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《證 券投資類私募基金行業(yè)月報：市場震蕩分化，CTA策略表現(xiàn)不佳》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、第一部分：2019年9月份私募基金業(yè)績回顧n按照股票主動策略和股票量化策略私募公司規(guī)模分類，這兩類策略都是規(guī)模小于10億公司旗下的產(chǎn)品最多，分別為6846只和520只。對于取得正收益產(chǎn)品的占比而言，股票主動策略規(guī)模在大于100億的公司旗下的產(chǎn)品正收益比例最高，為77.29%，而股票量化策略規(guī)模在20-50億的公司旗下的產(chǎn)品正收益比例最高，為75.52%。圖表1：9月份股票投資策略私募公司規(guī)模分類股票主動策略公司規(guī)模信息匯總<10億10億-20億20億-50億50億-100億>100億總和樣本個數(shù)684657159
2、03707009077收益率平均值2.24%3.26%2.91%2.76%4.06%2.51%收益率中位數(shù)1.29%2.33%2.28%2.21%3.77%1.59%正收益比例（占公布凈值）60.90%73.56%68.64%67.84%77.29%63.74%股票量化策略公司規(guī)模信息匯總樣本個數(shù)5207714310014854收益率平均值0.36%1.68%2.36%1.11%-1.45%0.87%收益率中位數(shù)0.11%0.86%1.94%0.73%-2.49%0.59%正收益比例（占公布凈值）53.46%54
3、.55%75.52%64.00%35.71%58.20%來源：國金證券研究所，朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)庫n9月份，股票主動策略私募產(chǎn)品平均收益為1.12%，納入統(tǒng)計的9739只產(chǎn)品中，約62%的產(chǎn)品收益率為正。此外，股票量化策略、量化對沖策略、期貨宏觀策略、固定收益策略的平均收益分別為0.69%、0.16%、-1.22%、0.31%。圖表2：各策略私募9月份收益率分布特征前10%平均值后10%平均值平均值中位數(shù)樣本數(shù)股票主動策略10.48%-6.51%1.12%0.58%9739股票量化策略6.09%-5.12%0.69%
4、0.43%973量化對沖策略5.80%-6.10%0.16%0.20%852期貨宏觀策略6.48%-11.45%-1.22%-0.66%772固定收益策略5.49%-5.74%0.31%0.37%433來源：國金證券研究所，朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)庫n為了增強私募產(chǎn)品業(yè)績與同一時間段市場表現(xiàn)的可比性，我們單獨展示出業(yè)績計算時間位于2019.8.30~2019.9.30之間的私募產(chǎn)品分布特征，股票主動策略、股票量化策略、量化對沖策略、期貨宏觀策略、固定收益策略的平均收益分別為0.59%、0.48%、-0.03%、-1.59%、
5、0.51%。圖表3：9月份收益率計算時間區(qū)間位于2019.8.30~2019.9.30之間的私募產(chǎn)品分布特征前10%平均值后10%平均值平均值中位數(shù)樣本數(shù)股票主動策略8.98%-7.00%0.59%0.32%6076股票量化策略5.36%-5.29%0.48%0.39%647量化對沖策略5.56%-6.43%-0.03%0.18%503-2-證券投資類私募基金行業(yè)月報（2019.10）期貨宏觀策略5.23%-11.64%-1.59%-0.86%454固定收益策略4.97%-3.42%0.51%0.36%241來源
6、：國金證券研究所，朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)庫nTop私募指數(shù)漲跌幅以國金證券重點關(guān)注私募為樣本，計算本月和今年以來的樣本私募平均業(yè)績。9月份股票主動策略、股票量化策略、量化對沖策略、固定收益策略私募指數(shù)分別上漲1.68%、1.11%、0.07%、0.06%，只有期貨宏觀策略私募指數(shù)下跌1.46%。今年以來股票主動策略、股票量化策略私募指數(shù)漲幅較大，分別為22.11%、20.95%，量化對沖策略和期貨宏觀策略私募指數(shù)分別上漲11.14%、10.15%，固定收益策略私募指數(shù)表現(xiàn)不佳，僅上漲1.39%。圖表4：私募行業(yè)主要策略9
7、月份和今年以來Top私募指數(shù)漲跌幅股票主動策略股票量化策略量化對沖策略期貨宏觀策略固定收益策略9月份指數(shù)漲跌幅今年以來指數(shù)漲跌幅-5%-1.46%0.06%0.07%0%1.39%1.11%1.68%10%5%10.15%11.14%20%15%20.95%22.11%25%來源：國金證券研究所，朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)庫n9月份各類策略的表現(xiàn)迥異，在國金證券重點關(guān)注基金池中，一些重點私募旗下產(chǎn)品均取得可觀的業(yè)績，以下分策略展示了重點私募代表性產(chǎn)品9月份收益率。圖表5：重點私募代表性產(chǎn)品9月份收益率私募投顧產(chǎn)品名稱9月收益率
8、股票主動策略上海汐泰投資管理有限公司備案-小棉襖19.55%千合資本管理有限公司華潤信托-云豹三號17.14%深圳望正資產(chǎn)管理有限公司望正鵬輝之金選A期15.35%北京市星石投資管理有限公司華潤信托-星石108期13.99%上海萬噸資產(chǎn)管理有限公司備案-萬噸資產(chǎn)深海鯨4號12.95%上海理成資產(chǎn)管理有限公司備案-理成MINI全球視野12.26%淡水泉（北京）投資管理有限公
