淺論國際貨幣體系

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1、淺析國際貨幣體系摘要：國際貨幣體系是指各國對貨幣的兌換、國際收支的調(diào)節(jié)、國際儲備資產(chǎn)的構(gòu)成等問題共同做出的安排所確定的規(guī)則、采取的措施及相應(yīng)的組織機構(gòu)形式的總和關(guān)鍵字：國際貨幣體系金本位布雷頓森林體系牙買加體系缺陷變革國際貨幣體系是指各國對貨幣的兌換、國際收支的調(diào)節(jié)、國際儲備資產(chǎn)的構(gòu)成等問題共同做出的安排所確定的規(guī)則、采取的措施及相應(yīng)的組織機構(gòu)形式的總和。一百年變遷歷史上有過不同類型的國際貨幣體系，而確定一種貨幣體系的類型主要依據(jù)三條標(biāo)準(zhǔn):第一，貨幣體系的基礎(chǔ)是什么；第二,參與國際流通、支付和交換的主要貨幣

2、是什么；第三，主要回顧流通、支付和交換媒介的貨幣與本位幣的關(guān)系是什么，包括雙方的比價如何確定、價格是否在法律上固定，以及相互Z間在多大程度上可自由兌換，據(jù)此，國際貨幣體系的百年變遷，大致可以分為五個階段,第一是1870-1914年間的古典金本位時期;第二是1915-1945年間的前布雷頓森林體系吋期；第三是1945-1975年間的布雷頓森林體系吋期；第四是1975年以后以全球浮動匯率制為特征的后布雷頓森林體系時期;第五是二十世紀(jì)八十年代中后期以金融全球化為背景的貨幣區(qū)域化和美元化時期即牙買加體系。而貨幣體系

3、的百年變遷史幾乎同時也就是百年危機史。1古典金本位時期這一吋期經(jīng)歷了兩個階段：國際金木位吋期和國際金匯兌木位制吋期，而后者是對國際金本位的修補。1.1國際金木位的時期1870-1914年間這段時間習(xí)慣地被稱為金本位的“黃金時期”，也是丿力史上的第一個國際貨幣體系。國際金本位是在英國、拉丁貨幣聯(lián)盟、荷蘭、若干北歐國家、德國和美國實行金本位的基礎(chǔ)上形成的，它盛行了大約30年，于第一次世界大戰(zhàn)吋期崩潰。1.2國際金本位的特點黃金是國際貨幣制度的基礎(chǔ),金幣可以自由鑄造、自由兌換，以及黃金口由進出II。由于金幣可以口

4、由鑄造，金幣的面值與黃金含量就能始終保持一致，金幣的數(shù)量就能自發(fā)地滿足流通屮的需要；由于金幣可以自由兌換，各種金屬輔幣和銀行券就能夠穩(wěn)定地代表一定數(shù)量的黃金進行流通，從而保持幣值的穩(wěn)定；由于黃金可以自由進出口，就能夠保持木幣匯率的穩(wěn)定。所以一般認(rèn)為,金本位制是一種穩(wěn)定的貨幣制度。1.3國際金木位的缺陷從根本上講它過于剛性，國際間的清算和支付完全依賴于黃金的輸出與輸入，貨幣數(shù)量的增長主要依賴黃金產(chǎn)量的增長。1.4國際金本位的矛盾發(fā)展及其崩潰由于各資本主義國家實力的懸殊差異，較發(fā)達的國家通過貿(mào)易順差的持續(xù)積累和

5、其他特權(quán)不斷地積累黃金，導(dǎo)致其他國家的金本位制度難以為繼；另一方而，世界經(jīng)濟的發(fā)展要求世界貨幣的數(shù)量也相應(yīng)增比然而世界黃金數(shù)量跟不上世界經(jīng)濟增長，使國際金本位的物質(zhì)基礎(chǔ)不斷削弱。在第一次世界大戰(zhàn)前，國際金木位制度出現(xiàn)了崩潰的苗頭。銀行券的發(fā)行日益增多,黃金的兌換趨于困難，黃金的輸出入越來越受到限制。加之各國為籌集戰(zhàn)爭資源，又增加了銀行券的發(fā)行。戰(zhàn)爭爆發(fā)時,各國便終止了銀行券與黃金的兌換，禁止黃金的岀口，國際金本位遂宣告瓦解。1.5國際金匯兌本位制及其發(fā)展、崩潰1922年在意大利熱那亞召開了世界貨幣金融會議，

6、它吸取了戰(zhàn)前國際金木位的教訓(xùn)，確定了一種節(jié)約黃金的國際貨幣制度國際金匯兌本位制。其特點是:黃金依然是國際貨幣制度的基礎(chǔ),各國的紙幣仍規(guī)定含金量，代替黃金執(zhí)行流通清算和支付手段的職能;本國貨幣與黃金直接掛鉤或通過另一種同黃金掛鉤的貨幣與黃金間接掛鉤;在間接掛鉤的情況下,本國貨幣只能通過購買掛鉤貨幣（即外匯）來獲取黃金，并須在直接掛鉤的國家存入一定數(shù)量的外匯和黃金作為維持匯率的平準(zhǔn)基金;黃金只有在最后關(guān)頭才充當(dāng)支付手段，以維持匯率的穩(wěn)定。熱那亞會議后，除英、美、法等國實行與黃金直接掛鉤外，其他歐洲國家的貨幣均通

7、過間接掛鉤的形式實行了金匯兌本位，國際金匯兌本位制于1925年建立。從節(jié)約黃金的角度講，這個貨幣制度在一段時期內(nèi)是成功的，但從根本上說在金匯兌本位下黃金數(shù)量依然滿足不了世界經(jīng)濟增長和維持匯率穩(wěn)定的需要。黃金的不足發(fā)展到一定程度時，國際金匯兌本位就變得十分脆弱，任何以物（不僅是黃金）作為木位貨幣的設(shè)想，均將面臨羅們特*4寺里芬所描述的荒謬場面：人類走遍天涯海角尋找黃金，僅僅是要將其深深地埋藏在壁壘森嚴(yán)的地窖中，沒有比這種制度設(shè)計更浪費人類資源的了。于是當(dāng)1929-1933年資本主義經(jīng)濟危機到來時便瓦解了。19

8、29-1939年的十年間，國際金融領(lǐng)域的基本特征是無政府無秩序狀態(tài)，當(dāng)時的混亂及其對世界經(jīng)濟的沖擊，為以后建立布雷頓森林體系提供了經(jīng)驗和教訓(xùn)。2布雷頓森林體系國際金本位制崩潰后，建立了一個以美元為中心的國際貨幣體系布雷頓森林體系，它是英美兩國在國際金融領(lǐng)域爭奪主導(dǎo)權(quán)的產(chǎn)物,最終美國的懷特計劃取代了英國的凱恩斯計劃，當(dāng)然美國也對英國作了一些讓步，三十多個國家于1944年七月在美國新罕布什爾州的布雷頓森林通過了《布雷