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《金融理財(cái)師-債券組合的管理(一)》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫(kù)。
1、債券組合的管理（一）單項(xiàng)選擇題（以下各小題所給岀的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求。）丄、其他因素不變的條件下，債券的利率風(fēng)險(xiǎn)在（）會(huì)更高。A.到期日比較短吋B.息票率比較高I］寸C.到期收益率比較低時(shí)D.當(dāng)前收益率比較高時(shí)2、一個(gè)分析家選擇了某一持有期并II預(yù)測(cè)了在持有期的最后階段的收益率曲線，該行為屬于（）oA.利率預(yù)測(cè)掉期B.免疫C.水平分析D.市場(chǎng)間價(jià)差掉期3、下列可用來(lái)衡量債券利率風(fēng)險(xiǎn)的最好的指標(biāo)是（）。A.債券的當(dāng)期收益率B.債券的持有期收益率C.債券的到期收益率D.債券的久期4、如果某投資者有義務(wù)在四年零兩個(gè)月后償付1488元，他將會(huì)投資
2、（）,以在相對(duì)確定性下，使其1000元累積到該數(shù)量，甚至在購(gòu)買債券后該債券的收益率馬上下降到9?5%。A.6年期10%息票率的平價(jià)債券B.5年期10%息票率的平價(jià)債券C.5年期零息票債券D.4年期10%息票率的平價(jià)債券5、在指數(shù)化投資策略屮，跟蹤誤差是衡量資產(chǎn)管理人管理績(jī)效的指標(biāo)，下列說(shuō)法不正確的是（）。A.跟蹤誤差有可能來(lái)自于建立指數(shù)化組合的交易成本B.跟蹤誤差有可能來(lái)自于指數(shù)化組合的組成與指數(shù)組成的差別C?跟蹤誤差有可能來(lái)自于建立指數(shù)機(jī)構(gòu)所用的價(jià)格與指數(shù)債券的實(shí)際交易價(jià)格的偏差等D.指數(shù)構(gòu)造中所包含的債券數(shù)量越少，所產(chǎn)生的跟蹤誤差就越小6、下列不是積
3、極的債券管理方法的是（）oA?橫向水平分析B.現(xiàn)金流搭配策略C.或有免疫D.債券互換7、在進(jìn)行（）時(shí)使用債券互換的主要目的是通過(guò)債券互換提高組合的收益率。A.積極債券組合管理B.消極債券管理C.積極債券分散管理D.消極債券組合管理8、當(dāng)投資者預(yù)測(cè)未來(lái)利率將會(huì)上漲時(shí)，應(yīng)選擇（）作為投資工具。A.久期大的債券B.久期小的債券C.久期大的債券或久期小的債券D.信息不足，不能確定9、一張票面利率為8%、30年期的公司債券的到期收益率為10%。債券的久期是10?2年。給定以上信息，債券的修正久期將會(huì)是（）年。A?8?05B?9?27C?9?44D.1丄?2210、
4、在其他條件不變的情況下，債券到期期限越長(zhǎng)，市場(chǎng)利率變動(dòng)所導(dǎo)致的價(jià)格波動(dòng)幅度（）oA.越大B.不變C.越小D.不一定11＞麥考萊久期表示的是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量的比重計(jì)算出的加權(quán)平均數(shù)，它能夠體現(xiàn)利率彈性的大小。因此，（）。A.具有相同麥考萊久期的債券，其再投資風(fēng)險(xiǎn)是相同的B.具有相同麥考萊久期的債券，其制度風(fēng)險(xiǎn)是相同的C.具有不同麥考萊久期的債券，其利率風(fēng)險(xiǎn)是可以相同的D.具有相同麥考萊久期的債券，其利率風(fēng)險(xiǎn)是相同的12、關(guān)于指數(shù)化的局限性，下列敘述不正確的是（）oA?構(gòu)造投資組合時(shí)的執(zhí)行價(jià)格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價(jià)格，因而導(dǎo)致
5、投資組合業(yè)績(jī)劣于債券指數(shù)業(yè)績(jī)B.公司債券或抵押支持債券可能包含大量的不可流通或流動(dòng)性較低的投資對(duì)象，其市場(chǎng)指數(shù)可能無(wú)法復(fù)制或者復(fù)制成本很高C?總收益率依賴于對(duì)息票利息再投資利率的預(yù)期，如果指數(shù)構(gòu)造機(jī)構(gòu)高估了再投資利率，則指數(shù)化組合的業(yè)績(jī)將明顯低于指數(shù)的業(yè)績(jī)A.指數(shù)化投資組合的業(yè)績(jī)總是低于積極的投資組合13、如果要求債券組合的最低價(jià)值為200萬(wàn)元，剩余時(shí)間為2年，市場(chǎng)利率8%,則應(yīng)急免疫的觸發(fā)點(diǎn)為（）萬(wàn)元。A.100.68B.160.45C.171.47D.233.2814、一種面值1000元的附息債券的息票率為6%,每年付息一次，修正的久期為10年，市價(jià)
6、為800元,到期收益率為8%。如果到期收益率提高到9%,那么運(yùn)用久期計(jì)算法，預(yù)計(jì)其價(jià)格將降低（）元。A?76?56B.76.92C?77.67D?80.0015、只要麥考萊久期與目標(biāo)投資期相同，就可以消除（）。A.匯率風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D.再投資風(fēng)險(xiǎn)16、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是（）oA.債券收益率與一般折現(xiàn)率之間的利差B.基礎(chǔ)利率與一般折現(xiàn)率之間的利差C.債券收益率與基礎(chǔ)利率之間的利差D.債券收益率與平均收益率之間的利差17、消極的債券組合管理者通常把市場(chǎng)價(jià)格看作（）oA.非均衡交易價(jià)格B.均衡交易價(jià)格C.低估交易價(jià)格D.高估交易價(jià)格18、假設(shè)其他因素不
7、變，久期越，債券的價(jià)格波動(dòng)性越o（）A?大；小B.大；大C.小；不變D.小；大丄9、使用方差最小化方法的最大問(wèn)題是（）oA?此方法不依靠歷史資料A.在現(xiàn)實(shí)中很難執(zhí)行B.利用歷史資料估計(jì)價(jià)格函數(shù)是非常困難的，而且價(jià)格函數(shù)可能是不穩(wěn)定的C.與現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)有很大偏差20、當(dāng)利率下降，久期為30年的債券售出的溢價(jià)會(huì)（）oA.增加B?減少C.保持不變D.先增加后減少21、根據(jù)橫向水平分析，如果己知估計(jì)的債券期末價(jià)格，而現(xiàn)時(shí)價(jià)格相對(duì)，則債券有相對(duì)勺預(yù)期收益。（）A?咼；咼B?咼；持平C?低；咼D?低；低22、假設(shè)張三有1億元的投資愿意接受4年持有期的8%的回報(bào)，免疫回報(bào)
8、為丄5%。則此時(shí)他的安全緩（SafetyCushion）是（）。A?0基點(diǎn)B.3
