交易是把雙刃劍，放大風(fēng)險的同時，收益同樣會放大，同樣是上

6、面的例子如果此交易者交易的是10手合約，則獲利時將達(dá)到5.1萬，損失將達(dá)到3000。所以在期貨交易中控制風(fēng)險是永恒的，并且永遠(yuǎn)要放置于第一位。