期貨快速入門

《期貨快速入門》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。

1、期貨快速入門（一）期貨基礎(chǔ)知識(shí)期貨與現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng)，并由現(xiàn)貨衍生而來。期貨是交易雙方不必在買賣發(fā)生的時(shí)候就交收標(biāo)的物，而是共同約定在未來的某一時(shí)候交收標(biāo)的物。這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品例如黃金、農(nóng)產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標(biāo)。簡(jiǎn)單的說，以當(dāng)前既定的價(jià)格，到未來約定的時(shí)間進(jìn)行交易。期貨交易的買賣的對(duì)象是期貨合約。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交收一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨的參與者，可以分為套期保值者和投機(jī)者，套期保值者通過買賣期貨，來降低自身面臨的，由于市場(chǎng)變化而帶來的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。商品期貨的套期保值

2、者通常是該商品的生產(chǎn)商，加工商，經(jīng)營(yíng)商和進(jìn)出口商。投機(jī)者主要利用期貨交易作為一種投資手段，通過預(yù)期某種期貨合約價(jià)格的未來走向，進(jìn)行買賣操作以獲取價(jià)格波動(dòng)的差額。我國經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，可以上市交易的期貨商品有以下種類。（1）上海期貨交易所：銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃油、黃金、螺紋鋼、線材、鉛（2）大連商品交易所：大豆（黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)）、豆粕、豆油、塑料、棕櫚油、玉米、PVC、焦炭期貨（3）鄭州商品交易所：硬麥、強(qiáng)麥、棉花、白糖、PTA、菜籽油、秈稻（4）中國金融期貨交易所：股指期貨。（二）期貨術(shù)語多頭，空頭：期貨交易實(shí)行雙向交易機(jī)制，既有買方又有

3、賣方。投資者判斷商品價(jià)格上漲，開倉買入期貨合約，俗稱買多，這樣的投資者稱為多頭。投資者判斷商品價(jià)格下跌，開倉賣出期貨合約，俗稱賣空，這樣的投資者稱為空頭。開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為。平倉：是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同，但交易方向相反的期貨合約的行為。保證金：交易者在買賣期貨合約時(shí)，按照合約價(jià)值的一定比例繳納保證金，作為履行期貨合約的保證。交易保證金：客戶在交易所專用結(jié)算賬戶中確保履行合約的資金，是已被合約占用的保證金。6結(jié)算準(zhǔn)備金：客戶在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。手續(xù)

4、費(fèi)：期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價(jià)值的一定比例所支付的費(fèi)用。開盤價(jià)：某一期貨合約每個(gè)交易日開市后的第一筆買賣成交價(jià)格。在我國，開盤價(jià)是交易開始前5分鐘經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的。收盤價(jià)：某一期貨合約的當(dāng)日交易中的最后一筆成交價(jià)格。結(jié)算價(jià)：期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交價(jià)格的,以上一交易日結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。成交價(jià)格：交易所計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合，系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序，當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交。成交量：某一期貨合約在當(dāng)日交易期間買賣雙方達(dá)成交易的合約數(shù)量。漲跌停板：指期貨合約在一個(gè)交易日中的交

5、易價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效，不能成交。實(shí)物交割：指期貨合約到期時(shí)，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的過程。期貨合約交割月份：是指期貨合約規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割的月份。最后交易日：是指某一期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日。雙向交易：期貨交易非常靈活。交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易多頭的開端，也可以賣出期貨交易合約作為交易空頭的開端。T+0交易：當(dāng)日可以不限時(shí)間間隔，不限次數(shù)的進(jìn)行買賣交易。杠桿交易：期貨交易時(shí)無須支付全部的合約價(jià)值，只需要準(zhǔn)備規(guī)定

6、的保證金。即可獲得控制合約總價(jià)值的權(quán)利，進(jìn)行交易。當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度：當(dāng)日交易結(jié)束后，交易所對(duì)期貨交易保證金賬戶當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，當(dāng)交易發(fā)生虧損，進(jìn)而導(dǎo)致保證金賬戶資金不足時(shí)，則要求在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向賬戶追加保證金。強(qiáng)行平倉：是指當(dāng)客戶的交易保證金不足并在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未補(bǔ)足，期貨公司為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，實(shí)行強(qiáng)行平倉。持倉限額制度：交易所規(guī)定的，投資者所能持有的某一期貨合約數(shù)量的最大限額。6套期保值：交易者在期貨市場(chǎng)買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易品種、數(shù)量相同，但方向相反的期貨合同，以期在未來某一時(shí)間減低因現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)帶來的

7、實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（三）期貨行情軟件的K線圖倉差：目前持倉量與上一交易日收盤時(shí)持倉量的差。為正是今天的持倉量增加，為負(fù)是今天的持倉量減少以主動(dòng)賣出指令成交的納入“內(nèi)盤”，以主動(dòng)買入指令成交的納入“外盤”。外盤和內(nèi)盤相加為成交量持倉：目前為止某一期貨合約交易中未平倉合約的數(shù)量總手：開盤后到目前為止該期貨合約總成交量量?，F(xiàn)手：剛剛撮合成交的該期貨合約數(shù)量（四）網(wǎng)上期貨交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介6總買持：總的買入持倉，包括今日的買入持倉，也包括今日之前買入持倉?？傎u持：總的賣出持倉，包括今日的賣出持倉，也包括今日之前賣出持倉。今買持：今日買入持有的倉位，不包括今日之前買入持有

8、的倉位。今賣持：今日賣出持有的倉位，不包括今日之前賣出持有的倉位。浮動(dòng)盈虧：即賬面盈虧，理論上