期貨 知識 入門

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1、期貨知識入門您對這篇文章中涉及的內(nèi)容有任何問題，您對手中持有的股票期貨外匯有任何擔(dān)心大盤走勢有任何疑惑，您還關(guān)心哪些股票的趨勢，隨時可以進(jìn)入開元社區(qū)提出問題　　所謂期貨交易，也叫“合約交易”、即合同交易，交易者之間的交易相當(dāng)于只是簽了一個合同（不象股票買賣，交易一旦發(fā)生就意味著錢貨兩清了），該合同今后還可以轉(zhuǎn)讓（即所謂的平倉）；維持合同權(quán)利的基礎(chǔ)就是保證金：保證金如果沒有了就沒權(quán)利再繼續(xù)持有合同了——當(dāng)然，如果以后又有保證金了、以后還可以接著再玩（跟打麻將的規(guī)矩差不多吧~）?！　　　”ＷC金一般占合同金額比例的5——20%，所以，當(dāng)行情波動5——2

2、0%時，某一方的盈利可能翻番、另一方則理論上分文不剩。因此，期貨投機的重要表現(xiàn)形式就是“逼倉”——令某一方保證金不足而被迫“平倉”——俗稱“斬倉”——從而獲利。相對而言，由于在短時間里籌集貨物的速度一般比籌集資金的速度要慢，因此期貨的逼倉經(jīng)常表現(xiàn)為“多逼空”。最直觀的表現(xiàn)是，在現(xiàn)貨行情疲軟、期貨行情不跌反漲時，十有八九是要發(fā)生逼倉了?！　　　”ＷC金制度具體是如何履行的？?　　如果把期貨保證金與買樓花的定金相比較，只不過期貨保證金主要的不是購樓“貨款”的一部分、而是用以平衡多空（或曰買/賣）雙方隨時發(fā)生的浮動（以及事實）盈虧。以天然膠為例：多空（或

3、曰買/賣）雙方在13700元成交后，當(dāng)行情漲至14100元時，相當(dāng)于多方有400元/手的浮動盈利、而空方則有400元/手的浮動虧損，交易所隨時要將虧損方虧損部分的金額從其保證金帳戶內(nèi)劃撥到盈利方的保證金帳戶內(nèi)（當(dāng)然還有手續(xù)費也要從雙方保證金帳戶內(nèi)劃撥出來），如果某方出現(xiàn)保證金值低于規(guī)定數(shù)額（注意：不是說1分錢都沒有了！），交易所有權(quán)對其予以強行平倉?！　　　∈裁唇兄鹑斩⑹兄贫?　　由于期貨行情在一天內(nèi)的波動幅度經(jīng)常會很大，如果以“瞬間”的盈虧結(jié)果來作為對某方實施比如“強行平倉”的行為的話，極有可能一方面引發(fā)大量的交易糾紛，另一方面甚至導(dǎo)致整個交易

4、根本就無法正常進(jìn)行下去；所以交易所一般采取或在收市前的某個時間、或在次一個交易日開市前的某個時間作“資金結(jié)算”（此處用詞可能不當(dāng)，應(yīng)該怎么定義記不太清楚了）；在規(guī)定的時間內(nèi)，保證金不足的一方若不能及時將保證金予以補足、交易所才對其行使強行平倉的權(quán)力。這就是所謂逐日盯市制度?！　　　√灼诒Ｖ惮F(xiàn)貨市場的供需雙方在未來某時間對商品有賣/買要求，因擔(dān)心在該時間到來時的價格不利于自己的要求、于是愿意在現(xiàn)在期貨市場上的價位先行賣出/買進(jìn)同等數(shù)量的期貨合約以鎖定成本，此行為即為套期保值。套期保值分買入套期保值和賣出套期保值2種，從事賣出套期保值可以向交易所申請

5、用注冊倉單質(zhì)押作保證金用而不必再準(zhǔn)備全部所需要的保證金。從事買入套期保值也可以向交易所申請用其他有價證券質(zhì)押作保證金用而不必再準(zhǔn)備全部所需要的保證金。　　　　期貨市場和批發(fā)市場之間最大的區(qū)別就是期貨市場不以實貨交割為主要目的和手段，一旦發(fā)生大規(guī)模的實貨交割某種意義上就意味著事實上已經(jīng)發(fā)生了逼倉。所以，為了迫使實貨交割量減少，交易所會采取一系列的約束措施。主要有：大幅度提高交割月合約的保證金比例、大幅度增加交割手續(xù)費等?！　　　∈裁唇小氨瑐}”？?　　由于行情變化過快，投資者在沒來得及追加保證金的時候、帳戶上的保證金已經(jīng)不夠維持持有原來的合約了；這種

6、因保證金不足而被強行平倉所導(dǎo)致的保證金“歸零”、俗稱“爆倉”?！　　　∈裁唇袝T席位?　　與股票買賣一樣，購買會員席位是經(jīng)紀(jì)商（證券公司）的事，跟投資者沒有關(guān)系?！　　　∑谑薪灰椎淖钚挝皇鞘裁矗颗c股票買賣一樣，也叫“手”。只是對于不同的品種、“手”的標(biāo)準(zhǔn)也不一樣：比如天然膠期貨曾經(jīng)是5噸/手?！　　　⑴c期貨交易的幾個步驟　　1、開戶：其過程與股票開戶的程序是一樣的；　　2、注資：一般準(zhǔn)備“最小單位”所需要的10倍以上的資金為宜。比如“最小單位”需要3000元，那么就準(zhǔn)備30000元吧。　　3、了解和熟悉各種交易制度以及相關(guān)術(shù)語。　　4、學(xué)會并

7、熟練掌握如何計算浮動盈虧?！　　　〗灰资掷m(xù)費是如何收的？?　　開倉時收一半，平倉時收一半。各個交易所或品種之間的標(biāo)準(zhǔn)不一，大約相當(dāng)于2、3個點的值?！　∑谪浐霞s里的“2月”、“8月”是指什么？　　指的是合約截止月份，也叫交割月份。　　　　關(guān)于“套利”：?　　比如某甲在13700元買進(jìn)R308（即2003年8月交割的天然膠合約）、計劃在R311上拋出，假如要在同一時間完成、二者之間的價差（也叫基差）必須大到什么程度才有利可圖呢？這里涉及這樣一些費用：?　　從事套利在期貨市場上投入保證金的利息支出；?　　購買天然膠的貨款所占用資金的利息支出；?　　8

8、--11月的倉儲費用；?　　增值稅：（賣價-買價）X0.17；?　　假設(shè)以上項目內(nèi)容合計為350元，就意味著當(dāng)在同一時間R308為137