歌斐資產(chǎn)：淺析國內(nèi)高凈值人群投資態(tài)度變化

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1、歌斐資產(chǎn)：淺析國內(nèi)高凈值人群投資態(tài)度變化瑞士信貸研究院發(fā)布的2019年《全球財(cái)富報(bào)告》顯示，在過去的一年中，我國新增了15.8萬名百萬（美元）富翁，并有1億中國人處于全球最富裕的10%人口當(dāng)中，首次超過美國的9900萬人。高凈值人群激增帶來的是財(cái)富管理行業(yè)的高速發(fā)展，和國外一樣，我國的財(cái)富管理雖然處于行業(yè)發(fā)展初期，但未來市場潛力巨大。而隨著整個(gè)財(cái)富管理市場不斷變化，國內(nèi)高凈值人群的投資需求、態(tài)度也正在發(fā)生明顯變化。1.高凈值人群的投資需求國內(nèi)知名資產(chǎn)管理平臺(tái)歌斐資產(chǎn)日前發(fā)文稱，國內(nèi)高凈值客戶需求的改變，很大程度源于一

2、代創(chuàng)業(yè)者來說已經(jīng)步入了退休的年齡，財(cái)富傳承需求也更為凸顯據(jù)《諾亞財(cái)富2018年高端財(cái)富白皮書》顯示，近年來客戶對于投資的需求有了明顯改變。在2005年諾亞財(cái)富成立之初，高凈值人群更多關(guān)注財(cái)富增長；現(xiàn)在，財(cái)富保障與傳承已經(jīng)成為高凈值人群首要的財(cái)富目標(biāo)。歌斐資產(chǎn)在文章中指出，財(cái)富管理市場經(jīng)過過去10年的發(fā)展，客戶更加趨于理性，更加趨于成熟。除此外，客戶的心態(tài)也在發(fā)生著明顯變化，體現(xiàn)為客戶的投資理財(cái)?shù)男膽B(tài)日趨成熟，更加相信專業(yè)機(jī)構(gòu)專業(yè)的咨詢建議，對理財(cái)師的訴求更專業(yè)化、更加客觀。2.高凈值人群對待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的變化國內(nèi)高凈值客

3、戶在最開始投資的時(shí)候，對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不太強(qiáng)烈。面對市場環(huán)境和廣泛宣傳，有時(shí)候會(huì)將“保本、無風(fēng)險(xiǎn)”當(dāng)做金融市場理所應(yīng)當(dāng)?shù)哪?。?jīng)濟(jì)好的時(shí)候，投資人的確享受到了“保本+高收益”的甜頭，也不斷加固了投資人對這種模式的堅(jiān)信和執(zhí)著。但是，2014年，第一支信托產(chǎn)品違約。正當(dāng)很多投資人認(rèn)為該信托產(chǎn)品違約只是個(gè)別現(xiàn)象時(shí)，隨后頻繁的金融產(chǎn)品違約和企業(yè)倒閉開始出現(xiàn)。很多承諾“保本保息”的產(chǎn)品跌入神壇，曾經(jīng)年化收益率高達(dá)10%甚至15%的固定收益類產(chǎn)品，成了暴雷“重災(zāi)區(qū)”。幾乎沒有經(jīng)歷過金融風(fēng)險(xiǎn)的投資人，一時(shí)間不知所措。2018年4月，監(jiān)

4、管“打破剛性兌付”的聲音越發(fā)堅(jiān)定?！蛾P(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(銀發(fā)〔2018〕106號(hào))(簡稱“資管新規(guī)”)橫空出世，明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，不得打破剛性兌付。這兩年銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)反復(fù)強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)對客戶做足“風(fēng)險(xiǎn)提示”，又是做測評，又是錄音錄像，又是按手指簽字——說到底，還是要證明一件事，投資者在認(rèn)購的時(shí)候，確定知道自己買的產(chǎn)品是有可能虧損的。伴隨資本市場的演進(jìn)和監(jiān)管的成熟，一些投資人在遭遇虧損后，對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)理解和忍受度大幅提升，投資也更加理性。1.高凈值人群的投資專業(yè)程度變化在前幾天剛

5、結(jié)束的北外灘論壇上，歌斐資產(chǎn)家族辦公室負(fù)責(zé)人、董事吳蔚曾指出，在財(cái)富管理和資產(chǎn)管理的變革當(dāng)中，客戶的需求在不斷變化。已經(jīng)從原來只追求財(cái)務(wù)投資、只追求基本的投資回報(bào)，到現(xiàn)在更加注重多元化的資產(chǎn)配置、資產(chǎn)保全及資產(chǎn)傳承等全方位的服務(wù)。而對于財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，在服務(wù)客戶的十年過程中，已經(jīng)經(jīng)歷了三個(gè)階段：第一個(gè)階段是以產(chǎn)品銷售的驅(qū)動(dòng)模式為主；第二個(gè)階段進(jìn)入資產(chǎn)配置的模式，到現(xiàn)在第三個(gè)階段為客戶提供一站式綜合服務(wù)及全方位解決方案的模式。吳蔚表示，這對于專業(yè)人士、專業(yè)機(jī)構(gòu)來說是很大的挑戰(zhàn)?！皬?013年開始，我們就開始探索向客戶提供

6、以家族財(cái)富管理為背景的資產(chǎn)配置服務(wù)，2014年開始搭建全權(quán)委托模式，后來發(fā)現(xiàn)單純的全權(quán)委托不能滿足所有客戶需求，因?yàn)樵谖覀兊姆?wù)當(dāng)中，很多是大的企業(yè)家，大的企業(yè)家有更多求知欲和更多掌控權(quán)，也希望自己或團(tuán)隊(duì)能夠更多參與到投資當(dāng)中?！备桁迟Y產(chǎn)接觸過的很多客戶，都有自己的專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)。高凈值客戶和專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)的不斷配合及合作下，投資水平也逐步提升。國內(nèi)的財(cái)富管理市場整體素質(zhì)，也伴隨著客戶水平的提升“水漲船高?！彪S著市場的不斷成熟和客戶的逐步成長，占據(jù)全世界眾多富裕人口的中國財(cái)富管理市場，定會(huì)和發(fā)達(dá)國家市場站在同一水平上。