國內(nèi)企業(yè)香港上市流程及標(biāo)準(zhǔn)

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1、港交所上市流程及標(biāo)準(zhǔn)Page?2單擊此處添加標(biāo)題港交所上市流程及標(biāo)準(zhǔn)兩個(gè)板塊-滿足不同公司需要1境外上市的三種模式2上市的主要條件3中國內(nèi)地關(guān)于H股上市的規(guī)定4H股上市程序5Page?3兩個(gè)板塊-滿足不同公司需要主板?為較大型、基礎(chǔ)較佳又符合盈利或其它財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的公司籌集資金?沒有行業(yè)限制創(chuàng)業(yè)板?具有增長(zhǎng)潛力的公司?沒有行業(yè)限制?必須專注于一項(xiàng)主營業(yè)務(wù)?沒有盈利要求Page?4單擊此處添加標(biāo)題港交所上市流程及標(biāo)準(zhǔn)1兩個(gè)板塊-滿足不同公司需要2境外上市的三種模式3上市的主要條件4中國內(nèi)地關(guān)于H股上市的規(guī)定5H股上市程序Page?5H股模式H股公司是指在中國內(nèi)地注冊(cè)成立

2、并由內(nèi)地政府機(jī)構(gòu)或個(gè)人控制的公司。境外非國有企業(yè)指在中國內(nèi)地以外地區(qū)注冊(cè)成立，并由內(nèi)地個(gè)人控制的公司。通常通過返程投資的方式將境外公司上市。紅籌模式紅籌公司是指在中國內(nèi)地以外地區(qū)注冊(cè)成立，并由中國政府機(jī)構(gòu)控制的公司香港上市的三種模式需要獲得國務(wù)院的特批，以及通過香港聯(lián)交所的審核需要通過中國證監(jiān)會(huì)和香港聯(lián)交所的審核。外資并購需商務(wù)部批準(zhǔn)；需到外匯管理局登記；SPV境外上市交易，應(yīng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)；需通過香港聯(lián)交所的審核在香港上市的模式Page?6單擊此處添加標(biāo)題港交所上市流程及標(biāo)準(zhǔn)1兩個(gè)板塊-滿足不同公司需要2境外上市的三種模式3上市的主要條件4中國內(nèi)地

3、關(guān)于H股上市的規(guī)定5H股上市程序上市的主要條件—盈利/財(cái)務(wù)要求主板符合下列其中一項(xiàng)：盈利測(cè)試（1）三年盈利≥五千萬港元且最近一年盈利≥兩千萬港元之前兩年合計(jì)≥三千萬港元（2）預(yù)計(jì)上市時(shí)市值≥二億港元市值/收入測(cè)試（1）預(yù)計(jì)上市市值≥四十億港元（2）最近一年收入≥五億港元市值/收入/現(xiàn)金流測(cè)試（1）預(yù)計(jì)上市時(shí)市值≥二十億港元（2）最近一年收入≥五億港元（3）前三年累計(jì)現(xiàn)金流≥一億港元?jiǎng)?chuàng)業(yè)板無盈利或其他財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)要求上市時(shí)市值≥1億港元上市文件刊發(fā)之前兩個(gè)財(cái)年經(jīng)營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入≥兩千萬港元Page?7上市的主要條件—營運(yùn)記錄和管理層主板必須有三個(gè)財(cái)政年度的營業(yè)記錄管理層需

4、要在該段期間內(nèi)維持不變；而擁有權(quán)和控制權(quán)則需要在最近一個(gè)財(cái)政年度維持不變豁免：如申請(qǐng)人符合[市值/收入測(cè)試]，能證明1）董事及管理層在申請(qǐng)人所屬業(yè)務(wù)及行業(yè)擁有足夠（至少三年）的令人滿意的經(jīng)營；2）最近一個(gè)經(jīng)審計(jì)財(cái)年管理層大致維持不變，則交易所會(huì)考慮接受短于三年的營業(yè)記錄創(chuàng)業(yè)板必須有二十四個(gè)月的活躍業(yè)務(wù)記錄管理層需要在近兩年內(nèi)維持不變；而擁有權(quán)和控制權(quán)則需要在最近一個(gè)財(cái)政年度維持不變管理層股東及高持股量股東于上市時(shí)必須最少合共持有申請(qǐng)人已發(fā)行股本的35%豁免：如申請(qǐng)人符合某些要求（開采天然資源公司或新成立的工程項(xiàng)目公司），交易所會(huì)考慮接受十二個(gè)月的活躍業(yè)務(wù)記錄Pag

5、e?8上市的主要條件—最低市值及公眾持股量主板市值≥2億港元不得低于五千萬港元或發(fā)行股本總額的25%（以較高者為準(zhǔn)）公眾股東須至少300人持股量最高的三名公眾股東持有股數(shù)不得超過上市時(shí)公眾持股量50%注意：就上市時(shí)的預(yù)期市值超過一百億港元的發(fā)行人而言，交易所在確信相關(guān)情況和條件下，可接受15%至25%的最低公眾持股量創(chuàng)業(yè)板市值≥1億港元不得低于三千萬港元或發(fā)行股本總額的25%（以較高者為準(zhǔn)）至少有100名公眾股東持股量最高的三名公眾股東持有股數(shù)不得超過上市時(shí)公眾持股量50%注意：就上市時(shí)的預(yù)期市值超過四十億港元的發(fā)行人而言，交易所可接受20%或港幣十億元的最低公眾

6、持股量（以較高者為準(zhǔn)）Page?9上市的主要條件—其他上市條件主板創(chuàng)業(yè)板Page?10保薦人的委任必須委任一名保薦人協(xié)助其上市申請(qǐng)必須委任一名保薦人協(xié)助其上市申請(qǐng)，且該保薦人必須是被列入交易所設(shè)立的創(chuàng)業(yè)板和資格保薦人名單內(nèi)主營業(yè)務(wù)不需要申請(qǐng)人必須專注于一項(xiàng)主營業(yè)務(wù)可接受的司法地區(qū)香港、百慕達(dá)、開曼群島、中華人民共和國香港、百慕達(dá)、開曼群島、中華人民共和國上市后的保薦期間申請(qǐng)人上市后，不須保留保薦人（發(fā)行人須于上市后至少一年內(nèi)保留保薦人）至少須于上市財(cái)年的余下時(shí)間及其后兩個(gè)完整財(cái)年聘任一名保薦人（該保薦人只擔(dān)任顧問角色）競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)控股股東進(jìn)行任何與申請(qǐng)人有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)需

7、按要求在上市資料及年報(bào)中做詳細(xì)披露持續(xù)的做出全面披露董事、控股及主要股東、管理層股東均可進(jìn)行與申請(qǐng)人有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)招股章程內(nèi)容主板創(chuàng)業(yè)板Page?11活躍業(yè)務(wù)記錄申明披露有關(guān)公司業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)的資料就申請(qǐng)人于上市前兩年的業(yè)務(wù)紀(jì)錄及表現(xiàn)提供質(zhì)與量的資料；應(yīng)參照會(huì)計(jì)報(bào)告所涵蓋的期間作出陳述業(yè)務(wù)目標(biāo)申明須披露一般業(yè)務(wù)走勢(shì)、財(cái)務(wù)及交易方面的資料等未來計(jì)劃及展望的概括說明參照各主要業(yè)務(wù)活動(dòng)，就每項(xiàng)須要分析的產(chǎn)品及服務(wù)提供業(yè)務(wù)目標(biāo)的詳情。解釋所有基礎(chǔ)及假設(shè)。募資用途必須詳細(xì)披露擬集資所得的用途必須參照業(yè)務(wù)目標(biāo)詳細(xì)解釋集資所得用途盈利預(yù)測(cè)鼓勵(lì)公司作出盈利預(yù)測(cè)，而公司通常亦有提供有關(guān)預(yù)

8、測(cè)并非必須