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1、投資相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)LOGO1、投資相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)一、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)二、項(xiàng)目收益情況相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)三、上市公司股權(quán)估值有關(guān)的指標(biāo)一、與分析投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)償債能力營運(yùn)能力盈利能力發(fā)展能力一、與分析投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)償債能力指標(biāo)是反映企業(yè)償還債務(wù)的能力的指標(biāo),分為短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)。流動(dòng)比率:是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例,它表明每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證,反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率,指企業(yè)負(fù)債總額
2、對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它表明在企業(yè)資產(chǎn)總額中,債權(quán)人提供資金所占的比重,以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%一般情況下,資產(chǎn)負(fù)債率越小,說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。償債能力一、與分析投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)運(yùn)營能力指標(biāo):指企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束,通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)所產(chǎn)生作用的大小。運(yùn)營能力指標(biāo)主要包括生產(chǎn)資料運(yùn)營能力指標(biāo)。企業(yè)擁有或控制的生產(chǎn)資料表現(xiàn)為對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)的占用。因此,生產(chǎn)資料的運(yùn)營能力實(shí)際上就是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個(gè)組成要素的運(yùn)營能力。包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、
3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))=計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額*計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)平均余額運(yùn)營能力一、與分析投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)獲利能力指標(biāo):對(duì)增值的不斷追求是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的動(dòng)力源泉與直接目的。獲利能力就是企業(yè)資金增值的能力,通常表現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。由于企業(yè)會(huì)計(jì)的六大要素有機(jī)統(tǒng)一于企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過程,并通過籌資、投資活動(dòng)取得收入,補(bǔ)償成本費(fèi)用,從而實(shí)現(xiàn)利潤目標(biāo)。因此,可以按
4、照會(huì)計(jì)基本要素設(shè)置營業(yè)毛利率、營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率四項(xiàng)指標(biāo),借以評(píng)價(jià)企業(yè)各要素的獲利能力及資本保值增值情況。毛利率=(主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本)/主營業(yè)務(wù)收入凈利率=營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額獲利能力指標(biāo)一、與分析投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)展能力指標(biāo)是指企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上,擴(kuò)大規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力。分析發(fā)展能力主要考察以下四項(xiàng)指標(biāo):營業(yè)收入增長率、資本保值增值率、總資產(chǎn)增長率和營業(yè)利潤增長率。營業(yè)收入增長率:企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入增長額與上年?duì)I業(yè)收入總額的比率
5、。它反映企業(yè)營業(yè)收入的增加變動(dòng)情況,是評(píng)價(jià)企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。營業(yè)收入增長率=本年?duì)I業(yè)收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入總額*100%資本保值增值率:企業(yè)扣除客觀因素后的本年末所有者權(quán)益總額與年初數(shù)所有者權(quán)益總額的比率,反映企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身努力下實(shí)際增減變動(dòng)的情況。資本保值增值率=扣除客觀因素后的本年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額*100%一般認(rèn)為,資本保值增值率越高,表明企業(yè)的資本保全狀態(tài)越好,所有者權(quán)益增長越快,債權(quán)人的債務(wù)約有保障。發(fā)展能力指標(biāo)一、與分析投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)總資產(chǎn)增長率:企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總
6、額的比率,它反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況??傎Y產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額*100%其中:本年總資產(chǎn)增長額=資產(chǎn)總額年末數(shù)-資產(chǎn)總額年初數(shù)總資產(chǎn)增長率是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴(kuò)張方面衡量企業(yè)的發(fā)展能力,表明企業(yè)規(guī)模增長水平對(duì)企業(yè)發(fā)展后勁的影響。該指標(biāo)越高,表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。營業(yè)利潤增長率:企業(yè)本年?duì)I業(yè)利潤增長額與上年?duì)I業(yè)利潤總額的比率,反映企業(yè)營業(yè)利潤的增減變動(dòng)情況。營業(yè)利潤增長率=本年?duì)I業(yè)利潤增長額/上年?duì)I業(yè)利潤總額*100%其中:本年?duì)I業(yè)利潤增長額=本年?duì)I業(yè)利潤總額-上年?duì)I業(yè)利潤總額發(fā)展能力二、與分析項(xiàng)目收益情況
7、相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)投資回報(bào)率(ARR)內(nèi)部收益率(IRR)凈現(xiàn)值(NPV)獲利指數(shù)(PI)復(fù)合增長率二、與分析項(xiàng)目收益情況相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)投資回報(bào)率=平均年度利潤/投資額特點(diǎn):不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值,易于理解,易于計(jì)算。舉例1:投資1000萬元取得一個(gè)公司的5%股權(quán),3年后,以2500萬元處置了這項(xiàng)投資,問這項(xiàng)投資的投資回報(bào)率是多少?計(jì)算:平均年度利潤=(2500-1000)/3=500萬元投資回報(bào)率=500/1000=50%投資回報(bào)率二、與分析項(xiàng)目收益情況相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)舉例2投資1000萬元取得一個(gè)公司的5%股權(quán),第一年收到現(xiàn)金股利100萬元,第二年收到現(xiàn)金
8、股利140萬元。3年末,以2500萬元處置了這項(xiàng)投資,問這項(xiàng)投資的投資回報(bào)率是多少?計(jì)算:平均年度利潤=(1