《移動(dòng)平均線原理》PPT課件

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1、第七章移動(dòng)平均線理論最古老也是運(yùn)用最廣泛的技術(shù)分析指標(biāo)。追蹤趨勢(shì)的工具，被稱為“彎曲的趨勢(shì)線”構(gòu)造簡(jiǎn)單，趨勢(shì)信號(hào)精確，能定量檢測(cè)趨勢(shì)（比較前后移動(dòng)平均值的高低）。大眾最喜歡的投資工具一、移動(dòng)平均線的概念是用統(tǒng)計(jì)方法，將若干天股價(jià)的收盤價(jià)加以平均，然后連接成一條線，觀察股價(jià)的變動(dòng)趨勢(shì)。移動(dòng)：最近N天的股價(jià)；平均：“平均成本”意義：在取得某段期間股價(jià)平均成本的基礎(chǔ)上，配合每日收盤價(jià)的變化分析這段時(shí)間內(nèi)多空雙方的優(yōu)劣，以研判股價(jià)的可能變化。二、移動(dòng)平均線的計(jì)算1、簡(jiǎn)單移動(dòng)平均MA：式中：n—周期天數(shù)，——第n天收盤價(jià)缺點(diǎn)：每

2、個(gè)平均值僅包含它所覆蓋的那段日子對(duì)其中每一天都一視同仁需儲(chǔ)存大量計(jì)算資料，數(shù)據(jù)較多2、加權(quán)移動(dòng)平均WMAP＝W1·P1十W2P2十…WnPn式中，W1，W2，…為每個(gè)價(jià)格的權(quán)重，是主觀選擇的。加權(quán)平均認(rèn)為，每個(gè)價(jià)格的作用是不一樣的，作用的大小體現(xiàn)在每個(gè)價(jià)格的權(quán)重W1、W2…的大小上，大者作用大。W1，W2…，Wn要滿足下面兩個(gè)條件：(1)非負(fù)性。W1，W2…，都是非負(fù)的數(shù)，不能比0小。(2)W1十W2+…+Wn=1如果W1＝W2＝…＝Wn＝1/N，就是我們非常熟悉的算術(shù)平均。線性加權(quán)移動(dòng)平均階梯加權(quán)移動(dòng)平均特點(diǎn)：給不同

3、時(shí)間的價(jià)格以不同的權(quán)重，以反映其對(duì)今日價(jià)格的影響程度，但加權(quán)平均有時(shí)間參數(shù)，時(shí)間區(qū)間是有限的；N大時(shí)計(jì)算數(shù)據(jù)多。3、指數(shù)平滑移動(dòng)平均EMA指數(shù)平滑技術(shù)認(rèn)為當(dāng)日指數(shù)平滑值反映了股價(jià)變動(dòng)的平均趨勢(shì)，它受兩個(gè)因素影響：當(dāng)日收盤價(jià)和股價(jià)過去的變動(dòng)趨勢(shì)。這兩個(gè)因素對(duì)股價(jià)的影響是不同的，這反映在平滑系數(shù)上。平滑系數(shù)的取值據(jù)經(jīng)驗(yàn)而定，一般大于0，小于1。⑴簡(jiǎn)單指數(shù)平滑：以簡(jiǎn)單算術(shù)平均計(jì)算基期平均數(shù)或直接以昨天收盤價(jià)代替。⑵指數(shù)加權(quán)平滑：以0.1—1作加權(quán)，一般對(duì)最近一天權(quán)數(shù)加倍。特點(diǎn)：第一，覆蓋所有價(jià)格區(qū)間。第二，指數(shù)平滑的權(quán)重是遞

4、減的，由平滑因子具體體現(xiàn)遞減的程度。指數(shù)平滑盡管對(duì)過去的價(jià)格以較小的權(quán)重，但的確囊括了所有的歷史價(jià)格；數(shù)據(jù)較少。4、各種移動(dòng)平均方法的比較美林公司對(duì)1970—76年13中商品的月平均收市價(jià)的研究成果（N=3—70天）：衡量標(biāo)準(zhǔn)：累計(jì)的凈利潤(rùn)或凈虧損、最大的連續(xù)虧損、盈利比率等。1、各種方法的移動(dòng)平均均能產(chǎn)生顯著利潤(rùn)；2、沒有哪一種移動(dòng)平均在所有市場(chǎng)表現(xiàn)最佳；3、較長(zhǎng)期（40天以上）均線比短期均線表現(xiàn)好；4、簡(jiǎn)單移動(dòng)平均方法表現(xiàn)最佳，13種商品中10種最好。指數(shù)加權(quán)最差，只有1例最好。三、移動(dòng)平均線的分類按計(jì)算方法分：簡(jiǎn)

5、單算術(shù)移動(dòng)平均、加權(quán)算術(shù)移動(dòng)平均、指數(shù)平滑移動(dòng)平均三種。按計(jì)算資料分：收盤價(jià)移動(dòng)平均最高（最低）價(jià)移動(dòng)平均中間價(jià)移動(dòng)平均中間價(jià)=（最高價(jià)+最低價(jià)+收市價(jià)）/3或分為：日移動(dòng)平均、周移動(dòng)平均、月移動(dòng)平均。按樣本數(shù)多少分：短期（15天以下）、中期（15—6個(gè)月）、長(zhǎng)期（半年—一年）上銅三連期貨2003年9月至2004年7月的走勢(shì)中，短期的結(jié)算價(jià)移動(dòng)平均線緊跟價(jià)格走勢(shì)，中期線很好地反映了價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)常用各種均線的優(yōu)缺點(diǎn)：3天線：最短，最貼近市場(chǎng)，但起伏大，極不規(guī)則，震蕩行情時(shí)有扭曲現(xiàn)象；5天線：緊跟趨勢(shì)，但變動(dòng)幅度較大，可與

6、周K線相互印證；10天線：使用廣泛，能較好地反映股價(jià)短期趨勢(shì)，可作為短線進(jìn)出依據(jù)；20天線：已經(jīng)能反映股價(jià)趨勢(shì)，采用也較普遍，可與月線比較，也有用18、22天線的。60天線：可解釋中期股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)；120天線：波幅較平緩，敏感度較高，轉(zhuǎn)折點(diǎn)較明顯，采用較多，還可與半年報(bào)結(jié)合；250天線：年線，牛熊分界線；250天以上樣本太大，失去意義，有效性降低。MA（3）、MA（30）四、移動(dòng)平均線的特點(diǎn)與作用反映價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)，道氏理論的具體化、數(shù)字化；短期線更貼近市場(chǎng)，但假信號(hào)也多；長(zhǎng)期線比較遲鈍，但能較好地反映趨勢(shì)；因此趨勢(shì)良

7、好時(shí)長(zhǎng)期均線效果好；價(jià)格橫向整理時(shí)，短期均線效果好；趨勢(shì)持續(xù)時(shí)，長(zhǎng)期均線效果好，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí)，短期均線效果好。作用：助漲助跌較長(zhǎng)期的60天移動(dòng)平均線很好地反映了中集集團(tuán)長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)，而短期的5天、10天線則在價(jià)格調(diào)整時(shí)發(fā)揮了很好的作用。中集集團(tuán)2004年的復(fù)權(quán)走勢(shì)中，5天線緊跟價(jià)格波動(dòng)，反映了短期的價(jià)格趨勢(shì)；60天線平緩向上，充分展示了中集集團(tuán)中期向好的良好趨勢(shì)。缺點(diǎn)：滯后，越長(zhǎng)期越滯后MA的走向主要受制于以前價(jià)格的高低，而不是以現(xiàn)在價(jià)格高低決定的，因此其交叉信號(hào)往往落后于行情幾天，無(wú)法迅速反映行情的變化。EXPMA恰

8、好可以解決這個(gè)問題。它可以隨股價(jià)快速移動(dòng)，立即調(diào)整方向。上銅三連期貨2003年12月至2004年5月的走勢(shì)中，5天的結(jié)算價(jià)移動(dòng)平均線盡管已經(jīng)緊跟價(jià)格走勢(shì)，但還是難避“信號(hào)滯后”之嫌。五、移動(dòng)平均線的位置移動(dòng)平均線與價(jià)格的相對(duì)位置：當(dāng)日位置下方；后置：幾天后，更滯后；前置：幾天前，提高敏感性。六、移動(dòng)平均線的應(yīng)用（一）單條移動(dòng)平均線