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《股票入門基礎(chǔ)知識之財務(wù)分析》由會員上傳分享,免費在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、股票入門基礎(chǔ)知識之財務(wù)分析 在股票市場中股票發(fā)行企業(yè)的經(jīng)營狀況是決定其股價的長期的、重要的因素而上市公司的經(jīng)營狀況則通過財務(wù)報表反映出來因此分析和研究財務(wù)統(tǒng)計報表也就是通常所說的基本分析的部分就顯得尤為重要了下面是yjbys小編為大家?guī)淼年P(guān)于股票分析的知識歡迎閱讀 1.財務(wù)分析重要性 在股票市場中股票發(fā)行企業(yè)的經(jīng)營狀況是決定其股價的長期的、重要的因素而上市公司的經(jīng)營狀況則通過財務(wù)報表反映出來因此分析和研究財務(wù)統(tǒng)計報表也就是通常所說的基本分析的部分就顯得尤為重要了 進(jìn)行股票投資的投資者在研究如何衡量股價以
2、前應(yīng)先了解發(fā)行公司財務(wù)報表不論買賣股票的動機(jī)是從事投資或進(jìn)行投機(jī);不論從事交易的方式為長線或短線交易至少應(yīng)曉得資產(chǎn)負(fù)債表及損益表上面各項數(shù)字所代表的涵義如果能進(jìn)一步進(jìn)行簡單的財務(wù)比率分析那就更能了解發(fā)行公司的營運(yùn)情況、財務(wù)情況及盈利情況了 從傳統(tǒng)股票投資學(xué)的定義看股價即為發(fā)行公司“實質(zhì)”的反映而發(fā)行公司的實質(zhì)就是它的營運(yùn)情況、財務(wù)情況及盈利情況最直接最方便的辦法便是從發(fā)行公司的財務(wù)分析著手了解發(fā)行公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成效及其股票價格漲落的影響是投資者進(jìn)行決策的重要依據(jù) 股票投資的財務(wù)分析就是投資者通過對股份公司的財務(wù)
3、報表進(jìn)行分析和解釋來了解該公司的財務(wù)情況、經(jīng)營效果進(jìn)而了解財務(wù)報告中各項的變動對股票價格的有利和不利影響最終作出投資某一股票是否有利和安全的準(zhǔn)確判斷因此一般認(rèn)為財務(wù)分析是基本分析的一項重要組成部分財務(wù)分析方法很多在下面我們將向您介紹其中常用的差額分析法和財務(wù)比率分析法 財務(wù)分析的對象是財務(wù)報表財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、財務(wù)狀況變動表和利潤及利潤分配表從這三種表中應(yīng)著重分析以下四項主要內(nèi)容: 公司的獲利能力 公司利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標(biāo)志作為投資者購買股票時當(dāng)然首先是考慮選擇利
4、潤豐厚的公司進(jìn)行投資所以分析財務(wù)報表先要著重分析公司當(dāng)期投入資本的收益性 公司的償還能力 目的在于確保投資的安全具體從兩個方面進(jìn)行分析:一是分析其短期償債能力看其有無能力償還到期債務(wù)這一點須從分析、檢查公司資金流動狀況來下判斷;二是分析其長期償債能力的強(qiáng)弱這一點是通過分析財務(wù)報表中不同權(quán)益項目之間的關(guān)系、權(quán)益與收益之間的關(guān)系以及權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來進(jìn)行檢測的 公司擴(kuò)展經(jīng)營的能力 即進(jìn)行成長性分析這是投資者選購股票進(jìn)行長期投資最為關(guān)注的重要問題 公司的經(jīng)營效率 主要是分析財務(wù)報表中各項資金周轉(zhuǎn)
5、速度的快慢以檢測股票發(fā)行公司各項資金的利用效果和經(jīng)營效率 總之分析財務(wù)報表主要的目的是分析公司的收益性、安全性、成長性和周轉(zhuǎn)性四個方面的內(nèi)容 2.資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表是公司最主要的綜合財務(wù)報表之一它是一張平衡表分為“資產(chǎn)”和“負(fù)債+股本”兩部分資產(chǎn)負(fù)債表的“資產(chǎn)”部分反映企業(yè)的各類財產(chǎn)、物資、債權(quán)和權(quán)利一般按變現(xiàn)先后順序表示負(fù)債部分包括負(fù)債和股東權(quán)益(Stockholder'sEquity)兩項其中負(fù)債表示公司所應(yīng)支付的所有債務(wù);股東權(quán)益表示公司的凈值(Networth)即在償清各種債務(wù)之后公司股東所擁有的資
6、產(chǎn)價值三者的關(guān)系用公式表示是: 資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債表的主要項目解釋如下: (1)資產(chǎn)資產(chǎn)主要包括流動資產(chǎn)、資產(chǎn)、長期投資和無形資產(chǎn)4種流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、適銷證券、應(yīng)收帳款、存貨和預(yù)支款項期限通常在一年以內(nèi)現(xiàn)金包括公司所有的鈔票或銀行里的活期存款當(dāng)公司現(xiàn)金過多而超過需要的持有量時公司就把超額部分投資于短期的適銷證券或商業(yè)票據(jù)應(yīng)收帳款是由于賒銷或分期付款引起的存貨包括原料、再加工產(chǎn)品和制成品生產(chǎn)企業(yè)的存貨通常包括原材料、再加工品和成品而零售企業(yè)則只有成品庫存流動資產(chǎn)的作用可用營運(yùn)資金循環(huán)圖來說明
7、 (2)負(fù)債負(fù)債的兩個主要成分是流動負(fù)債與長期債務(wù)流動負(fù)債是指一年以內(nèi)到期的債務(wù)主要包括應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付費用和應(yīng)付稅款應(yīng)付帳款表示公司由于賒購而欠其他公司的款項應(yīng)付票據(jù)表示公司欠銀行或其他貸款者的債務(wù)它通常由公司的短期或季節(jié)性資金短缺而引起的應(yīng)付費用包括員工的工資和薪水、到期的利息和其他類似的費用它表示公司在編制資產(chǎn)負(fù)債表時所應(yīng)付費用的情況應(yīng)付稅款表示公司應(yīng)繳納稅款的金額它與公司的所得稅法有密切的聯(lián)系長期債務(wù)指一年以上到期的債務(wù)它包括應(yīng)付債務(wù)、抵押借款等項目一般而言公司通常借入短期資金來融通長短期資產(chǎn)如存貨和應(yīng)收帳款等
8、當(dāng)存貨售出或應(yīng)收帳款收回時短期負(fù)債就被償清長期債務(wù)通常用來融通長期或固定資產(chǎn)如廠房、設(shè)備等短期負(fù)債權(quán)利率通常比長期的要低原因之一是短期貸款所涉及的風(fēng)險較小因此當(dāng)長期利率水平相對較高并預(yù)計不久將會下降時企業(yè)可能會先借入短期資金周轉(zhuǎn)等利率下降后再借入所需的長期資產(chǎn)以