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1、Place職業(yè)調(diào)查分析姓名：孫巧麗班級(jí)：09證券51學(xué)號(hào)：20P職位與職責(zé)職位：證券投資分析師職責(zé)：一、進(jìn)行信息采集這是證詔分析師在進(jìn)行具體分析之前所必須完成的工作。證券分析師不僅要收集所有的有關(guān)上市公司的公開(kāi)資料，還要通過(guò)政府主管、行業(yè)組織、上市公司或者其他非正式部門(mén)獲得上市公司的第一手資料。只要充分地山冇資料，才能作出準(zhǔn)確和有價(jià)值的分析與判斷。二、上市公司溝通與上市公司溝通也是必不可少的。證券分析師必須與自己研究的上市公司建立穩(wěn)定而長(zhǎng)久的聯(lián)系。Z所以這樣做，這一方面可以通過(guò)每年的股東大會(huì)以及對(duì)

2、上市公司的直接拜訪等實(shí)現(xiàn)交流，另一方而，分析師還定期組織包括上市公司人員參加的分析師會(huì)議。而且由于上市公司一般都比較注重在二級(jí)市場(chǎng)的形象，通常都非常樂(lè)意參加這樣的會(huì)議。三、進(jìn)行分析工作分析工作這是證券分析師的核心，總的來(lái)說(shuō)包括以下幾個(gè)方而首先，宏觀經(jīng)濟(jì)與行業(yè)分析。通過(guò)研究公司所處的宏觀和行業(yè)環(huán)境，以及上市公司自身和其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)、管理機(jī)制，對(duì)公司過(guò)去和現(xiàn)在的發(fā)展作出判斷，同時(shí)對(duì)公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和發(fā)展?fàn)顩r作出預(yù)測(cè)。那么宏觀經(jīng)濟(jì)與行業(yè)分析一般采用什么辦法呢？總的來(lái)說(shuō)多釆用定性分析的方法，盡管它

3、對(duì)定量分析要求很強(qiáng)的投資決策的指導(dǎo)意義不大，但卻是以后財(cái)務(wù)分析和投資分析的出發(fā)點(diǎn)，財(cái)務(wù)分析和投資分析中的許多假設(shè)前提實(shí)際上都是宏觀經(jīng)濟(jì)與行業(yè)分析的結(jié)果。其次財(cái)務(wù)分析。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的0的在于利用源于各種渠道的公司財(cái)務(wù)信息（主要是公布的各種會(huì)計(jì)資料）。對(duì)于證券分析師而言，通過(guò)一定的分析程序和方法，了解和分析公司過(guò)去以及現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)情況，發(fā)現(xiàn)影響公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素，以及各因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)所起到的作用。而且證券分析師還需要通過(guò)分析各影響因素的變動(dòng)來(lái)判斷公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)情況，從而研究公司股價(jià)的未來(lái)走向

4、，為與公司冇利益關(guān)系的內(nèi)部和外部會(huì)計(jì)信息使用者提供決策信息。這也是他們職責(zé)的一部分。述冇投資分析。其實(shí)也就是研究股市行情，估算股票的價(jià)格，目的是為股票的買(mǎi)賣(mài)提出建議。作為證券行業(yè)的分析師，前面的經(jīng)濟(jì)分析和財(cái)務(wù)分析實(shí)際上都是為這里的投資分析作準(zhǔn)備工作，證券分析師的工作就是必須通過(guò)全面的分析之后對(duì)股價(jià)的未來(lái)走向作出具體判斷?？偟膩?lái)說(shuō)，在一個(gè)理性的股票市場(chǎng)中，股價(jià)的實(shí)際變動(dòng)也是對(duì)分析師所作工作的最好檢驗(yàn)。投資分析是分析師整個(gè)工作的最終目標(biāo)，也是檢驗(yàn)的最好標(biāo)準(zhǔn)。L職業(yè)環(huán)境整體而言，中國(guó)證券分析師行業(yè)處在比

5、較初級(jí)的發(fā)展階段上。從規(guī)模上講，截至2006年12月底，全國(guó)共冇證券公司104家，經(jīng)屮國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的具冇從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格的證券咨詢(xún)公司102家。獲得證券投資咨詢(xún)資格人員達(dá)到2力?人，其中具有執(zhí)業(yè)資格的證券分析師已經(jīng)超過(guò)6000人?！?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》對(duì)中國(guó)證券分析師的調(diào)查表明：規(guī)模較大的券商可能為其分析師提供了較好的研究基礎(chǔ)和研究條件；以工作年限衡量的分析師工作經(jīng)驗(yàn)越豐富，分析師預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確，越受機(jī)構(gòu)歡迎。證券市場(chǎng)是一個(gè)充滿(mǎn)著利益關(guān)系的環(huán)境，每當(dāng)潮起潮落，經(jīng)歷劇烈的市場(chǎng)波動(dòng)之后，人們會(huì)反過(guò)身

6、來(lái)，對(duì)分析師的市場(chǎng)判斷和投資建議作一番檢驗(yàn)和評(píng)價(jià)。對(duì)于一個(gè)具有良好的專(zhuān)業(yè)能力和職業(yè)操守的分析師而言，職業(yè)風(fēng)光的背后有外人難以體察的艱辛，一年到頭不斷的調(diào)研跋涉、半夜起來(lái)查閱報(bào)告，每天工作10多個(gè)小時(shí)，構(gòu)成了每一位分析師的工作常態(tài)，壓力不僅來(lái)口體力和腦力的辛苦，還要而對(duì)每年各種評(píng)選的排名。投資者接觸最多的是來(lái)自于證券公司研究部的分析師，乂稱(chēng)賣(mài)方分析師。他們自己不直接買(mǎi)賣(mài)股票，其研究服務(wù)的口的就是向市場(chǎng)兜售各種可以增加交易量的投資觀點(diǎn)，所以被稱(chēng)之為賣(mài)方。賣(mài)方分析師分工很細(xì)，不同行業(yè)的股票有不同的分析師

7、負(fù)責(zé)，此外還有提供宏觀經(jīng)濟(jì)研究和投資策略的宏觀分析師和策略分析師。通常每個(gè)分析師只專(zhuān)注于一個(gè)行業(yè)的研究，在一段時(shí)間內(nèi)跟蹤的公司數(shù)量只有8-15家之間。其研究工作和研究產(chǎn)品最后的體現(xiàn)就是對(duì)公司每股收益的預(yù)測(cè)和口標(biāo)價(jià)。由于賣(mài)方分析師數(shù)量眾多、分工詳細(xì)，而且每位分析師只研究有限數(shù)量的公司股票，使得他們成為市場(chǎng)上幾乎唯一的股票基礎(chǔ)研究提供方，對(duì)股票價(jià)格的形成影響力較大。目而國(guó)內(nèi)券商研究部的分析師每日提供數(shù)以百篇涵蓋個(gè)股、行業(yè)、經(jīng)濟(jì)和投資策略的研究報(bào)告，他們是最大的股票研究捉供方。與賣(mài)方分析師相對(duì)應(yīng)的是買(mǎi)方

8、分析師，他們是各家基金公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者內(nèi)部的研究力量，僅對(duì)內(nèi)部提供研究服務(wù)，而且不會(huì)像賣(mài)方分析師那樣進(jìn)行詳盡的基礎(chǔ)研究，更多的是對(duì)賣(mài)方分析師的研究結(jié)果再加工，挑選出最可信的投資觀點(diǎn)。買(mǎi)方分析師更有動(dòng)力去分析挖掘公司股票的基木價(jià)值，向投資組合推薦價(jià)格低估的股票，剔除價(jià)格高估的股票，而賣(mài)方分析師受到本公司爭(zhēng)取投資銀行業(yè)務(wù)的壓力，較易岀現(xiàn)偏向公司客戶(hù)的誤導(dǎo)性分析報(bào)告?？偟膩?lái)說(shuō)，證券分析師綜合素質(zhì)具備的條件越充分，其木身素質(zhì)、智慧和能力就越高，那么提供給證券市場(chǎng)投資者的〃產(chǎn)品〃—