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《應(yīng)計盈余管理及真實盈余管理比較探究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、應(yīng)計盈余管理及真實盈余管理比較探究摘要：企業(yè)盈余管理問題一直備受眾多學(xué)者重視，同時也成為了學(xué)術(shù)界的重要研究領(lǐng)域之一。近年來隨著企業(yè)越來越多的使用真實盈余管理操縱業(yè)績，學(xué)者也開始將研究方向轉(zhuǎn)向真實盈余管理。本文從定義研究出發(fā)，分析了兩類盈余管理之間的區(qū)別、關(guān)系和抉擇權(quán)衡，最后提出研究展望，以期為未來研究提供新方向。關(guān)鍵詞：應(yīng)計盈余管理；真實盈余管理；盈余管理方式盈余管理的存在會對企業(yè)發(fā)展和利益相關(guān)者決策產(chǎn)生不利的影響，它已成為了學(xué)術(shù)界一大重要研究領(lǐng)域。以往學(xué)者對應(yīng)計盈余管理較為關(guān)注，故成果頗豐。但隨著相關(guān)部
2、門監(jiān)管力度加大以及審計師為了避免聲譽受損和訴訟風(fēng)險對應(yīng)計盈余管理的容忍度降低，使得越來越多的企業(yè)選擇真實盈余管理。而大量證據(jù)也表明它已普遍存在于實務(wù)之中，應(yīng)引起學(xué)者和相關(guān)部門的重視。一、應(yīng)計盈余管理與真實盈余管理的定義應(yīng)計盈余管理普遍被認為是企業(yè)為了利益最大化或市場價值最大化而選擇靈活利用會計政策以及會計估計等方式來進行的一種盈余操縱行為（Healy等，1999；秦榮生，2001；陸建橋，2002）o或者是企業(yè)管理當(dāng)局通過控制對外財務(wù)報告收益信息的披露，從而誘導(dǎo)相關(guān)利益者的決策或影響那些與會計數(shù)據(jù)相關(guān)契約
3、結(jié)果的行為(Schipper,1989)O而真實盈余管理是一種管理者為達到某種目的而進行的偏離企業(yè)最優(yōu)經(jīng)營活動的行為(Roychowdhury,2006；Zhaoetal,2011)o它以企業(yè)真實交易活動為手段，不但會影響企業(yè)當(dāng)期的報告利潤，也會影響企業(yè)的現(xiàn)金流量，對企業(yè)價值帶來損害(Gunny,2010)。綜合上述學(xué)者的研究，我們發(fā)現(xiàn)對于應(yīng)計盈余管理的定義更多的是從“目的視角”和“信息視角”考慮的，從“目的視角”來看，公司進行盈余管理的目的是追求利益最大化或市場價值最大化。從“信息觀視角”來看，盈余管理
4、會通過改變會計數(shù)據(jù)，從而迷惑相關(guān)利益人，以達到管理當(dāng)局目的。而對于真實盈余管理的定義則突出了其特點，即具有操縱隱蔽性使得監(jiān)管不易，且危害較大。二、應(yīng)計盈余管理與真實盈余管理的區(qū)別1.兩者盈余操縱方式不同應(yīng)計盈余管理主要是以會計估計和會計政策選擇為手段對企業(yè)進行利潤調(diào)整，從而達到企業(yè)或私人的某個目的(Roy-chowdhury,2006；Gunny,2010)。具體的操縱方式包括：計提或轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備、計提折舊等。例如陸建橋(1999)發(fā)現(xiàn)，營運資金項目由于會計選擇的余地較大，通常被企業(yè)管理人員用來作為盈余管
5、理工具。趙春光(2006)則發(fā)現(xiàn)企業(yè)會利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提與轉(zhuǎn)回來平滑利潤。70而真實盈余管理是從正?；顒映霭l(fā)，改變企業(yè)真實交易決策，從而操縱盈余。企業(yè)管理人員為了達到調(diào)節(jié)利潤的目的,往往會通過降價銷售、減少廣告支出等費用支出、增大或降低產(chǎn)量、銷售資產(chǎn)以及回購股票等方式進行盈余管理。例如DechowandSloan(1995)研究發(fā)現(xiàn)CEO在任期內(nèi)最后一年為達到平滑利潤的目的，會降低公司的研發(fā)費用開支。Bens,NagarandWong(2006)發(fā)現(xiàn)公司會采用股票回購方式來避免盈余降低，而通過削減公司
6、的研究支出來保證充足的股票回購資金。從兩者操縱方式來看，真實盈余管理操縱手段更具隱蔽性，使得審計師難以從審計報表中發(fā)現(xiàn)端倪，且就算審計師發(fā)現(xiàn)了企業(yè)存在不合理或者不合法的操縱行為，也無法輕易改變既定的活動事實，故對真實盈余管理的抑制作用也難以發(fā)揮，相關(guān)部門的監(jiān)管難度也越大(張金若、余倩、高潔；2015)o1.兩者計量方法不同最早的應(yīng)計盈余管理計量模型是Jones在1991年提出的基本瓊斯模型。他認為可操控性應(yīng)計利潤會受營業(yè)收入和固定資產(chǎn)折舊兩方面的影響，由此建立了最初的計量模型。隨后學(xué)者考慮了銷售政策與信用
7、條件、企業(yè)業(yè)績、當(dāng)期經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流與企業(yè)過去的營業(yè)狀況以及未來期待達到的水平和無形資產(chǎn)對應(yīng)計利潤的影響，依次提出了修正瓊斯模型、業(yè)績匹配模型、現(xiàn)金流瓊斯模型和無形資產(chǎn)瓊斯模型。學(xué)者對真實盈余管理的研究較晚，其最早的計量模型是Roychowdhury模型。該模型從三個角度構(gòu)成對真實盈余管理的度量，即操縱性現(xiàn)金流、操縱性生產(chǎn)成本和操縱性酌量費用角度。目前在實證研究中此模型被廣泛使用。隨后，我國學(xué)者李增福(2011)在此基礎(chǔ)上提出了一個綜合指標(biāo)REM,將原三個衡量指標(biāo)按照對盈余的影響整合構(gòu)成了總額指標(biāo)，即RE
8、M=Ab_Prod—Ab_Cfo—Ab_Disce。目前，學(xué)者對于應(yīng)計盈余管理的計量研究日趨成熟，模型發(fā)展越來越符合實務(wù)情況，但在實證中應(yīng)依據(jù)所要研究對象的特點去選取合適的計量模型，不能盲目借鑒他人方法。而學(xué)者對真實盈余管理的計量研究卻還不夠成熟，例如在現(xiàn)有模型下使用哪種指標(biāo)衡量更為準(zhǔn)確，是否可區(qū)分正向和負向或者應(yīng)取絕對值；在中國背景下的學(xué)術(shù)研究借用Roychowdhury模型計量是否合理，模型建立是否還應(yīng)考慮股票回購等等，還
