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1、高凈值客戶資產配置能力提升講師：林志煌2015年9月18-19日廣州大綱第一部分高凈值客戶市場分析第二部分為何高凈值客戶需要資產配置?第三部分資產配置的原理及優(yōu)點第四部分資產配置的執(zhí)行過程第五部分執(zhí)行高凈值客戶資產配置的四大步驟第六部分財富管理與資產配置第一部分高凈值客戶市場分析1.什么是高凈值客戶2.高凈值客戶的特征及主要分類3.高凈值客戶的市場規(guī)模4.高凈值客戶的金融行為特征5.高凈值客戶市場對券商的重要性6.高凈值客戶的分布特點與開發(fā)7.高凈值客戶的財富管理需求特征8.全球高凈值客戶市場發(fā)展趨勢分析1.什么是高淨值客戶?高凈值客戶(HighNetWort
2、hIndividual)一般指個人金融資產和投資性房產等可投資資產總值在600萬人民幣的社會人群截至2013年，中國的高凈值人群數(shù)量達到了290萬人，平均年齡為39歲。他們的平均財富達到4900萬人民幣以上2.高凈值客戶的特征及主要分類一.他們主要由中小企業(yè)家、上市公司高管、專業(yè)人士以及成功投資人士構成。二.由于受中國傳統(tǒng)財不外露”觀念的影響，大多數(shù)人對私密性的要求非常高，對自己的財富、家庭等情況不愿意透漏太多，資金也分散在多家金融機構。三.他們比常人更關注自己和家人的健康，尤其在意居住生活條件和食品安全，追求富足安逸的生活狀態(tài)。四.他們講究風水，崇尚宗教。高
3、淨值客戶的細分高淨值客戶的細分國內私人銀行客戶現(xiàn)狀分析企業(yè)家管理人員及專業(yè)人士專業(yè)投資者獨立型富人主要特點需求差異巨大，往往取決于他們的事業(yè)階段和所在行業(yè)考慮組合規(guī)劃，可能以私人銀行為替代型投資渠道主要特點自身工作繁忙對理財產品較為了解依靠私人銀行家提供投資建議或財務規(guī)劃要求高品質的服務主要特點背景多種多樣，需求各異通常有較多時間來管理他們的資產，對咨詢服務有明確的需求主要特點要求高回報積極跟蹤市場狀況，相信他們自己的判斷使用私人銀行的服務，以期獲得市場信息和復雜型產品大部分是第一代的財富創(chuàng)造者，增長潛力最大規(guī)模相對較小，教育水平較高，收入主要來自自己的工作財
4、富源于父母資產繼承或家庭成員贈予占比較小，通過投資房地產、股票等積累財富高淨值客戶選擇金融服務機構的標準5.高凈值客戶市場對券商的重要性6.高凈值客戶的分布特點與開發(fā)7.高凈值客戶的財富管理需求特征一.財富持續(xù)增值需求。二.女留學和移民需求。三.健康養(yǎng)生需求。四.稅務籌劃需求。五.信貸融資需求。第二部分為何高凈值客戶需要資產配置?1.實現(xiàn)財富管理的目標2.保持財富的購買力3.獲得額外的增值資產配置V.S.市場擇時、選股投資者難以把握市場機會資產配置比例產生差異化收益和風險第三部分資產配置的原理及優(yōu)點1.何謂資產配置?2.現(xiàn)代投資組合理論3.各種資產類別的特性介
5、紹4.資產配置的影響要素5.資產配置策略實務運作1.何謂資產配置?是一種將資金分配到各種資產類別,以達到降低風險并提高報酬的投資策略現(xiàn)金股票債券資產配置的重要性資產配置(Assetallocation)意義：透過有邏輯系統(tǒng)的方式，將投資組合的資金分配為股票、債券與現(xiàn)金等并考慮更細的分類。考慮因素：年齡、投資時間長度、風險容忍程度與資金規(guī)模等等。主要目的是減少資產類別的風險，以求得更大的利益空間。影響投資績效的因素之百分比2.現(xiàn)代投資組合理論(1).馬可維茲理論(2).相關系數(shù)(3).多角化的內涵(4)分散風險的極限資產配置小范例唉!怎么都賠錢呢？注：以月報酬累
6、積計算資產配置小范例看看美國股市，似乎也沒有比較好!記得有人提過「資產配置」把一部分的錢投資在其他相關性的資產以分散風險，投資在美國債券試試看吧!注：以月報酬累積計算資產配置小范例看起來不錯喔！注：以月報酬累積計算資產配置小范例比只投資在股票上面好耶!注：以月報酬累積計算資產配置小范例試試看再加上歐洲市場呢？注：以月報酬累積計算資產配置小范例果然全球配置有效果!但這還只是把不同資產等權重投資而已，更厲害的還在后頭呢！注：以月報酬累積計算(1).馬可維茲理論1952年馬可維茲(Markowitz)博士提出了他的平均數(shù)/變異數(shù)投資組合理論投資必然含有風險，故投資人
7、不能只考慮報酬率的高低只有透過適當?shù)馁Y產配置，才能夠有效的降低投資組合風險，并提高投組的預期報酬率。1990年與夏普(Sharpe)博士及米勒(Miller)博士共同得到了諾貝爾經濟學獎。(1).馬可維茲理論平均數(shù)/變異數(shù)投資組合理論風險應該以整個投資組合的風險來看，投資商品除了看風險與報酬外，還要關心第三個變數(shù)—相關係數(shù)。相關係數(shù)-1≦相關係數(shù)≦1正相關：相關係數(shù)>0，標的物同向變動例如臺積電與聯(lián)電股價、第一金與華南金股價、美國科技股與臺灣科技股、歐元與英磅、紐幣與澳幣。負相關：相關係數(shù)<0，標的物反向變動例如黃金與美元、歐元與美元、股市與債市。無相關：相關
8、係數(shù)=0例如美國科技股與中國概念股，俄
