中小企業(yè)融資難問題及對策探究

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1、中小企業(yè)融資難問題及對策探究摘要:本文著重研究了我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀并針對融資過程中存在的問題，分析原因，探索解決對策，就如何改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，同時(shí)進(jìn)一步提出了針對發(fā)展趨勢我們所應(yīng)該采取的相應(yīng)的戰(zhàn)略措施。詳細(xì)分析了中小企業(yè)融資難的背景；分析了中小企業(yè)融資難的原因，從而提出所應(yīng)該采取的相應(yīng)措施，最后指出我們應(yīng)該如何解決這一難題。關(guān)鍵詞:中小企業(yè)融資體系政策資本是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵性問題，企業(yè)要生存和發(fā)展就得擁有一定數(shù)量的資金。然后，許多中小企業(yè)恰恰缺少經(jīng)營、成長、發(fā)展所必需的資金，一方面因資金鏈斷裂破產(chǎn)的中小企業(yè)數(shù)量不斷增

2、長，另一方面負(fù)債經(jīng)營的中小企業(yè)比例呈逐年上升趨勢，資金問題已經(jīng)成為影響企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。而目前，我國融資大環(huán)境長期以國有企業(yè)，特別是國有大型企業(yè)為主體，同時(shí)又缺乏專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，這是中小企業(yè)間接融資困難的一個(gè)反映。而另一方面中小企業(yè)融資規(guī)模較小，資信度低等情況也在很大程度上限制了中小企業(yè)從銀行或資本市場的籌資。一、導(dǎo)致中小企業(yè)融資難問題的因素（一）中小企業(yè)缺乏足夠的信用第一，中小企業(yè)先天不足，內(nèi)部往往存在缺陷。這是導(dǎo)致中小企業(yè)信譽(yù)不足最普遍的原因。中小企業(yè)多為私營或合伙企業(yè)，規(guī)模小，管理水平較低，賬目統(tǒng)計(jì)不清；沒有健全的人力資源和信息渠

3、道體制，因而沒有明確的發(fā)展方向與發(fā)展目標(biāo)，生存期限不確定。另外缺乏明確的營銷戰(zhàn)略和過硬的營銷知識，因此市場空間很小，企業(yè)的經(jīng)營不穩(wěn)定。第二，中小企業(yè)沒有明確自己的產(chǎn)權(quán)。產(chǎn)權(quán)是企業(yè)信譽(yù)的載體。沒有產(chǎn)權(quán)，企業(yè)就沒有信譽(yù)基礎(chǔ)。獲得產(chǎn)權(quán)同時(shí)也需要一定的成本，很多中小企業(yè)為了節(jié)省成本，往往選擇忽略對知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。第三，政府缺乏相應(yīng)的政策，這是另外一個(gè)導(dǎo)致中小企F—I1'■業(yè)信譽(yù)缺乏的重要原因。政府在經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)中往往可以起到重要的總用，而目前政府的政策往往不是很穩(wěn)定，沒有建立相應(yīng)的企業(yè)信譽(yù)的激勵機(jī)制，這導(dǎo)致企業(yè)尤其是中小企業(yè)缺乏建立企業(yè)信譽(yù)的積極性。（二）國有商業(yè)銀行

4、對中小企業(yè)融資的限制較高首先，和大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的貸款成本高得多。有研究資料表明，中小企業(yè)的貸款成本是對大型企業(yè)的五倍。從信息成本方面說，中小企業(yè)由于人力資源較少和財(cái)務(wù)制度不健全不透明的原因，商業(yè)銀行在中小企業(yè)信息獲得上要耗費(fèi)的人力物力比貸款給大型企業(yè)多幾倍。另外，在交易成本方面，中小企業(yè)貸款金額小，頻率高，交易次數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于大型企業(yè)貸款的交易次數(shù)。這就造成了中小企業(yè)融資的交易成本要高于大型企業(yè)的融資成本。第二，我國金融體系過于僵硬，沒有適合于中小企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)。資金最為充足的工、農(nóng)、中、建4家大型國有銀行和10來家商業(yè)銀行，主要是針對大中型企業(yè)設(shè)

5、計(jì)的，沒有充分考慮到中小企業(yè)的特殊性。截止到目前，專門面向中小企業(yè)的業(yè)務(wù)仍舊很局限，小微企業(yè)的創(chuàng)新性、發(fā)展?jié)摿σ约俺砷L空間均被忽略，與大中型企業(yè)相同的信用等級評價(jià)制度從無形中抬高了中小企業(yè)信貸的門檻。（三）融資方式單一，融資渠道狹窄，融資更為困難盡管現(xiàn)在我國中小企業(yè)的融資渠道逐漸變得多樣化，但采用的仍然只是自有資金、內(nèi)部積累、銀行貸款、商業(yè)信用等幾種傳統(tǒng)的融資方式，新型的融資方式比如股票等其他融資方式所占比重依然很小。從現(xiàn)實(shí)情況看，無論企業(yè)處于初創(chuàng)階段還是發(fā)展階段，其發(fā)展所需的資金嚴(yán)重依賴于企業(yè)的自有資金和內(nèi)部融資，絕大部分來自于企業(yè)老板個(gè)人或家庭、企業(yè)的

6、留存收益或者是企業(yè)內(nèi)部增資擴(kuò)股。另外，外部融資則只要是銀行貸款，由于銀行貸款的利息及籌資費(fèi)用相對其他方式來說算是比較少，門檻也相對來說較低，手續(xù)也相對簡單，所以企業(yè)更愿意到銀行融資，但現(xiàn)實(shí)情況是銀行貸款在創(chuàng)業(yè)企業(yè)資本的來源所占比例較小。（四）缺乏有效地融資擔(dān)保機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，致使中小企業(yè)融資更為困難由于我國中小企業(yè)目前固定資產(chǎn)較少，貸款受到限制和自身信用度的問題，造成能為中小企業(yè)提供擔(dān)保信用體系比較少。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行全部信貸額度的8%左右，這與中小企業(yè)創(chuàng)造國內(nèi)生產(chǎn)總值的1/3.工業(yè)增加值的2/3,出口創(chuàng)匯的38%和國家財(cái)政收入的

7、1/4的比例是極不相符的。盡管我國各個(gè)省市級單位已經(jīng)有了針對于中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但國有擔(dān)保公司在運(yùn)行過程中，仍舊存在運(yùn)行效率低、“關(guān)系擔(dān)?！钡鹊葐栴}，其所發(fā)揮的作用也很局限。目前很多民間擔(dān)保公司也專注于中小企業(yè)，但其極易受到市場利率水平波動影響，穩(wěn)定性差。中小企業(yè)融資除了向親朋好友借款、向銀行機(jī)構(gòu)借貸之外，風(fēng)險(xiǎn)投資也是中小企業(yè)發(fā)展的另一主要融資來源。風(fēng)險(xiǎn)投資在我國由于起步較晚，整體規(guī)模不大，運(yùn)行機(jī)制尚不完善。為了保證預(yù)期收益，我國風(fēng)險(xiǎn)投資還是更青睞于發(fā)展到了中期或后期的企業(yè)，對事業(yè)剛剛起步的中小企業(yè)來說，成功風(fēng)投的案例少之又少。而中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)缺陷以及

8、對于國外的風(fēng)投規(guī)則、流程不熟悉，使他們在國外成功融資更是難上加難。