我國商業(yè)銀行境外證券投資風險管理研究

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1、摘要中國加入WTO，積極參與世界制造業(yè)分工與合作，經(jīng)濟持續(xù)高速增長，進出口貿(mào)易活躍，順差不斷擴大，人民幣快速升值，國內(nèi)金融業(yè)于2006年實現(xiàn)全面對外開放，境外熱錢源源不斷流向中國，境內(nèi)居民存款快速增加，流動性資金過剩，面對國內(nèi)貨幣與金融市場改革開放大好時機和國際貨幣與金融市場雙重競爭壓力，資金尋找新的價值洼地已成必然，商業(yè)銀行境外證券投資戰(zhàn)略的選擇是資金的逐利性和流動性必然要求，也是由于競爭加劇商業(yè)銀行業(yè)務(wù)多樣化、全球化、全能化、電子化、國際化的趨勢所在。打破成規(guī)——醞釀或加速實施海外擴張，以期在海外市場尤其是

2、新興市場尋找一片“業(yè)績藍?！薄Ｈ绾翁嵘虡I(yè)銀行自我管理能力與經(jīng)營水平，提高商業(yè)銀行在金融市場一體化過程中抗風險能力，增強金融市場全球化過程中的競爭實力，實現(xiàn)商業(yè)銀行境外證券投資保值、增值，價值最大化是亟待研究解決的現(xiàn)實性重大課題。商業(yè)銀行境外證券投資決策面臨許多不確定性因素，這些不確定因素無不影響投資決策效果，并最終反映在金融投資品的風險方面。所以為使境外投資決策做到科學(xué)化和精確化，就必須對各種不確定因素進行定量分析和定性評價。本文試圖在對商業(yè)銀行境外證券投資與境外投資風險進行定義并分析商業(yè)銀行境外證券投資必要

3、性與可行性基礎(chǔ)上通過調(diào)研與考證，分析商業(yè)銀行境外證券投資風險特性、構(gòu)成及其構(gòu)成原因與防范對策，運用“VAR、馬柯維茨的方差測評法、系統(tǒng)性與非系統(tǒng)性風險測評法及其它VAR相關(guān)理論測評法”等風險測評方法對商業(yè)銀行境外證券投資風險進行必要的測評，為商業(yè)銀行境外證券投資建立預(yù)警機制，防范和化解境外投資風險做必要的準備；與此同時亦對美國、加拿大、德國等國際商業(yè)銀行境外證券投資風險管理進行分析，探索出商業(yè)銀行實施境外投資風險管理的途徑與方式、構(gòu)建投資組合、防范和化解商業(yè)銀行境外證券投資風險，提高商業(yè)銀行境外證券投資在金融市

4、場一體化過程中抗風險能力，增強其在金融市場全球化過程中的競爭實力，實現(xiàn)商業(yè)銀行境外證券投資保值、增值，價值最大化。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行境外投資風險管理1AbstractChina'saccessiontotheWTO,activelyparticipateintheworld'smanufacturingindustrydivisionoflaborandcooperation,andsustainedrapideconomicgrowth,theimportandexporttradeactive,growing

5、surplus,therapidappreciationoftheRMB,China'sfinancialindustryin2006toachieveacomprehensiveopeningtotheoutsideworld,anendlessstreamofhotmoneyflowsoutsideChina,therapidincreaseinresidentdeposits,theliquiditysurplusfunds,inthefaceofdomesticmonetaryandfinancialm

6、arketreform,openingup,greatopportunityandtheinternationalmonetaryandfinancialmarketdualpressureofcompetition,thevalueoffundstofindanewdepressionhasbecomeaninevitable,commercialbanksoverseassecuritiesinvestmentstrategythechoiceofprofitandcapitalmobilityofthei

7、nevitabledemandandtheincreasedcompetitionbecauseofdiversificationofthebusinessofcommercialbanks,globalization,theall-powerful,electronic,andthetrendoftheinternational.Breaktherules-brewingoracceleratingtheimplementationofoverseasexpansion,withaviewtooverseas

8、markets,especiallyinemergingmarketslookingfora"performanceBlueOcean."Howtoenhanceself-managementabilityofcommercialbanksandbusinesslevels,improvethecommercialbanksintheprocessoftheintegrationoff