【經(jīng)濟(jì)論文】淺談民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及其原因

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1、《民營(yíng)經(jīng)濟(jì)專題》課程論文論文名稱學(xué)生姓名學(xué)號(hào)系、年級(jí)專業(yè)指導(dǎo)教師淺談民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及其原因XXXX經(jīng)濟(jì)與管理系、08人力資源管理XX2011年9月25口淺談民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及其原因摘要：在改革開放的20多年中，我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸發(fā)展壯大，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成為最為活躍、發(fā)展最為迅速的經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，融資難成為相當(dāng)數(shù)量民營(yíng)企業(yè)失敗的原因Z-o文章分析民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀，并對(duì)其形成的原因進(jìn)行探討。關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)，融資，貸款改革開放以來(lái)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)已經(jīng)得到了迅速發(fā)展。但是，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)卻嚴(yán)重滯后，民營(yíng)企業(yè)得到的金融資產(chǎn)所占份額比較小，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資難的問題未得到解決。一

2、、目前民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題（一）直接融資渠道堵塞在目前中國(guó)資本市場(chǎng)體系中，適應(yīng)中小企業(yè)融資需要的小資本市場(chǎng)還沒有建立，資本市場(chǎng)連接資本供給方和需求方的渠道尚未溝通，長(zhǎng)期票據(jù)市場(chǎng)發(fā)育程度很低。在這種情況廠即便是十分成功的私營(yíng)企業(yè)要想利用上市或發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)融資也極為困難。另一方面，即將出臺(tái)的二板市場(chǎng)I大I受各方面條件限制,將不口J能成為中小企業(yè)的主要融資渠道。（二）銀行貸款期限結(jié)構(gòu)不能滿足企業(yè)需求在現(xiàn)有間接融資體系中，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款期限通常在1年以內(nèi)。由于投資項(xiàng)目審批制度改革尚未到位，加上銀行擔(dān)心長(zhǎng)期貸款帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，幾乎還沒冇一家銀行向個(gè)體私營(yíng)企業(yè)真止

3、開放基建和技改貸款科目。因此，民營(yíng)企業(yè)從銀行獲得長(zhǎng)期資金基本不可能。為了滿足長(zhǎng)期資金周轉(zhuǎn)的需要，一些企業(yè)不得不采取短期貸款、多次周轉(zhuǎn)的辦法，從而增加了企業(yè)的融資成本。更為重要的是，現(xiàn)冇融資渠道根木無(wú)法滿足個(gè)體私營(yíng)企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)和進(jìn)行技術(shù)改造、開發(fā)高科技項(xiàng)R的資金需求。特別是一些企業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展之后己經(jīng)有了一定基礎(chǔ)，在追求更高更大目標(biāo)時(shí)，遇到的資金困難僅靠短期貸款是無(wú)法解決的。（三）非止式金融部門仍是民營(yíng)企業(yè)解決創(chuàng)業(yè)和運(yùn)作資金的重要渠道基于民營(yíng)中小企業(yè)無(wú)法通過正常渠道滿足資金需求的現(xiàn)實(shí)，在一些民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，非正式金融活動(dòng)便應(yīng)運(yùn)而生。盡管監(jiān)管部門嚴(yán)格限制各種

4、形式的民間融資活動(dòng)，對(duì)民間“亂集資”活動(dòng)嚴(yán)加取締，但民間金融活動(dòng)的客觀存在仍是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資金不是來(lái)自正式金融部門的，在企業(yè)的發(fā)展過程中也很少得到金融部門的支持。到目前為止，企業(yè)的主要資金來(lái)源仍然是fi我融資和菲止規(guī)渠道融資。這些菲正規(guī)渠道的融資方式大體有以下兒種：1.民間借貸。盡管金融監(jiān)管部門控制嚴(yán)格，但民間借貸市場(chǎng)不僅一直沒有停止活動(dòng)反而十分活躍。由于民間借貸基本保證了每月1%的利率水平，在許多城鄉(xiāng)居民都將手屮的資金投入到這一市場(chǎng)上，從而保障了民間金融活動(dòng)的資金來(lái)源。原愛多集團(tuán)就是由于缺乏技改和生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資金，而向國(guó)安集團(tuán)拆借，而

5、最終導(dǎo)致無(wú)法按時(shí)還款被以票據(jù)欺詐罪起訴，導(dǎo)致昔FI的標(biāo)王愛多在一夜之間崩塌。2?拖欠貨款。目前大企業(yè)拖欠小金業(yè)貨款、企業(yè)Z間相互拖欠的問題相當(dāng)突出，有的企業(yè)甚至全部依靠拖欠占用貨款來(lái)周轉(zhuǎn)資金。這種融資方式不僅使社會(huì)債務(wù)鏈問題更加嚴(yán)重，也導(dǎo)致了競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和信用狀況的惡化。3?私募股本。在政府決定設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)Z后，一部分民營(yíng)企業(yè)家利用人們搶創(chuàng)業(yè)板上市第一批行情的投機(jī)心理，以募集股本的方式籌集了不少資金。據(jù)估計(jì)，這一塊的資金量至少有100億元左右。著名金業(yè)家孫大武由于金業(yè)發(fā)展需要資金，而在銀行申請(qǐng)融資無(wú)門的情況下，傳而在民間進(jìn)行大規(guī)模私募資金而銀鐺入獄的。4?相互

6、擔(dān)保。兒年前民營(yíng)企業(yè)之間的相互擔(dān)保比較盛行，但是由于風(fēng)險(xiǎn)很大，績(jī)優(yōu)企業(yè)已經(jīng)不愿意為他人承擔(dān)連帶責(zé)任。目前在實(shí)踐屮出現(xiàn)了互保加債傳股的新形式。即被擔(dān)保方將企業(yè)股權(quán)作為反擔(dān)保品抵押給擔(dān)保方，一旦被擔(dān)保方無(wú)力還債需要擔(dān)保金業(yè)代償時(shí)，擔(dān)保方對(duì)被擔(dān)保金業(yè)的債權(quán)即轉(zhuǎn)為股權(quán)。這種融資方式由于需要綜合考慮擔(dān)保企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，在實(shí)踐屮尚不普遍。二、造成民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因（一）所有制歧視仍不同程度存在據(jù)調(diào)查，我國(guó)除了浙江地區(qū)因歷史和文化的特殊性使得民營(yíng)經(jīng)濟(jì)得到普遍認(rèn)同外，其余均在不同程度上存在著對(duì)個(gè)體私營(yíng)企業(yè)的歧視現(xiàn)象。由于長(zhǎng)期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)意識(shí)的影響，金融部門的“恐私”

7、心理相當(dāng)普遍。一些地方反映，同樣數(shù)額的不良貸款，貸款對(duì)象如果是國(guó)冇企業(yè)，銀行工作人員可以不承擔(dān)責(zé)任,如果是私營(yíng)企業(yè)則可能被司法機(jī)關(guān)追究。出于對(duì)貸款責(zé)任的擔(dān)心，信貸人員在具體操作屮就十分謹(jǐn)慎，表現(xiàn)為盡量限制對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貸款數(shù)額，貸款手續(xù)繁雜、抵押條件苛刻，對(duì)抵押品要求過嚴(yán)、抵押率過低。有的私營(yíng)企業(yè)反映，爭(zhēng)取一筆貸款往往要花費(fèi)多達(dá)半年的時(shí)間，由此貽誤商機(jī)的事例不在少數(shù)。江蘇中大工業(yè)集團(tuán)自有資產(chǎn)5.5億元，年銷售額達(dá)10億元，曾被農(nóng)行總行評(píng)定為優(yōu)質(zhì)金業(yè)，授予5000萬(wàn)元的貸款額度,但是在操作屮農(nóng)行營(yíng)業(yè)部卻僅允許其貸款3000萬(wàn)元。擔(dān)保公司和各類基金杯水車薪。目前，

8、上海有私營(yíng)個(gè)體企業(yè)34萬(wàn)多家，而近兩年來(lái)，中投保上海