信用風險管理第2章

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1、第二章企業(yè)信用風險管理第一節(jié)企業(yè)信用風險管理概述一、企業(yè)信用風險的含義企業(yè)信用風險是指在以信用關系為紐帶的交易過程中，交易一方不能履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性，其最主要的表現(xiàn)是企業(yè)的客戶到期不付貨款或者到期沒有能力付款而給企業(yè)造成損失。（企業(yè)信用風險管理的核心內(nèi)容為事前控制、事中追蹤、事后總結，其中事前控制是重點）在當今買方市場的氛圍下，市場競爭日益白熱化，企業(yè)始終面臨著這樣的兩難困境.即：一方面，必須不斷擴張信用以擴大市場份額，但另一方面，又必須最大程度地減少壞賬以減小成本，提高盈利。解決這個難題的關鍵是借鑒國內(nèi)外成熟經(jīng)驗，在企業(yè)中建立起有效的信用管理系統(tǒng)，解決好客戶選擇

2、、授信政策和授信額度以及應收賬款管理等各方面問題，從而實現(xiàn)擴大銷售和降低成本的預期目標。很多公司由于應收帳款回收不力，輕則造成企業(yè)的流動資金緊張，重則造成公司大筆壞帳損失，甚至經(jīng)營困難。造成信用風險的原因很多，如下，信用風險的外部原因：1.交易雙方產(chǎn)生的貿(mào)易糾紛2.交易伙伴客戶經(jīng)營管理不善，無力償還到期債務3.交易對象有意占用企業(yè)資金4.交易對象蓄意欺詐山東將建企業(yè)誠信紅黑名單失信者高消費或受限山東省委宣傳部副部長王紅勇介紹說，山東50家部門、單位聯(lián)合組成“厚道魯商”倡樹行動指導委員會，共同簽署了《“褒揚誠信懲戒失信”合作備忘錄》，主要內(nèi)容包括：各合作單位健全行業(yè)信用信息記錄制度，以

3、各類企業(yè)和從業(yè)人員為重點，把信用信息采集融入注冊登記、資質審核、日常監(jiān)管各環(huán)節(jié)，盡快完善重點領域信用檔案。建立誠信紅黑名單制度，把恪守誠信者列入“紅名單”，把失信違法者列入“黑名單”，對誠信企業(yè)聯(lián)合進行6個方面24條政策激勵，包括重點項目、專項資金、資質管理、綠色通道、稅收管理和融資服務等。對企業(yè)10種嚴重失信行為共同依法實施懲戒，如：取消申請資格、限制項目審批、限制上市融資、嚴格日常監(jiān)管、撤銷榮譽稱號等，采取但不限于禁止失信企業(yè)負責人乘坐飛機、列車軟座、入住高等級酒店，擔任企業(yè)法定代表人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等限制和懲戒措施，形成揚善抑惡的良好的制度機制和社會環(huán)境。信用風險的內(nèi)

4、部原因1.所掌握的交易對象的信息不全面、不真實；2.對交易對象的信用狀況沒有準確判斷；3.對交易對象信用狀況的變化缺乏了解；4.財務部門與銷售部門缺少有效的溝通5.企業(yè)內(nèi)部人員與交易對象相互勾結6.沒有正確地選擇結算方式和結算條件7.企業(yè)內(nèi)部資金和項目審批不嚴格8.對應收帳款監(jiān)控不嚴9.對拖欠帳款缺少有效的追討手段10.企業(yè)缺少科學的信用管理制度二、企業(yè)信用管理部門的設立（一）必要性（二）信用管理部門業(yè)務主要為收集資料、信用分析、審核合同、管理應收賬款和客戶檔案等多企業(yè)債券曝信用風險事件“借新還舊”是常態(tài)2014年是中國公募債券的違約“元年”。7月的債券市場頗不平靜，多家企業(yè)發(fā)行的債

5、券曝出信用風險事件。在這一背景下，債券承銷商加大了項目篩選的力度，民營企業(yè)被一些承銷商視為債券發(fā)行的“雷區(qū)”。中小企業(yè)違約較多“這個月出現(xiàn)違約風險的債太多了?！币患艺咝糟y行債券承銷處人士表示，該行剛對債券承銷人員進行了違約風險相關的培訓?！敖栊逻€舊”是常態(tài)對于企業(yè)大量“借新還舊”是否會在未來引發(fā)資金鏈斷裂，業(yè)內(nèi)人士認為，此種操作方式其實是債券募資用途的常態(tài)。即使債券的募資用途表面上沒有“借新還舊”，實際上是否“借新還舊”很難界定。鄭新盈表示，“借新還舊”是正常的。一方面，我國企業(yè)能夠得到的資金多為短期和中期，但所需要的投入往往是中長期的，只得通過債券滾動發(fā)行來“借新還舊”。就國際慣

6、例而言，企業(yè)債券的到期償還無非兩條途徑，一是依靠自身現(xiàn)金流，二是依靠再融資能力。管理模式一：企業(yè)沒有信用管理部門，由財務部門控制賒銷管理理由：財務部門掌管企業(yè)“血液”，對其流量了如指掌。對企業(yè)的資金能夠做出統(tǒng)籌安排。管理效果：企業(yè)信用管理費用很低，信用政策緊縮，企業(yè)銷售業(yè)績不理想，市場分額小，利潤維持在較低水平。原因：財務部門是企業(yè)中保守的部門，管理手段單一，其控制風險的手段只是限制銷售。不能與客戶商討合同條款的細節(jié)或起草正規(guī)的追討函。管理誤區(qū)以財務職能控制風險銷售部門財務部門風險問題要求大量信用銷售財務部限制以資金管理為主，要求現(xiàn)款。流動資金需求不足弊端：1、財務部門與業(yè)務部門造成

7、沖突；2、財務部門不了解客戶，無力控制風險；3、由于財務部門的過份限制，導致銷售額下降。銷售額下降流動資金不足拖欠仍會發(fā)生管理模式二：企業(yè)沒有信用管理部門，由業(yè)務部門負責賒銷和信用風險管理理由：業(yè)務部門在銷售第一線，最了解客戶信用狀況。管理效果：企業(yè)銷售額很高。但是，信用政策擴張，企業(yè)各項費用巨大，利潤很低，有時是負值。管理漏洞明顯，腐敗現(xiàn)象突出。原因：業(yè)務部門是企業(yè)中偏于激進的部門，其銷售愿望遠遠大于控制風險的愿望。監(jiān)控機制不健全。管理誤區(qū)應收帳款的滯后