藍(lán)田股份造假案例

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1、《審計(jì)案例分析》課程論文藍(lán)田股份造假案例分析摘要：藍(lán)田股份作為一家從農(nóng)業(yè)為主的綜合性經(jīng)營企業(yè)，自1996年6月上市以來一直保持了業(yè)績優(yōu)良高速成長的特性，但2002年元月21日、22日，生態(tài)農(nóng)業(yè)（原藍(lán)田股份600709）的股票突然被停牌，市場目光再次聚焦到這只曾經(jīng)備受關(guān)注的“績優(yōu)神話股”。公司高管公安機(jī)關(guān)調(diào)查、資金鏈斷裂以及受到中國證監(jiān)會(huì)深入進(jìn)行的稽查，似乎預(yù)示著這只績優(yōu)股的神話正走向終結(jié)。關(guān)鍵詞：藍(lán)田股份；審計(jì)案例1藍(lán)天的績優(yōu)神話藍(lán)田股份作為一家從農(nóng)業(yè)為主的綜合性經(jīng)營企業(yè)，自1996年6月上市以來一直保持了業(yè)績優(yōu)良高速成長的特性，其1

2、996年以來的每股收益分別達(dá)到了0.61元，0.64元，0.82元，1.15元以及2000年的0.97元。從2000年的年報(bào)看，已步入穩(wěn)定發(fā)展軌道的藍(lán)田，目前含金量很高，其4.31億元的凈利潤絕大部分均來自主營，在主營業(yè)務(wù)收入基本持平的情況下，雖由于成本略有增加，使每股盈利下降了0.18元，但攤薄后19.81%的凈資產(chǎn)收益率以及每股經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的1.76元的現(xiàn)金流量額都表現(xiàn)了藍(lán)田通過大力開發(fā)高科技農(nóng)業(yè)而產(chǎn)生了實(shí)實(shí)在在的穩(wěn)定回報(bào)。從財(cái)務(wù)角度看，其流動(dòng)比率為0.77，速動(dòng)比率為0.27，資金運(yùn)用較充分，短期償債能力雖由于存貨較大而略有不足

3、，但提了4296萬元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備還是比較穩(wěn)健的，另外只有23.18%的資產(chǎn)負(fù)債率也說明了其穩(wěn)定的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從經(jīng)營上說，該公司目前已形成了以飲品、食品、蛋類以及冷飲類為主的完整名優(yōu)農(nóng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，其生態(tài)農(nóng)業(yè)旅游的綜合開發(fā)已走上正軌，新年度里將大力建設(shè)洪湖綠色食品基地項(xiàng)目以及新建10萬畝銀杏采中圃基地項(xiàng)目和年產(chǎn)200噸銀杏黃銅甙項(xiàng)目，預(yù)計(jì)，建成后可增加凈利潤2億元。年報(bào)股東數(shù)為160559戶比上期又增加了42%，因此二級(jí)市場表現(xiàn)并不太好，市盈率按最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)也只有18倍左右。特別是該公司董事會(huì)提議，2001年度利潤分配一次，分配比例不低于當(dāng)

4、期可供股東分配利潤的50%，2000年度未分配利潤用于分配的比例不低于50%，將采取送紅股與派現(xiàn)相結(jié)合的形式，派現(xiàn)比例不少于20%，其2000年未分配利潤在本次派2元后仍將達(dá)9.16億元，加上4億元以上的凈利潤，應(yīng)該說分紅潛力十分驚人。8《審計(jì)案例分析》課程論文2案情簡介2.1績優(yōu)神話的終結(jié)2002年元月21日、22日，生態(tài)農(nóng)業(yè)（原藍(lán)田股份600709）的股票突然被停牌，市場目光再次聚焦到這只曾經(jīng)備受關(guān)注的“績優(yōu)神話股”。停牌也許僅僅是個(gè)開端。高管受到公安機(jī)關(guān)調(diào)查，資金鏈斷裂以及受到中國證監(jiān)會(huì)深入進(jìn)行的稽查，似乎預(yù)示著這只績優(yōu)股的神話

5、正走向終結(jié)。生態(tài)農(nóng)業(yè)（原藍(lán)田股份）董事會(huì)發(fā)布公告說，早在2002年1月12日，該公司董事長保田，董事兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人黎洪福，董秘王意玲等三名高管，以及包括公司財(cái)務(wù)部長在內(nèi)的七名中層管理人員共十人被公安部門拘傳，接受調(diào)查。據(jù)知情人士介紹，公司的會(huì)計(jì)資料也被查封用于辦案。其實(shí)，早在2001年10月8日，藍(lán)田股份董事會(huì)公告稱:“2001年9月21日本公司已接受中國證監(jiān)會(huì)對(duì)本公司有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行的調(diào)查，提請投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)?！薄八{(lán)田的資金鏈斷了”源于一篇文章。2001年10月26日，北京某財(cái)經(jīng)大學(xué)一位劉姓研究員在一份內(nèi)部刊物上發(fā)表文章，呼吁“應(yīng)立即

6、停止對(duì)藍(lán)田股份發(fā)放貸款”，引起銀行高層的關(guān)注。不久，相關(guān)銀行即停止對(duì)藍(lán)田發(fā)放新的貸款。事實(shí)上，大家心里都很清楚，停止貸款對(duì)任何一家企業(yè)來說意味著什么。2.2主要疑點(diǎn)藍(lán)田股份這只“績優(yōu)高成長股”，給投資者的確留下太多的疑團(tuán)。藍(lán)田股份可能的造假手法可能是涉及多計(jì)存貨價(jià)值、多計(jì)固定資產(chǎn)、虛增銷售收入和虛減銷售成本等多方面。2.2.1應(yīng)收賬款之迷解釋離奇藍(lán)田股份去年主營業(yè)務(wù)收入18.4億元，而應(yīng)收賬款僅857萬元。公司方面稱，由于公司基地地處洪湖市瞿家灣鎮(zhèn)，占公司產(chǎn)品70%的水產(chǎn)品在養(yǎng)殖基地現(xiàn)場成交，上門提貨的客戶中個(gè)體比重大，當(dāng)?shù)劂y行沒有開

7、通全國聯(lián)行業(yè)務(wù)，客戶辦理銀行電匯或銀行匯票結(jié)算貨款業(yè)務(wù)，必須繞道70公里去洪湖市區(qū)辦理，故采用“錢貨兩清”方式結(jié)算成為慣例，造成應(yīng)收賬款數(shù)額極小。藍(lán)田股份的這一解釋引出新的疑問，該公司似乎在上市公司中又創(chuàng)一項(xiàng)奇跡，即近18億多主營業(yè)務(wù)收入主要靠現(xiàn)金交易完成。稍懂財(cái)會(huì)8《審計(jì)案例分析》課程論文知識(shí)的人士，勢必對(duì)藍(lán)田股份“錢貨兩清”方式結(jié)算下的銷售收入確認(rèn)產(chǎn)生懷疑。另外，藍(lán)田股份去年野藕汁，野蓮汁等飲料銷售收入達(dá)5.29億元，難道飲料銷售是因市場供不應(yīng)求而未出現(xiàn)應(yīng)收賬款嗎？2.2.2魚塘里的業(yè)績神話藍(lán)田股份上市后的業(yè)績增長令人驚嘆，該公司

8、1995年凈利潤2743.72萬元，1996年上市當(dāng)年翻番實(shí)現(xiàn)5927萬元，1997年至1999年三年分別為14261.87萬元，36472.34萬元和54302.77萬元。藍(lán)田股份的業(yè)績幾乎年年實(shí)現(xiàn)翻番增長，直到200