第五講 K線理論

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1、第五講K線理論第一節(jié)K線的起源和畫法一、K線圖的說明Ｋ線圖最早是日本德川幕府時(shí)代大阪的米市交易，用來記錄米市當(dāng)中的行情波動(dòng)，一天、一周或一月中米價(jià)漲跌行情的圖示法，其創(chuàng)始人叫本田宗久，后經(jīng)過投資者的深入研究和改造，被引入股市。Ｋ線圖有直觀、立體感強(qiáng)、攜帶信息量大的特點(diǎn)，蘊(yùn)涵著豐富的東方哲學(xué)思想，能充分顯示股價(jià)趨勢(shì)的強(qiáng)弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測(cè)后市走向較準(zhǔn)確，是各類傳播媒介、電腦實(shí)時(shí)分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。K線是以每個(gè)交易日（或每個(gè)分析周期）的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、和收盤價(jià)繪制而成，K線的結(jié)構(gòu)可分為上影線、下影線

2、及中間實(shí)體三部分。當(dāng)收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，實(shí)體部分一般繪成紅色或空白，稱為“陽線”（如下圖）??當(dāng)收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，實(shí)體部分一般繪成綠色或黑色，稱為“陰線”（如下圖）示圖一二、K線的繪制方法找到該日或某一周期的最高和最低價(jià)，垂直地連成一條直線；然后再找出當(dāng)日或某一周期的開市和收市價(jià)，把這二個(gè)價(jià)位連接成一條狹長(zhǎng)的長(zhǎng)方柱體。假如當(dāng)日或某一周期的收市價(jià)較開市價(jià)為高（即低開高收），我們便以紅色來表示，或是在柱體上留白，這種柱體就稱之為“陽線”。如果當(dāng)日或某一周期的收市價(jià)較開市價(jià)為低（即高開低收），我們則以藍(lán)色表示，又或是在柱上涂黑色，

3、這柱體就是“陰線”了。K線圖，現(xiàn)在很少進(jìn)行手動(dòng)畫線，都是各券商通過軟件程序，用電腦根據(jù)每天的開盤、收盤、最高、最低價(jià)直接繪制。三、K線圖優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：能夠全面透徹地觀察到市場(chǎng)的真正變化。我們從K線圖中，既可看到股價(jià)（或大市）的趨勢(shì)，也同時(shí)可以了解到每日市況的波動(dòng)情形。缺點(diǎn)：（1）繪制方法十分繁復(fù)，是眾多走勢(shì)圖中最難制作的一種。（2）陰線與陽線的變化繁多，對(duì)初學(xué)者來說，在掌握分析方面會(huì)有相當(dāng)?shù)睦щy，不及柱線圖那樣簡(jiǎn)單易明。15單根K線記載的是股票在一個(gè)交易日單位時(shí)間內(nèi)價(jià)格變動(dòng)的情況。若將各個(gè)交易時(shí)間的K線按時(shí)間順序排列在一起，

4、就組成了該股票的歷史變動(dòng)圖形，即K線圖。四、單根K線圖分析意義K線圖技術(shù)分析主要是根據(jù)過去的股價(jià)資料，嘗試運(yùn)用各項(xiàng)圖形及量化指針，分析過去的趨勢(shì)，并藉以預(yù)測(cè)未來的走勢(shì)。在學(xué)術(shù)界，技術(shù)分析學(xué)說并未被認(rèn)可，因?yàn)楦鶕?jù)學(xué)術(shù)理論，過去的股價(jià)資料并不能推測(cè)未來；但是在實(shí)務(wù)界，技術(shù)分析卻受到廣泛的運(yùn)用。其實(shí)畫出來的技術(shù)線圖或指標(biāo)的結(jié)果是固定的，但是解讀與運(yùn)用的巧妙卻各有不同，只要了解了它的基本意義，如何運(yùn)用，就要多加練習(xí)與揣摩了。由于單根K線圖中“陰陽線”變化繁多，“陰線”與“陽線”里包涵著許多大小不同的變化，因此其分析的意義非常必要。在討

5、論“陰陽線”的分析意義之前，先讓我們知道陽線每一個(gè)部分的名稱。我們以陽線為例，最高與收市價(jià)之間的部分稱之為“上影”，開市價(jià)與收市價(jià)之間稱為“實(shí)體”，開市價(jià)與最低價(jià)之間就稱作“下影”。（如下圖）五、單根K線應(yīng)注意事項(xiàng)應(yīng)用時(shí)的注意事項(xiàng)：Ｋ線在應(yīng)用時(shí)僅就股票價(jià)格進(jìn)行觀察，所以應(yīng)用時(shí)，應(yīng)配合成交量觀察買方與賣方強(qiáng)弱狀況，找出股價(jià)支撐與壓力區(qū)。每日開盤與收盤價(jià)易受主力大戶影響，因此也可參考周Ｋ線圖，以每周初開盤，每周末收盤，每周最高價(jià)，每周最低價(jià)繪制。因?yàn)橹髁Υ髴糨^難全盤影響一周的股票走勢(shì)。第二節(jié)K線的基本形態(tài)單一K線有多種變形，投資者

6、可根據(jù)實(shí)體的長(zhǎng)度和上下影線的長(zhǎng)短對(duì)多空雙方力量進(jìn)行衡量。一般來說，陽線實(shí)體長(zhǎng)，說明多方力量占優(yōu)，陽線實(shí)體短，說明多方力量弱小；陰線實(shí)體長(zhǎng)，說明空方力量強(qiáng)大，陰線實(shí)體短，說明空方力量相對(duì)小。影線的變化比較復(fù)雜。通常上影線長(zhǎng)，下影線短，說明上方壓力大，空方占優(yōu)勢(shì)；上影線短，下影線長(zhǎng)，說明下方有支撐，多方略占優(yōu)勢(shì)。一、Ｋ線基礎(chǔ)理論1、日K線是根據(jù)股價(jià)(指數(shù))一天的走勢(shì)中形成的四個(gè)價(jià)位即：開盤價(jià)，收盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)繪制而成的。如示圖一?　　收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在下收盤價(jià)在上，二者之間的長(zhǎng)方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽線；其

7、上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。?　　收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在上收盤價(jià)在下，二者之間的長(zhǎng)方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。?示圖一2、根據(jù)K線的計(jì)算周期可將其分為日K線,周K線，月K線，年K線。周K線是指以周一的開盤價(jià)，周五的收盤價(jià)，全周最高價(jià)和全周最低價(jià)來畫的K線圖。月K線則以一個(gè)月的第一個(gè)交易日的開盤價(jià)，最后一個(gè)交易日的收盤價(jià)和全月最高價(jià)與全月最低價(jià)來畫的K線圖，同理可以推得年K線定義。周K線，月K線常用于研判中期行情。對(duì)于短線操作者來說，眾多分析軟件

8、提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價(jià)值153、根據(jù)開盤價(jià)與收盤價(jià)的波動(dòng)范圍，可將Ｋ線分為極陰、極陽，小陰、小陽，中陰中陽和大陰、大陽等線型。它們一般的波動(dòng)范圍。極陰線（星）和極陽線（星）的波動(dòng)范圍在0.5%左右；?小陰線和小陽線的波動(dòng)范