板掛牌流程及掛牌的益處

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1、“新三板”——真正為科技創(chuàng)新中小企業(yè)服務(wù)的市場投資銀行三板業(yè)務(wù)部2011年5月1上海股權(quán)托管交易中心項目經(jīng)理：肖祥勇手機(jī)：18121198353私人微信：A13761615010主營一、推薦優(yōu)秀的全國中小企業(yè)掛牌、上市、融資，歡迎各位企業(yè)主來電咨詢！二、承銷原始股權(quán)，歡迎各位投資者來電咨詢！另外：誠招代理、渠道3一、新三板上市標(biāo)準(zhǔn)及操作流程講解不同層次資本市場對比新三板掛牌條件——“優(yōu)中選優(yōu)”新三板掛牌總體流程——“券商主導(dǎo)”新三板掛牌具體流程二、新三板給企業(yè)帶來的價值基本實(shí)現(xiàn)公開運(yùn)作功能增強(qiáng)融資能力股份交易流通提升品牌價值員工激勵發(fā)現(xiàn)企業(yè)價值目錄中小板的制

2、度門檻和現(xiàn)狀創(chuàng)業(yè)板和中小板建設(shè)初衷：解決高科技企業(yè)的融資問題。中小板是國家為鼓勵自主創(chuàng)新和促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展而專門在深交所設(shè)置的、滿足中小型“兩高六新”（成長性高、科技含量高、新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式）要求的公司的上市聚集板塊。1、不同層次資本市場的對比硬條件中小板經(jīng)營年限持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上盈利要求最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元最近

3、一期不存在未彌補(bǔ)虧損資產(chǎn)要求最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%股本要求發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元凈利潤5000萬4一、新三板上市標(biāo)準(zhǔn)及操作流程講解創(chuàng)業(yè)板的制度門檻和現(xiàn)狀中小板的高上市門檻使得高科技企業(yè)的融資問題并未得到解決。解決高科技企業(yè)融資的希望又寄托在創(chuàng)業(yè)板身上。創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場，是指主板之外的、專為暫時無法上市的中小企業(yè)和創(chuàng)新企業(yè)提供融資途徑和成長空間的證券交易市場。相對于主板市場而言，創(chuàng)業(yè)板市場在上市公司數(shù)量、單個上市公司規(guī)模以及對公司上市條件的要求上都要低于主板。新能源、新材料、信

4、息、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進(jìn)制造、高技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域企業(yè)以及其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力、成長性強(qiáng)的企業(yè)。1、不同層次資本市場的對比（續(xù)）硬條件創(chuàng)業(yè)板經(jīng)營年限持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上盈利要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%。最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損資產(chǎn)要求最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元股本要求發(fā)行后股本總額不少于三千萬元凈利潤3000萬5存續(xù)滿兩年，有限責(zé)任公司整體改制的可連續(xù)計算取得公司所在地省級人民

5、政府出具的試點(diǎn)資格確認(rèn)函主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力（舉例）公司治理結(jié)構(gòu)健全、運(yùn)作規(guī)范（舉例）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)（舉例）注冊資本不低于500萬元協(xié)會要求的其他條件：無重大財務(wù)問題與同業(yè)競爭公司注冊在國家級高新區(qū)2、新三板掛牌條件——“優(yōu)中擇優(yōu)”67專業(yè)能力與資質(zhì)要求專業(yè)對應(yīng)性審核工作底稿制度主辦券商盡職調(diào)查內(nèi)核報送備案文件備案審查SAC目的：信息披露的真實(shí)性?公司財務(wù)狀況?持續(xù)經(jīng)營能力?公司治理?公司合法合規(guī)事項?項目小組是否已按照盡職調(diào)查工作指引的要求對公司進(jìn)行了盡職調(diào)查?公司擬披露的信息是否符合信息披露規(guī)則的要求?出具是否同意推薦的意見?文件是

6、否齊備?券商是否已按要求進(jìn)行了盡職調(diào)查和內(nèi)核?公司擬披露的信息是否符合要求出具備案確認(rèn)函（50個工作日）審查無異議3、新三板掛牌操作流程——總體流程8盡職調(diào)查是指主辦券商遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)信用的原則，通過實(shí)地考察等方法，對擬在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報價轉(zhuǎn)讓的園區(qū)公司進(jìn)行調(diào)查，以有充分理由確信公司符合規(guī)定的掛牌條件以及推薦掛牌備案文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的過程。判斷受限項目及存在問題是否對掛牌條件造成實(shí)質(zhì)性影響4、新三板掛牌具體操作流程——盡職調(diào)查暫停或終止盡職調(diào)查(1)在工作底稿中充分反映公司實(shí)際情況；(2)就相關(guān)問題提請公司關(guān)注，要求公司提出整改措施，并在說明書

7、中充分披露；(3)在盡職調(diào)查報告中做出說明，并在推薦報告中披露。無實(shí)質(zhì)影響有實(shí)質(zhì)影響9公司財務(wù)狀況公司持續(xù)經(jīng)營能力公司治理公司合法合規(guī)事項+推薦掛牌備案文件中涉及的、足以影響投資者決策的其他重大事項4、新三板掛牌具體操作流程——盡職調(diào)查（續(xù)）盡職調(diào)查范圍：10獲得協(xié)會備案確認(rèn)函后：督促園區(qū)公司辦理股份集中登記辦理交易所、登記公司要求的相關(guān)手續(xù)辦理股東所持股份的限售登記及首批解除限售登記辦理高管人員所持股份的限售登記及首批解除限售登記園區(qū)公司《股份報價轉(zhuǎn)讓說明書》和券商《推薦報告》同時披露園區(qū)公司掛牌后：分批辦理掛牌前控股股東等所持股份的解除限售登記及時辦理高

8、管人員所持股份的解除限售登記信息披露督導(dǎo)4、新三板掛