個人理財04-1投資規(guī)劃基礎(chǔ)

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1、1第四章錢生錢-投資規(guī)劃2學(xué)習(xí)目的“投資規(guī)劃”是金融理財師應(yīng)掌握的基本知識和技能。通過本模塊的學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握基本的投資概念、投資理念和正確的分析方法掌握如何獲取和分析有用的相關(guān)信息了解資本市場如何運作掌握評估各種投資工具的風(fēng)險和收益掌握評估投資人的風(fēng)險偏好和投資需求能擇時選擇投資工具和構(gòu)造投資組合了解如何利用積極的或消極的策略構(gòu)造投資組合3第一講投資規(guī)劃基礎(chǔ)4主要內(nèi)容投資與投資規(guī)劃投資人財務(wù)生命周期投資收益與風(fēng)險投資基本策略51.投資與投資規(guī)劃6什么是投資投資就是為了滿足將來消費的需要而犧牲當(dāng)前消費，將資金投入到能保值增值的投資工具上的過程。投資實物投資（土地、機器、廠房、房地產(chǎn)

2、、金銀、古董、字畫等）金融投資（儲蓄、股票、債券、基金、期貨、期權(quán)、外匯等）投資決策就是通過對收益和風(fēng)險的權(quán)衡，回答如何投（投資策略）、投什么（投資選擇）和何時投（投資時機）的問題。7投資的類型：債券、股票、期權(quán)、期貨等證券投資Securities物權(quán)投資Property：房地產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品、古董等直接投資Direct：直接購買股票、房地產(chǎn)、古董等間接投資Indirect：購買共同基金或其他投資組合低風(fēng)險投資Low-risk：投資國債、存放銀行等高風(fēng)險投資High-risk：投資衍生品、垃圾債等或投機債權(quán)投資Debt：國庫券、中長期國債、公司債等股權(quán)投資Equity：普通股、

3、優(yōu)先股等衍生品投資Derivatives：期權(quán)、期貨、互換、遠期等長期投資Long-term：1年以上，如股票、定存等短期投資Short-term：1年以下，如國庫券、活存等國內(nèi)投資Domestic：投資國內(nèi)金融產(chǎn)品、財產(chǎn)等國外投資Foreign：投資國外金融產(chǎn)品、財產(chǎn)等81.2投資目標(biāo)的設(shè)立積累退休資金：積累型增加當(dāng)前收益：收入型為重大支出積累資金：增長型住房、汽車、教育以避稅為目的：避稅型養(yǎng)老金賬戶、教育金賬戶減免稅為緊急需要準(zhǔn)備：流動型死亡、醫(yī)療、傷殘、自然災(zāi)害日常開支需要：安全型衣食住行娛9不同階段個人的投資目標(biāo)投資者類型短期目標(biāo)長期目標(biāo)大學(xué)高年級學(xué)生●租賃房屋●獲得銀

4、行的信用額度●滿足日常支出●償還教育貸款●開始投資計劃●購買房屋20多歲的單身青年●儲蓄●購買汽車●進行本人教育投資●建立備用基金●將日常開支削減10％●實現(xiàn)環(huán)球旅行●進行投資組合●建立退休基金30多歲的已婚投資者（子女尚幼）●將舊的交通工具更新●子女的教育開支●增加收入●購買保險●積累子女教育基金的資金●購買更大的房屋●將投資工具分散化50歲左右的已婚投資者（子女已成年）●購買新的家具●提高投資收益的穩(wěn)定性●退休生活保障投資●出售原有的房產(chǎn)●制定遺囑●退休后的旅游計劃●養(yǎng)老金計劃的調(diào)整101.5生命周期與投資目標(biāo)增長導(dǎo)向青年：20-40歲（累積階段）維持導(dǎo)向中年：40-60歲

5、（鞏固階段）收入導(dǎo)向退休：60-（支出階段）積累退休資金增加當(dāng)前收益為重大支出積累資金為緊急需要準(zhǔn)備日常開支需要積累退休資金增加當(dāng)前收益為緊急需要準(zhǔn)備日常開支需要增加當(dāng)前收益為緊急需要準(zhǔn)備日常開支需要高增長高質(zhì)量高保守11財務(wù)生命周期—綜合財富凈值年齡253545556575累積階段鞏固階段支付階段長期：退休短期：度假及子女教育費長期：房地產(chǎn)規(guī)劃短期：維持生活方式長期：退休及子女教育費用短期：購置住房、汽車12累積階段投資者特點有相對穩(wěn)定的收入來源住房、交通、教育的支出往往超出收入，投資者的債務(wù)增加開始積累資產(chǎn)，而凈資產(chǎn)值則較小具有較長的投資期限和不斷增長的盈利能力會進行一些風(fēng)

6、險較高的投資以期獲得高于平均收益的收入13鞏固階段投資者特點收入超過了支出開始減少債務(wù)，積累資產(chǎn)，為未來的退休提供保障鞏固現(xiàn)有資產(chǎn)與積累資產(chǎn)并重投資具有長期性，中等風(fēng)險的資產(chǎn)對他們更具有吸引力在獲得收益的同時，保住現(xiàn)有的資產(chǎn)14支出階段投資者特點已退休，不再有薪水或工資收入其生活費用由社會保障收入和先前投資收入來補償會選擇低風(fēng)險的投資來保住儲蓄的名義價值盡管投資組合總風(fēng)險要比鞏固階段低,但是仍然會進行一些風(fēng)險較高的投資,例如普通股,以抵補通貨膨脹對資產(chǎn)造成的損失151.7投資的適度性（Suitability）投資的可獲取性（Availability）投資的安全性（Safety）

7、投資的流動性（Liquidity）投資的收益性（Yield）16什么樣的投資最適合？不同的投資者，具有不同的投資目標(biāo)，例如，60歲以上退休人員需要的是當(dāng)期收入，當(dāng)期收入目標(biāo)多于增長目標(biāo)；30歲以下的年輕人需要積累資金用于購房購車，增長目標(biāo)多于當(dāng)期收入目標(biāo)。不同的投資目標(biāo)，應(yīng)該選擇不同的投資工具，例如，滿足緊急性開支應(yīng)該投資于流動性強、安全性高的短期投資工具，如國庫券、活期儲蓄等，滿足長遠的養(yǎng)老需要，應(yīng)該購買人壽保單、長期國債等既安全、又能滿足長期需要的投資工具。不同的投資工具，具有不同的可獲