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《基于貝葉斯濾波的股指動態(tài)結(jié)構(gòu)特征研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學術(shù)論文-天天文庫。
1、第20卷第6期2011年12月運籌與管理0PERATIONSRESEARCHANDMANAGEMENTSCIENCEV01．20．No．6Dec．20ll基于貝葉斯濾波的股指動態(tài)結(jié)構(gòu)特征研究郝立亞1，朱慧明1，虞克明2(1．湖南大學工商管理學院，湖南長沙410082；2．BnInel大學數(shù)學系．英國倫敦uB83PH)摘要：針對股指波動所具有的動態(tài)結(jié)構(gòu)信息特征，在狀態(tài)空間建模理論的框架下，將服從Markov過程的潛在波動狀態(tài)變量引入狀態(tài)方程，同時在觀測方程中考慮極值點的影響，構(gòu)造出一類非高斯Markov隨機波動狀態(tài)空間模
2、型。針對傳統(tǒng)的McMc方法對該類模型估計時效率低下的缺陷，設(shè)計了基于序貫Montecarlo方法的貝葉斯濾波算法進行仿真分析，并且從算法效率和準確性方面對兩種方法進行了比較。通過對滬深300股指波動的實證研究表明：對于一類非線性非高斯狀態(tài)空間模型，貝葉斯濾波算法在保證估計精度的同時較McMC方法更加有效率，能夠有效刻畫股指波動的動態(tài)結(jié)構(gòu)特征。關(guān)鍵詞：仿真分析，隨機波動，貝葉斯方法，濾波中圖分類號F830．9l文章標識碼：A文章編號：1007．322“2011)06．0147．10BayeSianFjIteringMet
3、hOdfOrStOckInde×DynamiCCharaCterjsticswithRegime-SwitchingHA0Li-ya‘，ZHUHui．min91，YUKe—min92(1．CbZ婦e曠日z岱￡廳es5Admi凡括打口f協(xié)，l，月h，}口nE骯如e，苫f鈔，C^口，咿JIl口410082，C．Ilfn口；2．D哆P口以me凡I礦^，口f矗e一，療口tfcoZSc沈nce，J己D，ldD兒曬83尸日，￡，K)Abstract：Todemysti母theregime·switchinginfo哪ationhi
4、ddeninthestockindex，akindofnon—Gaussnonlin．earstatespacemodelisbroughtforwardtoallowforfat-tailsinthemeanequationinnovationtocapturethechan-gesinVolatilitycausedbyeconomicforcesandforMarkov8witchingprocessinthelatentvolatilityequation．InthesequentialBayesianpers
5、pectiVewepmVideaBayesianfilteringalgorithmforparameterleamingandstatefil—teringofthemodel．Inempiricalstudy，theregime—switchinginfb咖ationbasedonthestochasticvolatilitymodelisdemystifiedbyusingthisalgorithmonCSl300index8pot8openpricefhture8．Intheapplications，wecom
6、parethealgorithmwithMCMCmethodinbothemciencyandaccuracy．WefindthattheBayesianfilteringalgorithmoutpe而姍sexistingMCMC．KeywOrdS：simulation，stochasticvolatility，Bayesianmethod，filter0引言股指價格作為金融市場上的一類重要時間序列，具有波動時變性和聚集性等典型特征。針對金融序收稿日期：2010一OI—13基金項目：國家自然科學基金資助項目(70771
7、038．71031004)；教育部留學回國人貞科研啟動基金資助項目(教外司留[2010]609)；湖南省自然科學基金創(chuàng)新群體項目(09JJ702)；教育部長汪學者與發(fā)展創(chuàng)新團隊項目作者簡介：郝立亞(1983-)．女。河北邯鄲人．博士研究生．研究方向為金融工程與風險管理，金融計量經(jīng)濟模型；朱慧明(1966．)，男．湖南湘潭人，教授，博士生導師．研究方向為金融工程與計量經(jīng)濟模型。質(zhì)量工程與可靠性管理．金融計算與仿真分析；虞克明．英國Brunel大學數(shù)學系教授。研究方向為方貝葉斯分位回歸方法、金融風險管理。148運籌與管理2
8、0l1年第20卷列波動性特征的建模，Taylor?提出一類將隨機微分方程離散化表示的隨機波動模型。在這類模型中方差由一個不可觀測的隨機過程決定，因此被認為較ARCH類模型更加適合金融領(lǐng)域的實際研究"】。Geweke¨1的研究表明如果波動是持續(xù)性的低水平狀態(tài)，則ARcH類模型和隨機波動模型的刻畫能力沒有大的區(qū)別，然而針對具有結(jié)構(gòu)突變
