鋼鐵行業(yè)宏觀基本面分析

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1、鋼鐵行業(yè)宏觀基本面分析作為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，鋼鐵工業(yè)在我國工業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程屮發(fā)揮了不可替代的作用。対于正在加快重工業(yè)化進(jìn)程、全面建設(shè)小康社會的中國而言，鋼鐵工業(yè)仍應(yīng)是推動我國國民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的一個(gè)支柱產(chǎn)業(yè)。2008年，鋼恢行業(yè)將充滿變數(shù)。國家宏觀調(diào)控政策進(jìn)一步加強(qiáng)，從緊的貨幣政策進(jìn)--步實(shí)施，加之美國次級債危機(jī)影響日深。2008年屮國經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速將放緩，在此背景下，需求、投資、出口等等會有相應(yīng)的變化。2008年屮國粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)5.2億?5.4億噸，比2007年增加3000萬?5000萬噸，增長6.3%?10.4%。今年國內(nèi)市場粗鋼表觀消費(fèi)需求增長在11%

2、左右，略低丁?去年的11.87%,筆者就我國鋼鐵行業(yè)近期發(fā)展值得關(guān)注的兒個(gè)宏觀問題提出自己的認(rèn)識利看法。一、鋼材需求依然旺盛未來一段時(shí)期內(nèi)，新興市場經(jīng)濟(jì)體將維持較高增長，成為支撐全球經(jīng)濟(jì)增長的重要力量，也將拉動包括鋼鐵、石汕、礦產(chǎn)等在內(nèi)的人宗商品的消費(fèi)需求。2004年，全球粗鋼消費(fèi)首次突破10,達(dá)10.82億噸。國際鋼鐵協(xié)會(1ISI)公布的預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，2007年全球消費(fèi)鋼材11.97億噸,增長6.8%,；2008年預(yù)計(jì)將達(dá)到12.78億噸，增幅同樣為6.8%o全球鋼材消費(fèi)增長主要來自巴西、俄羅斯、印度和中國，預(yù)計(jì)“金磚四國”2007年消費(fèi)增幅將達(dá)到12.8%,20

3、08年則為11」％。中國是全球最大的鋼鐵生產(chǎn)、消費(fèi)、凈出口國，中國的鋼鐵消費(fèi)增長空間成為彩響全球鋼鐵工業(yè)發(fā)展的重要因素。從發(fā)達(dá)國家所走的道路看，工業(yè)化是大量消耗白然資源、快速積累社會財(cái)富、迅速提高生活水平的過程。這是任何一個(gè)國家和地區(qū)都不可逾越的發(fā)展階段。世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球財(cái)富的積累，都和鋼鐵累計(jì)消費(fèi)量保持著同步增長。世界發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明,由丁?發(fā)展階段和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同，鋼材消費(fèi)強(qiáng)度是明顯不同的。一般說來，鋼材消費(fèi)強(qiáng)度呈現(xiàn)不同階段的特點(diǎn)：一是不發(fā)達(dá)階段，相當(dāng)于人均GDP1000美元以下的時(shí)期，這一時(shí)期鋼材消費(fèi)強(qiáng)度很低；二是工業(yè)化初、中期階段，相當(dāng)于人均GDP1000

4、-2000美元的時(shí)期，鋼材消費(fèi)強(qiáng)度呈現(xiàn)迅速上升趨勢；三是工業(yè)化中、后期階段，相當(dāng)于人均GDP2000-4000美元的時(shí)期，這一階段鋼材消費(fèi)強(qiáng)度將維持在一定高水平上；四是成熟階段，相當(dāng)于人均GDP大于4000美元的時(shí)期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、科技進(jìn)步和居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，導(dǎo)致鋼材消費(fèi)強(qiáng)度緩慢卜?降。目前我國正處于工業(yè)化的中期，垂化工業(yè)帶動制造業(yè)發(fā)展的進(jìn)程加快。2007年我國粗鋼消費(fèi)量為4.34億噸,同比增長13.1%；每萬元GDP粗鋼消費(fèi)量為176.1千克，人均粗鋼消費(fèi)量為328.7千克，這兩個(gè)數(shù)字均低于歐美等發(fā)達(dá)國家工業(yè)化屮期的鋼鐵消費(fèi)水平。2007年我國人均GDP僅為228

5、0美元，笫三產(chǎn)業(yè)的比重約為39%,而且各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展極不平衡。從工業(yè)化完成所需鋼的積蓄量來看，從1901年到2006年，口本鋼的積蓄量為45億噸，美國為77億噸，我國僅為35億噸。無論從人均鋼產(chǎn)量、人均鋼積蓄量和人均消費(fèi)量都還遠(yuǎn)沒有達(dá)到發(fā)達(dá)國家工業(yè)化峰值時(shí)的水平。而R鋼材消費(fèi)達(dá)到飽和點(diǎn)需要三個(gè)基本條件，即棊本實(shí)現(xiàn)工業(yè)化、人均GDP達(dá)3500-6000美元、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)牛根木性變化，笫三產(chǎn)業(yè)達(dá)50%以上。我國遠(yuǎn)未達(dá)到鋼材消費(fèi)飽和的條件，中國鋼鐵工業(yè)的生產(chǎn)和消費(fèi)仍將保持增長趨勢，中國鋼鐵消費(fèi)總量仍有較大的增長空間。二、資源、能源和環(huán)境是三大突出制約因素隨著鋼鐵產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張

6、，鋼鐵工業(yè)的發(fā)展越來越受到鐵礦石、水資源、運(yùn)輸、能源、環(huán)保五個(gè)方面條件的制約。對于世界笫一產(chǎn)鋼大國的中國來說尤其如此。1、進(jìn)口鐵礦石的依存度不斷上升我國鐵礦石探明儲量約為607億噸，其屮80%為貧礦。2000年以來我國鐵礦石消費(fèi)量年均復(fù)合增長20.1%,2007年我國生鐵產(chǎn)量為4.69億噸，同比增長15.2%,占全球高爐生鐵產(chǎn)量的49.7%o2007年屮國進(jìn)口鐵礦石3.83億噸，占全球海運(yùn)貿(mào)易量的52.1%；中國對進(jìn)口鐵礦石的依存度由2000年的34%±升至2007年53%。由于鐵礦石主要分布具有集中性，而鋼鐵行業(yè)由于運(yùn)輸半徑的存在，生產(chǎn)相對分散。2006年全球鋼鐵金

7、業(yè)規(guī)模前10名所占市場份額為28%,而巴西淡水河谷、澳人利亞必和必拓、力拓三家鐵礦右貿(mào)易量占全球鐵礦右供應(yīng)量的75%o在屮國巨大的剛性需求拉動下，2005、2006的兩個(gè)年度中，鐵礦石長期協(xié)議價(jià)格分別大幅上漲了71.5%和19%,在此基礎(chǔ)上，2007年上漲9.5%,2008年上漲65%?70%。在利潤大增的刺激F，三大國際礦業(yè)巨頭紛紛散布擴(kuò)產(chǎn)的信息，澳大利亞力拓公司宣布，該公司鐵礦石產(chǎn)能未來將達(dá)到3億噸的規(guī)模；必和必拓也表示，到2015年，鐵礦石將擴(kuò)產(chǎn)至3億噸；巴西淡水河谷計(jì)劃在未來5年將鐵礦石產(chǎn)量從當(dāng)前的3億噸增加到4.5億噸。由于我國粗鋼積累量較