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1、利率市場化下貸款定價策略摘要：利率是資金的價值體現(xiàn)，是所有金融系統(tǒng)與市場環(huán)境中最為重要的部分。商業(yè)銀行作為金融市場重要的組成部分，其自身經(jīng)營管理中的利率市場化也是整個金融市場利率市場化最關(guān)鍵的一步。各國利率市場化的進程受到商業(yè)銀行自身管理機制健全程度和監(jiān)管部門職能發(fā)揮水平的極大影響和制約。關(guān)鍵詞：利率市場化貸款定價商業(yè)銀行中圖分類號：F830.49文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1004-4914（2015）06-107-02一、我國利率市場化進程我國利率市場化最早可追溯到1983年，其歷程大致可分為三個階段:第一個階段起步微調(diào)（1983-2004年
2、）；第二個階段抓存款放貸款（2004—2013年）；第三個階段逐步全面放開（2014年至今）。（一）起步微調(diào)階段（1983—2003年）1983年國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院批轉(zhuǎn)中國人民銀行關(guān)于國營企業(yè)流動資金改由人民銀行統(tǒng)一管理的報告的通知》授予人民銀行在基準(zhǔn)貸款利率基礎(chǔ)上，上下各20%的利率浮動權(quán)。從此拉開了我國利率市場化的序幕。在1983-2004年期間，我國對存貸款利率上限和下限做了多次微調(diào)，這其中包括1996年貸款利率的上下浮幅度由20%縮小到10%；2000年逐步放開了各商業(yè)銀行的外幣貸款利率與大額外幣的存款利率。（二）抓存款放貸款階段（2
3、004—2013年）2013年7月200,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，央行全面放開金融機構(gòu)的貸款利率管制（此處貸款不包括個人住房貸款）。至此，我國利率市場化實現(xiàn)了“存款管上限，貸款無限制”的局面。（三）逐步全面放開階段（2014年至今）2014年11月22日中國人民銀行決定將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。三個月后，央行決定自2015年3月1日起將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.2倍調(diào)整為1.3倍。5月11日起又將金融機構(gòu)一年期基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點，同時結(jié)合推進利率市場化改革，將金融機構(gòu)存款利
4、率浮動區(qū)間由存款基準(zhǔn)利率地1.3倍調(diào)整為1.5倍。種種措施預(yù)示著中國資金市場的利率市場化已指日可待。二、利率市場化對我國商業(yè)銀行的主要影響分析（一）商業(yè)銀行需要進一步提高風(fēng)險管理水平我國商業(yè)銀行一直以來經(jīng)營模式多為粗放型，經(jīng)營重點在于數(shù)量、規(guī)模，而此次改革將使商業(yè)銀行經(jīng)營模式有所轉(zhuǎn)變。成本控制能力、風(fēng)險管理能力和盈利能力等綜合能力將成為對商業(yè)銀行的評價標(biāo)準(zhǔn)。商業(yè)銀行需要從自身做起順應(yīng)改革大潮、迅速適應(yīng)金融市場運行方式變化，逐漸替代粗放型管理方式，轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型經(jīng)營管理方式，保證自身生存能力和盈利能力。（二）商業(yè)銀行經(jīng)營管理的自主權(quán)加大我國的利率
5、管理體制大致經(jīng)歷以下方式的轉(zhuǎn)變：嚴(yán)格的管制利率f有管制的浮動利率f利率市場化改革。我國經(jīng)濟所有制形式存在的諸多問題使國內(nèi)商業(yè)銀行在貸款定價管理方面發(fā)展不足，貸款定價模式存在定性分析大于定量分析、單一、僵化等缺點，目標(biāo)收益、預(yù)期損失、非預(yù)期損失、成本和費用不能完全被貸款價格覆蓋，貸款定價沒有作為一個重要部分被納入風(fēng)險管理實踐中。此次中國人民銀行全面放開對貸款利率的管制，會更大地影響商業(yè)銀行的資金收益,從而促使商業(yè)銀行對自身經(jīng)營管理進行思考，對貸款利率進行科學(xué)定價和管理，將自身資金盈余程度、借款人的風(fēng)險和信用、同業(yè)市場競爭等環(huán)境因素、根據(jù)貸款的不
6、同類型、國際金融市場利率走勢等情況納入?yún)⒖俭w系中，從而自主經(jīng)營，貫徹“收益性、安全性、流動性”原則。盡管各商業(yè)銀行在經(jīng)營管理和業(yè)務(wù)特色上各不相同，但當(dāng)今的方向也都是發(fā)展非利息收入，可是商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)仍然是發(fā)展貸款和吸收低息存款，依靠利差收入使利潤實現(xiàn)持續(xù)增長，由圖1可以看岀2012-2013年我國五家有代表性的商業(yè)銀行凈利息收入比都是在八成左右。我國在信貸有效需求不足、互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展致使金融脫媒的條件下，放開貸款利率管制，商業(yè)銀行為了爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，會提供優(yōu)惠利率發(fā)放貸款，將導(dǎo)致貸款市場的價格降低，出現(xiàn)美國在進行利率市場化改革后存貸款利
7、差收窄的情況。若存款增長乏力的情況與之相疊加，銀行利差收窄的趨勢將不可避免，銀行經(jīng)營出現(xiàn)困難,增加了銀行經(jīng)營危機產(chǎn)生的概率。（三）商業(yè)銀行提高理財產(chǎn)品利率以規(guī)避存款利率管制近些年來，隨著金融創(chuàng)新的深入和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，我國金融市場產(chǎn)生流動性緊縮和“金融脫媒”等問題，如何在有限的存款市場內(nèi)爭取更大的份額成為商業(yè)銀行面臨的一大難題。我國在存款利率方面實行上限管制，各商業(yè)銀行為了規(guī)避管制以較高的利率吸收存款，均推出了多種高于央行規(guī)定存款利率的理財產(chǎn)品。三、利率市場化下貸款定價策略（一）培育有權(quán)威的基準(zhǔn)利率、建立銀行資金成本測量系統(tǒng)我國今后貨幣市場
8、的基準(zhǔn)利率主要由LPR和SHIBOR主導(dǎo)，所以商業(yè)銀行若要使貸款定價水平緊貼市場，就要科學(xué)利用SHIBORo同時，商業(yè)銀行在將SHIBOR作為基準(zhǔn)的基礎(chǔ)上需要及時構(gòu)
