【大藍(lán)籌行業(yè)分類】

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1、大藍(lán)籌行業(yè)分類有色金屬(有色金屬板塊，主要和大宗商品金屬有直接相關(guān)性，美元對國際金屬商品有直接性的影響。美元上漲，黃金白銀下跌，銅也會跌。相反亦之。所以分析有色金屬行業(yè)要了解國際美元走勢及貴金屬趨勢，更有利于分析金屬板塊的股票。)但對于國家戰(zhàn)略資源，如稀土行業(yè)，是可以中長期關(guān)注的。需要看大勢，即大盤的趨勢。短期內(nèi)，美元維持震蕩反彈，金屬承壓。以銅為代表的金屬維持區(qū)間震蕩，下游需求略有回升，但投資屬性降低。在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境難言改善的條件下，關(guān)注下游新能源行業(yè)有可能爆發(fā)式增長的贛鋒鋰業(yè)，加工類個(gè)股正海磁材、亞太科技、利源鋁業(yè)以及契合環(huán)保概念的貴研鉑業(yè)。在稀土國家收儲、WTO訴訟失敗以

2、及組建大稀土集團(tuán)的背景下，稀土或?qū)⒂瓉硪惠喗灰仔蜋C(jī)會，關(guān)注廈門鎢業(yè)、包鋼稀土、五礦稀土。A股稀土股，提出兩類投資策略：1）稀土資源股，包括包鋼稀土、威華股份、五礦稀土、廣晟有色、廈門鎢業(yè)；2）潛在被整合對象股，包括銀潤投資、盛和資源。中國稀土行業(yè)是否能夠建立長效治理機(jī)制，是此次稀土股能否成為長線投資者參與標(biāo)的的關(guān)鍵。而供應(yīng)端的改善也可能因缺乏后續(xù)監(jiān)管而重蹈覆轍。幸運(yùn)的是，我們看到短期內(nèi)供給和需求都有轉(zhuǎn)好的跡象，但對于長期而言，我們目前還沒有太多的信心。貴金屬—雖然美國退出QE已只是時(shí)間問題，但是由于國際金價(jià)在前期已經(jīng)有所反應(yīng)，因此價(jià)格下跌空間有限。中金黃金（600489）、山東黃金

3、（600547）。小金屬及磁性材料—小金屬方面，WTO訴訟問題將有望在年內(nèi)有初步裁定，屆時(shí)海外訂單的恢復(fù)將會成上市公司業(yè)績增長的亮點(diǎn)?？偠灾?，行業(yè)整合將有利于磁性板塊在第四季度出現(xiàn)業(yè)績增長。包鋼稀土（600111）、中科三環(huán)（000970）、五礦稀土（000831）。金屬加工—由于下游應(yīng)用領(lǐng)域的需求持續(xù)增加，金屬加工企業(yè)在第四季度將會保持持續(xù)性增長。利源鋁業(yè)（002501）、格林美（002340）、貴研鉑業(yè)（600459）、鋼研高納（300034）。全球40%左右的氧化鋁產(chǎn)能位于中國，而我國鋁土礦資源僅占全球鋁土礦資源的3%左右。鋁土礦市場的供不應(yīng)求使得每年我國需求進(jìn)口大量的鋁土

4、礦.我們預(yù)測貴研鉑業(yè)（600459）全年業(yè)績增長將達(dá)到70%、利源鋁業(yè)（002501）全年業(yè)績將會增長38%、格林美（002340）全年業(yè)績增長20%。貴研鉑業(yè)屬于貴金屬加工型公司，與環(huán)保概念和汽車概念的相關(guān)性較高。2013年公司貴金屬回收產(chǎn)量持續(xù)擴(kuò)大將支撐公司業(yè)績，同時(shí)在冬季霧霾天氣頻發(fā)導(dǎo)致大氣治理的預(yù)期增強(qiáng)，貴研鉑業(yè)有很強(qiáng)的主題投資機(jī)會.2）在黃金資源或冶煉股中，恒邦股份的業(yè)績跌幅較小，而且恒邦股份對金價(jià)的Beta最大，適合波段操作，若黃金有脈沖是的上漲機(jī)會。水泥行業(yè)行業(yè)影響：習(xí)近平重申3600萬套保障房要全力完成。習(xí)近平指出，“十二五”規(guī)劃提出，建設(shè)城鎮(zhèn)保障性住房和棚戶區(qū)改造

5、住房3600萬套（戶），到2015年全國保障性住房覆蓋面達(dá)到20%左右，這是政府對人民作出的承諾，要全力完成。點(diǎn)評：從最近新出臺的京七條以及對保障房加快入市的強(qiáng)調(diào)表明新一屆政府對于平抑房價(jià)的決心和態(tài)度，我們認(rèn)為和上屆政府不同的是，本屆政府將更傾向于采取增加供給的調(diào)控思路，這對于建材板塊是正面的。近期水泥價(jià)格強(qiáng)勢上行，長期看，環(huán)保的長期性和壓力將促使水泥、玻璃行業(yè)去產(chǎn)能方向不變（尤其是北京周邊）。華北地區(qū)空氣治理政策的持續(xù)性及發(fā)酵度(力度及波及范圍)；華東地區(qū)具有較高的集中度，較好協(xié)同基礎(chǔ)；中南區(qū)域承東啟西，對東西側(cè)翼呈迂回之勢；西北區(qū)域今年供需關(guān)系明顯改善；西南地區(qū)地震災(zāi)后重建任務(wù)

6、艱巨。關(guān)注：四川雙馬，海螺水泥，華新水泥，祁連山，巢東股份、江西水泥、冀東水泥和金隅股份。金融行業(yè)（銀行板塊，是目前A股市值最大，利潤最高的板塊。也是主力機(jī)構(gòu)調(diào)控大盤的主力板塊，一般銀行板塊，直接決定著上證的走勢，所以，大盤要走牛，銀行板塊走強(qiáng)是必需的，故牛勢是否到來，一定要看銀行板塊何時(shí)崛起。）目前上市公司中，浦發(fā)銀行、民生銀行、招商銀行、平安銀行，是較為優(yōu)質(zhì)的。前3季度，16家上市銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤9183.78億元，占全部A股的比例達(dá)到53.42%。該凈利潤規(guī)模比去年同期增長了12.99%，與上半年相比基本保持了穩(wěn)定。在經(jīng)濟(jì)疲弱的背景下，監(jiān)管部門更可能通過加大債權(quán)融資計(jì)劃、資產(chǎn)

7、證券化等其他影子銀行通道來對沖信托受益權(quán)類買入返售的退出壓力。若如此，將帶來預(yù)期差。繼續(xù)看好銀行中長期內(nèi)估值修復(fù)的機(jī)會。民營銀行：（國家要讓產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，血液的來源是決定能否轉(zhuǎn)型成功的關(guān)鍵，資金的流動直接決定著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型是否順利。所以國家打破銀行業(yè)壟斷，推進(jìn)民營銀行設(shè)立，是優(yōu)化資金分配的主要目的。民營銀行概念股的投資趨勢，融資量大，故此要看市場總規(guī)模體系是否夠用。市場資金的多少是決定此板塊能否持續(xù)大幅度拉升的主要因素，因?yàn)殂y行業(yè)的投資，回報(bào)較慢，不像其它行業(yè)，但唯一的優(yōu)