新規(guī)則申購(gòu)新股解讀

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1、深市首發(fā)新股網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則(2016年修訂)問答　　第一部分：關(guān)于《網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》　　1、本次修改的主要內(nèi)容是什么？　　一是業(yè)務(wù)流程調(diào)整。取消新股申購(gòu)預(yù)繳款后，投資者申購(gòu)日(T日)申購(gòu)但無需繳納申購(gòu)款，T+2日根據(jù)中簽結(jié)果繳納認(rèn)購(gòu)款?！　《菑?qiáng)調(diào)自主申購(gòu)。明確規(guī)定投資者應(yīng)自主表達(dá)申購(gòu)意向，證券公司不得接受投資者全權(quán)委托代其進(jìn)行新股申購(gòu)。　　三是落實(shí)投資者申購(gòu)約束機(jī)制。細(xì)化和明確“網(wǎng)上投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情形時(shí)，6個(gè)月內(nèi)不得參與新股申購(gòu)”的處理方式和處理原則?！　∷氖菞壻?gòu)股份處理。明確因投資者資金不足而

2、放棄認(rèn)購(gòu)的股份、因結(jié)算參與人資金不足而被無效處理的股份由主承銷商包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定的其他方式處理?！　∥迨切”P股全部網(wǎng)上發(fā)行。明確公開發(fā)行股票數(shù)量在2000萬股(含)以下且無老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)直接定價(jià)全部向網(wǎng)上投資者發(fā)行?！　?、改革后的新股網(wǎng)上發(fā)行流程具體是怎樣的？　　答：具體流程如下：　　(1)T-2日，中國(guó)結(jié)算深圳分公司計(jì)算市值?！　?2)T-1日，發(fā)行人與主承銷商刊登發(fā)行公告；中國(guó)結(jié)算深圳分公司向各證券公司發(fā)送可申購(gòu)額度?！　?3)T日，投資者根據(jù)可申購(gòu)額度進(jìn)行新股申購(gòu)，無需繳款；中國(guó)結(jié)算深圳分公司當(dāng)日配號(hào)，并于盤

3、后向結(jié)算參與人發(fā)送配號(hào)結(jié)果?！　?4)T+1日，主承銷商公布中簽率，組織搖號(hào)抽簽，形成中簽結(jié)果；中國(guó)結(jié)算深圳分公司于當(dāng)日盤后向結(jié)算參與人發(fā)送中簽結(jié)果?！　?5)T+2日，主承銷商公布中簽結(jié)果，投資者查詢中簽結(jié)果；日終，中簽的投資者應(yīng)確保其資金賬戶有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金。　　(6)T+3日15:00前，結(jié)算參與人向中國(guó)結(jié)算深圳分公司申報(bào)其投資者放棄認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù)；16:00，中國(guó)結(jié)算深圳分公司對(duì)結(jié)算參與人進(jìn)行認(rèn)購(gòu)資金交收處理(不安排會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資)，并于當(dāng)日將認(rèn)購(gòu)資金劃入主承銷商資金交收賬戶。　　(7)T+4日，主承銷商公布網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果，并將認(rèn)購(gòu)資

4、金扣除承銷費(fèi)用后劃給發(fā)行人?！　?、本次修改后，投資者申購(gòu)新股的持有市值要求、市值計(jì)算規(guī)則及證券賬戶使用的相關(guān)規(guī)定是否發(fā)生了變化？　　答：未發(fā)生變化。　　投資者需持有深圳市場(chǎng)非限售A股股份市值1萬元(含)以上，且每5000元市值可申購(gòu)500股，不足5000元的部分不計(jì)入可申購(gòu)額度。市值計(jì)算以投資者為單位，按其T-2日(含)前20個(gè)交易日的日均市值計(jì)算。　　其他限售A股、退市股票、B股、債券、基金等產(chǎn)品不計(jì)算市值；不合格、休眠、注銷證券賬戶不計(jì)算市值。凍結(jié)、質(zhì)押、董監(jiān)高持股限制、融資融券客戶信用證券賬戶、停牌或暫停上市股票均計(jì)算市值?！　⊥顿Y

5、者只能使用一個(gè)有市值的證券賬戶進(jìn)行申購(gòu)。同一投資者使用多個(gè)賬戶申購(gòu)?fù)恍鹿桑约巴毁~戶多次申購(gòu)?fù)恍鹿傻?，以該投資者的第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)均為無效申購(gòu)?！　?、證券公司在新股申購(gòu)中有哪些前端監(jiān)控義務(wù)？　　答：一是有義務(wù)根據(jù)投資者持有市值數(shù)據(jù)，做好對(duì)投資者網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量的前端監(jiān)控；二是有義務(wù)對(duì)不合格、休眠、注銷和無市值證券賬戶參與新股申購(gòu)的違規(guī)行為進(jìn)行前端監(jiān)控；三是有義務(wù)根據(jù)相關(guān)規(guī)定做好創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理的前端監(jiān)控?！　?、投資者可以通過何種途徑獲知中簽情況？　　答：主要有三種方式：一是T+1日收市后通過證券公司交易終端查詢；二

6、是通過主承銷商在指定報(bào)刊和網(wǎng)站披露的中簽結(jié)果公告查詢；三是通過撥打電話400-808-9999查詢。　　6、“中簽投資者應(yīng)確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金”的時(shí)間點(diǎn)，如何理解？　　答：實(shí)施細(xì)則規(guī)定的“T+2日日終”是指T+2日晚上24點(diǎn)前，并不規(guī)定T+2日繳款的具體截至?xí)r點(diǎn)。結(jié)算參與人可以根據(jù)實(shí)際情況和投資者約定具體截至?xí)r點(diǎn)，并確保不晚于T+2日晚上24點(diǎn)?！　?、中簽投資者T+2日當(dāng)日賣出股票的應(yīng)得資金，是否可用于當(dāng)日新股認(rèn)購(gòu)資金交收？　　答：在分級(jí)結(jié)算制度下，中國(guó)結(jié)算負(fù)責(zé)與結(jié)算參與人之間進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)其與客戶之

7、間的結(jié)算。結(jié)算參與人與投資者之間關(guān)于新股認(rèn)購(gòu)資金的清算交收及風(fēng)險(xiǎn)控制，與新股申購(gòu)預(yù)繳款制度下T日繳款的可用資金判斷標(biāo)準(zhǔn)相同，結(jié)算參與人應(yīng)對(duì)此做好前端監(jiān)控?！　?、投資者中簽后出現(xiàn)新股認(rèn)購(gòu)資金不足情形的，如何處理？　　答：投資者中簽后只需確保其資金賬戶在T+2日日終有足額認(rèn)購(gòu)資金，認(rèn)購(gòu)資金不足部分視為放棄認(rèn)購(gòu)，結(jié)算參與人將于T+3日15:00前向中國(guó)結(jié)算深圳分公司申報(bào)，放棄認(rèn)購(gòu)數(shù)量可以不為500股的整數(shù)倍，最小單位是1股。如投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次放棄認(rèn)購(gòu)情形的，將被列入限制申購(gòu)名單，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月(

8、按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日)內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)?！　?、投資者同一天中簽多只新股，且出現(xiàn)認(rèn)購(gòu)資金不足的，結(jié)算參與人如何做放棄認(rèn)購(gòu)申報(bào)？　　答：不同投資者放棄認(rèn)購(gòu)的選擇不同，