中小企業(yè)融資問題研究【開題報(bào)告】

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1、開題報(bào)告中小企業(yè)融資問題研究一、立論依據(jù)1.研究意義、預(yù)期目標(biāo)研究意義：全球化的發(fā)展使中國(guó)成為世界產(chǎn)業(yè)鏈上重要的一環(huán)，這其中企業(yè)的發(fā)展功不可沒。改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)有了較快的發(fā)展，尤其是中小企業(yè)數(shù)量如雨后春筍般增加，已成為拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量，他們?cè)谠黾泳蜆I(yè)、推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、改善民生、保持社會(huì)穩(wěn)定等方面，發(fā)揮著日益重要的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2009年底，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量達(dá)1023．1萬戶，超過企業(yè)總數(shù)的99%，他們?yōu)槌擎?zhèn)職工提供了近80%的就業(yè)崗位，繳納稅額為國(guó)家稅收總額的50%左右，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60

2、%左右。中小企業(yè)在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了不可替代的作用。由此可見，中小企業(yè)良好、穩(wěn)步的發(fā)展是中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的重要保證。但是，根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2010年2月，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)人民幣貸款余額15.2萬億元，占比53.2%，這與其為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所作的貢獻(xiàn)相比是不相稱的。可以看出，目前我國(guó)中小企業(yè)在融資方面面臨著很大困境，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展十分不利。因此，有效解決目前我國(guó)中小企業(yè)的融資問題是促進(jìn)中小企業(yè)穩(wěn)固、健康發(fā)展的關(guān)鍵，同時(shí)這對(duì)于促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、完善市場(chǎng)和穩(wěn)定就業(yè)等都具有現(xiàn)實(shí)意義。預(yù)期目標(biāo)：本文將在認(rèn)真研究中小企業(yè)發(fā)

3、展過程中所遇到的資金瓶頸以及融資難的現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，運(yùn)用信息不對(duì)稱理論、產(chǎn)業(yè)集群理論等理論，比較、分析我國(guó)中小企業(yè)在融資方面遇到的具體問題和原因，并以浙江省桐鄉(xiāng)市濮院鎮(zhèn)的羊毛衫針織集群產(chǎn)業(yè)為例，采用實(shí)證分析方法，通過實(shí)地調(diào)研，大量收集數(shù)據(jù)和資料并進(jìn)行匯總分析，研究基于產(chǎn)業(yè)集群狀態(tài)下中小企業(yè)的融資狀況，最后對(duì)濮院毛衫針織產(chǎn)業(yè)以及江浙等地區(qū)集群產(chǎn)業(yè)環(huán)境下的中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀提出相應(yīng)解決問題的對(duì)策。2.國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于中小企業(yè)融資問題有著更早更深入的研究。早在20世紀(jì)30年代初，Macmillan（1931）爵士就在《麥克米倫報(bào)告》中提出

4、了“麥克米倫缺口”（MacmillanGap）這一概念，即英國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展過程中普遍存在著長(zhǎng)期資金供給不足而形成資金缺口，他們對(duì)貸款和外源性資本的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于市場(chǎng)能夠提供的貸款和資本的數(shù)量。這種融資缺口又稱為信貸配給不足。這之后，金融市場(chǎng)出現(xiàn)的“信息不對(duì)稱理論”對(duì)“麥克米倫缺口”6的有關(guān)問題進(jìn)行了系統(tǒng)論證。Stiglitz，Weiss（1981）建立相關(guān)理論模型證明指出，導(dǎo)致中小企業(yè)融資障礙的根本原因是中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間的信息不對(duì)稱。金融市場(chǎng)上，借款人在資金的用途以及項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益水平等方面比金融機(jī)構(gòu)掌握著更多的信息，信息不對(duì)稱導(dǎo)致“逆向選

5、擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，隨之產(chǎn)生信貸配給現(xiàn)象。Hodgman（1960）認(rèn)為，銀行面對(duì)一些具有固定收益的借款人，不論其利率水平如何變化，始終存在著一個(gè)信貸供給額的上限，當(dāng)借款人的需求超過該限度時(shí)，信貸配給現(xiàn)象隨即發(fā)生。Berger(1995)指出在1989-1992年的信貸緊縮中，一些銀行削減了對(duì)中小企業(yè)的貸款，而到1992年以后，盡管總的商業(yè)與產(chǎn)業(yè)貸款都已經(jīng)回到了從前的水平，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款也沒有恢復(fù)。對(duì)于這種情況，Bernanke（1996）認(rèn)為這與銀行在危機(jī)期間更大比例地減少信息不透明的中小企業(yè)貸款，而大幅度地保留了信息相對(duì)透明的大企業(yè)貸

6、款有關(guān)。Marquez（2002）將這種現(xiàn)象歸于中小企業(yè)信息的丟失。銀行受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，貸款能力降低，同時(shí)也可能失去借款人的信息，導(dǎo)致未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加困難，所以銀行把利率降低至均衡利率水平以下，以限制資信度低的中小企業(yè)進(jìn)入。一些學(xué)者也對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的中小企業(yè)融資問題就資本市場(chǎng)和政府干預(yù)這兩個(gè)方面進(jìn)行對(duì)比，進(jìn)而對(duì)發(fā)展中國(guó)家中小企業(yè)的融資難的原因作出相應(yīng)分析。Edward·Shaw等（1973）在研究國(guó)家金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系后，提出了“金融抑制論”和“金融深化論”。他們認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家不健全的金融市場(chǎng)導(dǎo)致其不同程度地存在金融抑制現(xiàn)

7、象。這種狀況嚴(yán)重阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使市場(chǎng)機(jī)制的作用不能充分發(fā)揮，這是中小企業(yè)信貸融資困難的重要原因。Berlin（1998）指出，大部分發(fā)展中國(guó)家的金融結(jié)構(gòu)的最大缺陷就是缺乏一個(gè)完整高效的資本市場(chǎng)，在政府干預(yù)的低利率水平下，資金很難通過統(tǒng)一的金融市場(chǎng)來流通，一方面形成旺盛的資金需求，另一方面存款利率受限，從而引起信貸資金供給的萎縮。在資金匱乏的情況下，能獲得貸款的多數(shù)是國(guó)有企業(yè)，而急需貸款的中小企業(yè)的資金需求難以得到滿足，造成貸款使用效益低下。發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于產(chǎn)業(yè)集群的研究也相對(duì)比較深入、廣泛。Weber（1929）認(rèn)為，規(guī)模經(jīng)濟(jì)是形成產(chǎn)業(yè)集群的重

8、要原因，除此之外還有技術(shù)設(shè)備的相互利用、市場(chǎng)化帶來的成本降低、勞動(dòng)力的集聚等等。Krugman（1991）認(rèn)為企業(yè)和產(chǎn)業(yè)運(yùn)作一般在空間上集中在一定的區(qū)