深度分析報(bào)告：普惠金融

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1、實(shí)用文檔深度分析：普惠金融一、普惠金融的定義根據(jù)國務(wù)院印發(fā)的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，對(duì)普惠金融定義、覆蓋群體、發(fā)展目標(biāo)做出了明確界定。普惠金融指立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，通過加大政策引導(dǎo)扶持、加強(qiáng)金融體系建設(shè)、健全金融基礎(chǔ)設(shè)施，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)?shù)?、有效的金融服?wù)，并確定農(nóng)民、小微企業(yè)、城鎮(zhèn)低收入人群和殘疾人、老年人等其他特殊群體為普惠金融服務(wù)對(duì)象。隨著我國針對(duì)于普惠金融的政策不斷完善，其定義及范圍也更加具體。圖1部分國家普惠金融相關(guān)

2、政策、機(jī)構(gòu)二、普惠金融的空間與機(jī)遇（一）銀行機(jī)構(gòu)對(duì)普惠金融領(lǐng)域的挖掘程度較低銀行偏好低風(fēng)險(xiǎn)、收益適中的大中型企業(yè)貸款、房貸、車貸、信用卡等業(yè)務(wù)，整體年化利率約5%-10%左右。較高風(fēng)險(xiǎn)收益的業(yè)務(wù)由小貸、融資擔(dān)保、消金、P2P、民間借貸等機(jī)構(gòu)來滿足，整體年化收益約20%以上。文案大全實(shí)用文檔圖2普惠金融是銀行業(yè)務(wù)挖掘的“飛地”（二）普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展有較大空間我國普惠金融領(lǐng)域主要針對(duì)小微企業(yè)、農(nóng)戶及貧困人口群體。2017年9月30日最新普惠金融考核標(biāo)準(zhǔn)中規(guī)定，普惠金融考核范圍中涉及農(nóng)業(yè)優(yōu)惠僅包括農(nóng)戶經(jīng)營性貸款

3、，遠(yuǎn)小于涉農(nóng)貸款包含口徑。但小微企業(yè)有較大普惠金融增長空間，2017年7月末，我國小微企業(yè)名錄中收錄7328萬戶企業(yè)，其中包括企業(yè)及個(gè)體工商戶（個(gè)體工商戶也屬于普惠金融覆蓋領(lǐng)域）。2017年8月末，銀監(jiān)會(huì)口徑下銀行業(yè)小微企業(yè)貸款余額29萬億元，已貸款小微企業(yè)數(shù)1430萬戶。假設(shè)，小微企業(yè)符合普惠金融考核標(biāo)準(zhǔn)（單戶授信小于500萬元）占比約70%。新規(guī)定普惠金融領(lǐng)域中具體規(guī)定小微企業(yè)授信額度，而原標(biāo)準(zhǔn)中以營業(yè)收入、從業(yè)人員、資產(chǎn)總額等指標(biāo)劃分的部分小微企業(yè)可能被排除在外；小微企業(yè)平均融資需求為160萬/戶，

4、一般情況下，銀行優(yōu)先發(fā)展規(guī)模較大，經(jīng)營情況較穩(wěn)定的企業(yè)，未被銀行覆蓋的小微企業(yè)單戶融資規(guī)模小數(shù)量較大，而目前已貸款的小微企業(yè)存量平均貸款余額200萬元；小微企業(yè)中存在銀行融資需求的戶數(shù)約占60%。文案大全實(shí)用文檔符合以上條件的小微企業(yè)銀行貸款總需求49萬億，目前銀行業(yè)已滿足貸款需求為29萬億，新增普惠金融類銀行貸款需求約為20萬億。也就是銀行發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)或?qū)⒂?0萬億元的市場(chǎng)空間。（三）銀行開發(fā)普惠金融業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇一是征信系統(tǒng)覆蓋面逐漸完善，約束失信行為的效果增強(qiáng)。截止2015年末，央行征信系統(tǒng)收錄

5、8.8億自然人、2010萬戶企業(yè)組織信息，覆蓋面廣泛。伴隨征信系統(tǒng)接入領(lǐng)域擴(kuò)大，失信記錄影響生活的方方面面，懲罰效果提升。二是銀行提升了對(duì)部分需求、資產(chǎn)價(jià)格變化趨勢(shì)的把握。如銀行對(duì)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)、三四五線城市化率提升達(dá)成共識(shí)，積極開發(fā)部分領(lǐng)域的需求。三是Fintech技術(shù)運(yùn)用，形成大數(shù)據(jù)積累，有效運(yùn)用在風(fēng)控領(lǐng)域中。三、央行定向降準(zhǔn)產(chǎn)生制度紅利（一）央行已實(shí)施多次定向降準(zhǔn)文案大全實(shí)用文檔自2014年以來，央行已實(shí)施多次定向降準(zhǔn)政策。從覆蓋范圍來看，從城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等逐步放寬至大型商業(yè)銀行、股份制銀行；從

6、引導(dǎo)信貸投放行業(yè)來看，主要聚焦在小微企業(yè)和“三農(nóng)”領(lǐng)域，考核標(biāo)準(zhǔn)逐步降低。近年，政府對(duì)普惠金融政策優(yōu)惠增加，本次首次針對(duì)普惠金融領(lǐng)域定向降準(zhǔn)。圖32014年以來央行已實(shí)施多次定向降準(zhǔn)政策（二）考核標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)優(yōu)化2017年9月30日的定向降準(zhǔn)考核政策對(duì)2017年2月考核標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)優(yōu)化。一方面，考核標(biāo)準(zhǔn)要求貸款比例放寬。第一檔為普惠金融領(lǐng)域的貸款增量或余額占比達(dá)到1.5%，此次調(diào)整后的政策中第二項(xiàng)要求中的第一檔大部分銀行都可以達(dá)到；另一方面，考核范圍調(diào)整，原考核包括小微企業(yè)及涉及“三農(nóng)”領(lǐng)域貸款，此次將普惠金融覆

7、蓋具體化，具體規(guī)定小微企業(yè)授信額度，并延伸至創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款、助學(xué)貸款等個(gè)人普惠金融領(lǐng)域，調(diào)整后的考核范圍排出部分原享受降準(zhǔn)政策的小微企業(yè)及涉農(nóng)貸款。（三）考核范圍調(diào)整文案大全實(shí)用文檔雖貸款比例放寬，但考核范圍較原規(guī)定調(diào)整，銀行達(dá)到第二檔（下調(diào)1.5%）難度較大。在考核范圍調(diào)整上：一是，新規(guī)定普惠金融領(lǐng)域中具體規(guī)定小微企業(yè)授信額度，而原標(biāo)準(zhǔn)中以營業(yè)收入、從業(yè)人員、資產(chǎn)總額等指標(biāo)劃分的部分小微企業(yè)可能被排除在外；二是，新規(guī)定普惠金融領(lǐng)域中關(guān)于涉農(nóng)及個(gè)人貸款及包括農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營貸款、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保(下崗失業(yè)人員)貸款等，

8、該涉農(nóng)貸款范圍小于原規(guī)定中涉農(nóng)貸款范圍；三，參與新規(guī)考核的前提是上年三季度及以上MPA評(píng)級(jí)均達(dá)B級(jí)或以上的硬性規(guī)定。表3普惠金融貸款與小微企業(yè)或涉農(nóng)貸款的比較預(yù)計(jì)此次大型銀行及股份制銀行貢獻(xiàn)突出。由于城商行及農(nóng)商行原先已滿足一、二檔要求并且新考核范圍變化，城商行及農(nóng)商行邊際釋放流動(dòng)性空間較小。而首次參與定向降準(zhǔn)政策的大型銀行及股份制銀行（建行及6家股份制銀行），帶來較大流動(dòng)性釋放。五大行及部分股份制銀行成立并實(shí)施普惠金融事業(yè)部