貨幣創(chuàng)造與貨幣供給

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1、第十一章貨幣創(chuàng)造與貨幣供給11.1貨幣供給概述11.2商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造11.3基礎(chǔ)貨幣與基礎(chǔ)貨幣方程式11.4貨幣乘數(shù)11.5貨幣供給模型1貨幣供給◎貨幣供給是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟中投入、創(chuàng)造、擴張（或收縮）貨幣的行為,是銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟中注入貨幣的過程。貨幣供給量：是指一個經(jīng)濟體中，在某一個時點流通中的貨幣總量。◎貨幣供給主要研究由誰來提供貨幣、提供什么貨幣、怎樣提供貨幣和提供多少貨幣等問題。◆貨幣供給形成的主體是中央銀行和商業(yè)銀行,兩個主體各自創(chuàng)造相應(yīng)的貨幣－基礎(chǔ)貨幣和存款貨幣。◆貨幣供給的形成主要有兩個環(huán)節(jié)；一是由中央銀行的貨幣供

2、給；二是商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造?！糌泿殴┙o的基本模型：MS=B×m2第二節(jié)商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造一、原始存款和派生存款的概念：原始存款是商業(yè)銀行接受客戶現(xiàn)金和中央銀行對商業(yè)銀行的再貸款、再貼現(xiàn)等所形成的存款。派生存款就是指在原始存款基礎(chǔ)上產(chǎn)生的由發(fā)放貸款、貼現(xiàn)、投資等業(yè)務(wù)活動引申出的存款。二、派生存款創(chuàng)造的前提：部分現(xiàn)金提取、部分準(zhǔn)備金制度轉(zhuǎn)賬結(jié)算三、現(xiàn)代金融制度下派生存款創(chuàng)造的簡單模型（一）假設(shè)條件：1、商業(yè)銀行不持有超額準(zhǔn)備金，只保留法定準(zhǔn)備金，其余均用于貸款或投資2、沒有現(xiàn)金漏損或無現(xiàn)金提取3、整個銀行體系由一個中央銀行和至少兩家商業(yè)銀行所構(gòu)成

3、3（二）商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造過程甲銀行貸款給A企業(yè)90元，A企業(yè)存款增加90元，A企業(yè)購買B企業(yè)的商品，用開支票的方式支付。B企業(yè)拿支票委托其開戶行乙銀行代收支票款90元。乙銀行拿這張支票去票據(jù)結(jié)算所進行清算。則乙銀行的準(zhǔn)備金增加90元。資產(chǎn)（元）法定存款準(zhǔn)備金＋10貸款＋90負(fù)債（元）支票存款＋100甲商業(yè)銀行－法定存款準(zhǔn)備金率10%原始存款4支票結(jié)算過程中央銀行票據(jù)清算所甲銀行(-90)乙銀行(+90)A企業(yè)(-90)B企業(yè)(+90)5資產(chǎn)（元）準(zhǔn)備金＋90負(fù)債（元）支票存款＋90乙商業(yè)銀行乙商業(yè)銀行資產(chǎn)（元）法定存款準(zhǔn)備金＋9貸款＋81負(fù)債（元

4、）支票存款＋90（二）商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造過程派生存款6（二）商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造過程銀行支票存款增加額法定存款準(zhǔn)備金甲銀行乙銀行丙銀行丁銀行……100908172.9……1098.17.29……銀行體系合計10001007（三）商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造公式的推導(dǎo)－假設(shè)法定存款準(zhǔn)備金率為r銀行支票存款增加額法定存款準(zhǔn)備金甲銀行乙銀行丙銀行丁銀行……100100(1-r)100(1-r)2100(1-r)3……100r100(1-r)r100(1-r)2r100(1-r)3r……整個銀行體系合計100＋100(1-r)＋100(1-r)2＋…＝100/r1

5、00r＋100(1-r)r＋100(1-r)2r＋…＝100r/r=1008商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的公式依次類推，得到存款貨幣多倍擴張的公式：△D＝△R?1/rd＝1/r＝△D/△R（d稱為存款乘數(shù)或存款倍數(shù)）支票存款總額與原始存款的比率（即存款乘數(shù)）等于法定準(zhǔn)備金比率的倒數(shù)。其中，△D表示支票存款的增加額，△R表示原始存款（法定存款準(zhǔn)備金的增加額），r表示中央銀行所規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金比率。思考：1、在現(xiàn)代金融制度條件下，如果存款貨幣的多倍緊縮會出現(xiàn)什么情況？2、如果中央銀行取消存款準(zhǔn)備金制度，商業(yè)銀行信用創(chuàng)造功能會不會無限大？3、如果商業(yè)銀行持有超

6、額準(zhǔn)備金時，存款倍數(shù)會怎樣變化？9（四）商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造公式的推導(dǎo)－有超額準(zhǔn)備金時資產(chǎn)（元）法定存款準(zhǔn)備金＋100r超額準(zhǔn)備金＋100e貸款＋100(1-r-e)負(fù)債（元）支票存款＋100甲商業(yè)銀行－法定存款準(zhǔn)備金率r、超額準(zhǔn)備金率為e原始存款10乙商業(yè)銀行乙商業(yè)銀行資產(chǎn)（元）法定準(zhǔn)備＋100(1-r-e)r超額準(zhǔn)備＋100(1-r-e)e貸款＋100(1-r-e)2負(fù)債（元）支票存款＋100(1-r-e)（四）商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造公式的推導(dǎo)－有超額準(zhǔn)備金時資產(chǎn)（元）準(zhǔn)備金＋100(1-r-e)負(fù)債（元）支票存款＋100(1-r-e)11（四）商

7、業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造公式的推導(dǎo)－有超額準(zhǔn)備金時銀行支票存款增加額甲銀行乙銀行丙銀行丁銀行……100100(1-r-e)100(1-r-e)2100(1-r-e)3……銀行體系合計100×1/(r＋e）12四、影響商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的因素如果商業(yè)銀行有超額準(zhǔn)備金（用e表示超額準(zhǔn)備金與支票存款的比率），則存款倍數(shù)d＝1/(r+e)如果有客戶提取現(xiàn)金即有現(xiàn)金漏損（用c表示現(xiàn)金與支票存款的比率），則存款倍數(shù)d＝1/(r+c)如果有支票存款向定期存款或儲蓄存款的轉(zhuǎn)化（用t表示定期存款與支票存款的比率，定期存款準(zhǔn)備金率為rt），則存款倍數(shù)d＝1/(r+t?rt)

8、如果商業(yè)銀行有超額準(zhǔn)備金、客戶提取現(xiàn)金、有支票存款向定期存款或儲蓄存款的轉(zhuǎn)化，則存款倍數(shù)d＝1/(r+e+c