小微企業(yè)融資途徑案例研究

《小微企業(yè)融資途徑案例研究》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、小微企業(yè)融資途徑案例研究——以呼倫貝爾市為例2012-10-30?　　2011年下半年，由溫州民企老板“跑路”事件引發(fā)的小微企業(yè)融資難再度成為業(yè)內(nèi)普遍關(guān)注的話題。造成小微企業(yè)融資困境的原因無疑是多方面的，其中制度性設(shè)計缺失下的信貸資源配給問題是重要原因之一。即在缺乏支持小微企業(yè)融資信用機(jī)制的制度性安排條件下，信息不對稱導(dǎo)致銀行無法掌控企業(yè)的信用風(fēng)險，進(jìn)而對其借貸需求實(shí)施限額配給，即使企業(yè)愿意支付更高的利率，也只能部分獲得貸款或者被拒絕。有關(guān)小微企業(yè)融資問題的研究分析大多基于信貸供給角度，重點(diǎn)分析銀行對企業(yè)的甄別

2、篩選機(jī)制，從原因和條件上提出緩解信貸配給的途徑。本文以制約小微企業(yè)融資難點(diǎn)的案例分析入手，提出從制度性設(shè)計上構(gòu)筑政、銀、企相互融合的小微企業(yè)融資信用機(jī)制發(fā)展模式，推動和促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展。?　　一、小微企業(yè)信貸配給現(xiàn)狀?　　呼倫貝爾市地處邊疆少數(shù)民族地區(qū)，隨著國家西部大開發(fā)、老工業(yè)基地振興和北疆開發(fā)戰(zhàn)略的實(shí)施，以資源稟賦和地緣優(yōu)勢為特征的區(qū)域經(jīng)濟(jì)開發(fā)推動了地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量快速增長。2011年GDP總量達(dá)1145.31億元，增速為14.4%，其中以小微企業(yè)為主的非公經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了50.3%的GDP、61.01%的稅收，提供

3、了45.64%的城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)，可以說在推動地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長和擴(kuò)大就業(yè)水平上小微企業(yè)發(fā)揮著不可替代的作用。然而由于社會歷史發(fā)展的不平衡，雖然幅員遼闊，自然資源豐富，但因開發(fā)建設(shè)較晚，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，導(dǎo)致呼倫貝爾市投、融資渠道狹窄，信貸投放以國有商業(yè)銀行為主導(dǎo)，無上市公司，缺少專業(yè)性的投融資機(jī)構(gòu)，民間資本的啟動沒有形成規(guī)模整合條件，社會信用過度集中于銀行，鎖定了小微企業(yè)資金需求受到商業(yè)銀行信貸配給機(jī)制的剛性約束。?　　(一)小微企業(yè)融資渠道狹窄。小微企業(yè)貸款余額占全部金融機(jī)構(gòu)貸款余額不足五分之一，且貸款方式單一，抵押、擔(dān)

4、保貸款成為主要方式。全市擁有12.3萬戶私營企業(yè)和個體工商戶，據(jù)估算融資需求達(dá)24億元，而2011年全市金融機(jī)構(gòu)累計發(fā)放小微企業(yè)貸款11.24億元，缺口達(dá)13億元。作為融資的補(bǔ)充方式，民間融資規(guī)模小、借貸利率高，而小額貸款公司融資僅占金融機(jī)構(gòu)貸款余額的1.03%。因此銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)仍是地區(qū)小微企業(yè)融資主渠道，而以國有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的現(xiàn)行融資機(jī)制卻無法滿足量少、緊急、頻繁的小微企業(yè)融資需求。?　　(二)小微企業(yè)融資門檻過高。小微企業(yè)貸款68.4%來源于政策性銀行和農(nóng)村信用社，而工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行對小微

5、企業(yè)貸款不足20%。商業(yè)銀行對于小微企業(yè)發(fā)放貸款的標(biāo)準(zhǔn)主要參照大型企業(yè)，小微企業(yè)固定資產(chǎn)少，土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)等傳統(tǒng)抵押物缺乏，抵押能力不足。即使有可抵押物，其資產(chǎn)評估定值等中介服務(wù)費(fèi)用過高，因此小微企業(yè)在大型金融機(jī)構(gòu)融資的門檻仍然過高。?　　(三)小微企業(yè)融資成本大。由于小微企業(yè)在融資市場議價能力弱，且風(fēng)險相對較高，銀行會要求較高的資金價格來抵消風(fēng)險。微型企業(yè)貸款要在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上再上浮30%，最高上浮50%，小型企業(yè)的貸款利率最高上浮達(dá)到130%，帶動民間借貸利率水漲船高，這讓很多小微

6、企業(yè)“望貸生畏”。以四大國有銀行為例，2011年呼倫貝爾市四大銀行共實(shí)現(xiàn)利潤7.09億元，相比2010年同期增長13.07%，利潤高增長主要來自于資金價格的大幅提高。銀根收緊與旺盛的投資需求造成全社會資金供給的不足，大型企業(yè)、政府融資平臺對小微企業(yè)融資形成了擠出效應(yīng)，小微企業(yè)融資價格自然水漲船高，乃至無法獲得融資。隨著國家支持小微企業(yè)發(fā)展的諸多政策措施的實(shí)施，近年小微企業(yè)貸款呈增長趨勢。2011年末，小微企業(yè)貸款增速達(dá)45.65%，高于全金融機(jī)構(gòu)貸款增速32.71個百分點(diǎn)。伴隨著信貸資金投放增加的同時，小微企業(yè)

7、需要支付的成本也不斷增加。?　　(四)小微企業(yè)融資能力弱。稅費(fèi)和財務(wù)負(fù)擔(dān)過重，制約小微企業(yè)融資。目前，小企業(yè)需繳納超過二十種稅項，十?dāng)?shù)種費(fèi)金，且大部分與大企業(yè)適用的稅率相同。據(jù)一些小企業(yè)反映，企業(yè)的平均稅負(fù)在40%以上。較高的納稅標(biāo)準(zhǔn)，一方面不利于小企業(yè)增加利潤留存、增強(qiáng)承債償債能力，不利于維持簡單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)；另一方面，一些小企業(yè)出于避稅目的，不愿披露過多的經(jīng)營信息，使得銀企信息不對稱，影響其信用評級，加大了融資難度。此外，小企業(yè)對稅收政策了解和把握普遍較差，有些企業(yè)甚至不知道自己可以享受哪些稅收優(yōu)惠，

8、小企業(yè)的稅收環(huán)境有待于進(jìn)一步改善。?　　二、金融扶持小微企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)難點(diǎn)?　　(一)小微企業(yè)自身存在不足。據(jù)調(diào)查，呼倫貝爾市小微企業(yè)主要為生產(chǎn)類、商貿(mào)類、農(nóng)產(chǎn)品加工供銷類企業(yè)和個體工商戶，相當(dāng)部分小微企業(yè)處于起點(diǎn)低、規(guī)模小、管理不規(guī)范的“小、散、亂”初級發(fā)展階段，且財務(wù)報表不規(guī)范，而銀行在提供貸款時又比較看重財務(wù)狀況，對其進(jìn)行信貸支持有顧慮。據(jù)了解，個體工商戶在辦理貸款卡時，基本無法