《外匯市場》課件

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1、外匯市場第四章本章目錄外匯市場的概念外匯市場的構(gòu)成外匯市場的匯率外匯市場的交易方式匯率的決定與變動第一節(jié)外匯市場的概念一、外匯的概念狹義的外匯：以外幣表示的用于國際結(jié)算的一種支付手段包括:外幣現(xiàn)鈔、外幣存款(活期)、票據(jù)(匯票本票支票)含義:以外幣表示的資產(chǎn)、結(jié)算支付手段、自由兌換廣義的外匯：是一切以外幣表示的資產(chǎn)包括:外幣現(xiàn)鈔、外幣存款(活期)、票據(jù)(匯票本票支票)外幣有價證券含義:外匯或外鈔在很小范圍內(nèi)使用；非貨幣形態(tài)結(jié)算支付手段；自由兌換有動態(tài)與靜態(tài)兩種表述形式：動態(tài)的外匯是指一國貨幣兌換或者折算為另一國貨幣的運動過程。靜態(tài)的外匯有狹義與廣義之分中國的《外匯管理條例》(2008年8月1

2、日國務(wù)院第20次常務(wù)會議修訂通過)外匯包括:（一）外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣；（二）外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等；（三）外幣有價證券，包括債券、股票等；（四）特別提款權(quán)；（五）其他外匯資產(chǎn)。國際貨幣基金組織對外匯的解釋是：外匯是貨幣行政當局(中央銀行、貨幣機構(gòu)、外匯平準基金組織及財政部)以銀行存款、財政部庫券、長短期政府債券等形式所保有的、在國際收支逆差時引以使用債權(quán)，其中包括由于中央銀行間及政府間協(xié)議而發(fā)生的在市場上不流通的債權(quán)，而不論它是以債務(wù)國的貨幣還是以債權(quán)國的貨幣來表示。外匯特征1.外幣性以外幣表示的國外資產(chǎn)2.可償性在國外能得到清償?shù)膫鶛?quán)3.可兌換性自

3、由兌換成其他貨幣外匯的種類貿(mào)易外匯非貿(mào)易外匯根據(jù)外匯的來源與用途不同外匯的種類自由外匯非自由外匯根據(jù)外匯的可兌換程度外匯的種類居民外匯非居民外匯按外匯管理的不用要求國際交易中經(jīng)常使用的外匯發(fā)行者貨幣名稱國際符號縮略符號美國美元USD$歐盟歐元EUROEUR英國英鎊GBP￡（Stg)日本日元JPY￥德國馬克DEMDM法國法郎FRFF.F瑞士法郎CHFS.F加拿大加元CADCan$我國掛牌交易的外匯有20余種外幣可以在外匯市場上掛牌買賣，它們是：美元（USD）、歐元（EUR）、日元（JPY）、英鎊（GBP）、瑞士法郎（CHF）、意大利里拉（ITL）、荷蘭盾（NLG）、比利時法郎（BEC）、丹麥克

4、郎（DKK）、瑞典克郎（SEK）、奧地利先令（ATS）、港元（HKD）、加拿大元（CAD）、澳大利亞元（AUD）、新西蘭元（NZD）、新加坡元（SIN）、澳門元（MOP）、馬來西亞林吉特（MYR）等。二、外匯市場的定義買賣外匯的活動稱為外匯交易，各種外匯交易的領(lǐng)域就是外匯市場。由中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)對一個國家和地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于：商品和勞務(wù)的出口收入對國外投資的收入國外單方面轉(zhuǎn)移收入國際資本的流入對一個國家和地區(qū)來講，其外匯需求主要產(chǎn)生于：商品和勞務(wù)進口對外投資支出對外單方面轉(zhuǎn)移支出資本流出第二節(jié)外匯市場的構(gòu)成一、外匯市場要素構(gòu)成外匯市場工

5、具外匯市場的參加者外匯市場組織形式外匯市場工具就是外匯中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀人、進出口商、跨國公司、居民個人外匯市場組織形式基本上分為兩種：柜臺市場形式、交易所形式（一）外匯市場工具外匯市場工具就是外匯IMF和我國關(guān)于外匯的定義是從國際收支管理的角度做出的，與外匯市場交易的外匯不一樣買賣國外有價證券分為兩個階段：對外國貨幣的交易、對于有價證券的交易，前者屬于外匯市場活動后者不是。前一階段交易的對象——外幣及外幣信用流通工具才是外匯市場上交易的工具，至于外幣有價證券等工具則在國際收支的角度才屬于外匯的范疇。（二）外匯市場的參與者1、外匯銀行（ForeignExchangeBank）：外匯

6、銀行又叫外匯指定銀行，是指經(jīng)過本國中央銀行批準，可以經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)。外匯銀行可分為三種類型：專營或兼營外匯業(yè)務(wù)的本國商業(yè)銀行；在本國的外國商業(yè)銀行分行及本國與外國的合資銀行；其他經(jīng)營外匯買賣業(yè)務(wù)的本國金融機構(gòu)。外匯銀行是外匯市場上最重要的參與者，并充當做市商的角色。外匯銀行在兩個層次上從事外匯業(yè)務(wù)活動。第一個層次是零售業(yè)務(wù)，第二個層次是批發(fā)業(yè)務(wù)。（二）外匯市場的參與者2、外匯經(jīng)紀人（ForeignExchangeBroker）：外匯經(jīng)紀人是指介于外匯銀行之間、外匯銀行和其他外匯市場參加者之間，為買賣雙方接洽外匯交易而賺取傭金的中間商。外匯經(jīng)紀人在外匯市場上的作用主要在于

7、提高外匯交易的效率。這主要體現(xiàn)在成交的速度與價格上。（二）外匯市場的參與者3、顧客：在外匯市場中，凡是與外匯銀行有外匯交易關(guān)系的公司或個人，都是外匯銀行的客戶，他們是外匯市場上的主要供求者，其在外匯市場上的作用和地位，僅次于外匯銀行。其中主要參與者：進出口商、跨國公司、居民個人（二）外匯市場的參與者4、中央銀行及其他官方機構(gòu)：各國的中央銀行都持有相當數(shù)量的外匯余額作為國際儲備的重要構(gòu)成部分，并承擔著維持本國貨