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《上海證 券市場價(jià)格與交易量關(guān)系實(shí)證分析》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、上海證券市場價(jià)格與交易量關(guān)系實(shí)證分析第26卷第3期大連理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)Vol1>.28，No.832007年9月JournaIofDaIianUniversityofTechnoIOgy(SOCiaISciences)敘pt，2007上海證券市場價(jià)格與交易量關(guān)系實(shí)證分析張博，殷仲民(西安理工大學(xué)工商管理學(xué)院，陜西西安710054)摘要:價(jià)童關(guān)系研究作為揭示證券交易過程基礎(chǔ)性變黃之間內(nèi)在聯(lián)系的課題，對(duì)于發(fā)現(xiàn)證券市場史易特征和內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律具有一定的現(xiàn)實(shí)意義，并對(duì)交易機(jī)制改進(jìn)提供理論指導(dǎo)。文章基于信息理論模型中的演合分布很設(shè)(MDH).在運(yùn)用Grange
2、r因果關(guān)系檢臉法對(duì)上海證券市場價(jià)貴關(guān)系進(jìn)行分時(shí)段分析的基礎(chǔ)上，得出結(jié)論認(rèn)為上海證券市場通過交易機(jī)制變革在一定程度上推進(jìn)了市場整體運(yùn)行效率的提升。交易蚤特別是信息交易貴對(duì)于價(jià)格變動(dòng)的解釋能力逐步琳加，存在價(jià)1之間雙向的Granger因果關(guān)系，并據(jù)此提出了具體的交易機(jī)制改進(jìn)對(duì)策。關(guān)鍵詞:價(jià)量關(guān)系;信息交易量;Granger因果檢驗(yàn)中圖分類號(hào):F830.91文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1008一407X(2007)03一0018一07EmPiricaIanalysisofrelationshiPbetwenPriceandtradingvolumeinshanghai
3、securitiesMarketZHANG日。，YINZhong一min(ScIK幻fotMana筍ment，Xi’anUniversityofT6chno!。gy，Xi’an710054，China)Abstract:Beingthestudyoninnerlinkofthebasicvariablesofsecuritiesexchangeprocess，therelationshiPbe-tweenpriceandtradingvolumeresearchhaspracticalsignificancetodiscoverthemarkettradin
4、gcharacteristicsandoPerationregulations，andprovidesthetheoreticalguidetothemarkettradingmechanismimprovement.BasedonMDH(MixtureDistributionHypothesis)，theauthorscarryouttimedivisionstudyonShanghaiSe-curitiesMarket’上海證券市場價(jià)格與交易量關(guān)系實(shí)證分析第26卷第3期大連理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)Vol1>.28，No.832007年9月JournaI
5、ofDaIianUniversityofTechnoIOgy(SOCiaISciences)敘pt，2007上海證券市場價(jià)格與交易量關(guān)系實(shí)證分析張博，殷仲民(西安理工大學(xué)工商管理學(xué)院，陜西西安710054)摘要:價(jià)童關(guān)系研究作為揭示證券交易過程基礎(chǔ)性變黃之間內(nèi)在聯(lián)系的課題，對(duì)于發(fā)現(xiàn)證券市場史易特征和內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律具有一定的現(xiàn)實(shí)意義，并對(duì)交易機(jī)制改進(jìn)提供理論指導(dǎo)。文章基于信息理論模型中的演合分布很設(shè)(MDH).在運(yùn)用Granger因果關(guān)系檢臉法對(duì)上海證券市場價(jià)貴關(guān)系進(jìn)行分時(shí)段分析的基礎(chǔ)上，得出結(jié)論認(rèn)為上海證券市場通過交易機(jī)制變革在一定程度上推進(jìn)了市場整體運(yùn)行效率
6、的提升。交易蚤特別是信息交易貴對(duì)于價(jià)格變動(dòng)的解釋能力逐步琳加，存在價(jià)1之間雙向的Granger因果關(guān)系，并據(jù)此提出了具體的交易機(jī)制改進(jìn)對(duì)策。關(guān)鍵詞:價(jià)量關(guān)系;信息交易量;Granger因果檢驗(yàn)中圖分類號(hào):F830.91文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1008一407X(2007)03一0018一07EmPiricaIanalysisofrelationshiPbetwenPriceandtradingvolumeinshanghaisecuritiesMarketZHANG日。，YINZhong一min(ScIK幻fotMana筍ment，Xi’anUniversi
7、tyofT6chno!。gy，Xi’an710054，China)Abstract:Beingthestudyoninnerlinkofthebasicvariablesofsecuritiesexchangeprocess，therelationshiPbe-tweenpriceandtradingvolumeresearchhaspracticalsignificancetodiscoverthemarkettradingcharacteristicsandoPerationregulations，andprovidesthetheoreticalgui
8、detothemarkettradingmechan
