金融資產(chǎn)證券化會計問題探析

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1、金融資產(chǎn)證券化會計問題探析摘要：在現(xiàn)行相關(guān)會計準(zhǔn)則并不完善的大環(huán)境金融資產(chǎn)證券化交易模式的不斷創(chuàng)新、業(yè)務(wù)種類的日益復(fù)雜化等逐漸提高了發(fā)起人金融資產(chǎn)證券化終止確認(rèn)的會計處理難度。針對這1問題，本文梳理、探討了目麗實務(wù)界的幾種主流確認(rèn)方式，并以此為理論依據(jù)對我國發(fā)起人金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的現(xiàn)狀進行了深入分析，針對其中存在的問題提出了完善建議。關(guān)鍵詞：風(fēng)險報酬轉(zhuǎn)移測試模型金阻資產(chǎn)終止確認(rèn)發(fā)起人一、引言美國金融危機爆發(fā)后，金融資產(chǎn)終止確認(rèn)問題因此成為實務(wù)界與理論界的爭議內(nèi)容之一，截至現(xiàn)在，兩者對該問胚的爭辯仍然沒有停航，當(dāng)然也未達成一致的觀點。理論

2、上對丁?發(fā)起人而言，參與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是通過英資產(chǎn)流動性的捉高來實現(xiàn)優(yōu)化自功資本結(jié)構(gòu)的目的。其中流動資產(chǎn)的提烏是一個涉及運用“克實銷售”、“融資擔(dān)?！眱煞N會計方式轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的過程。在這個過程中，發(fā)起人在實現(xiàn)“真實銷售”的前捉下可以進行終止確認(rèn)，并以收到的對價為依據(jù)對相應(yīng)的收益進行確認(rèn)；在“融資擔(dān)保”作為交易的實質(zhì)時，該資產(chǎn)不會被發(fā)起人確認(rèn)，仍然存在于其報表之中，通常被視為一項負債進行確認(rèn)。但是在實際業(yè)務(wù)中，發(fā)起人為達到增強證券吸引力的目的，-?般情況下會選擇將劣后級證券的購入作為手段為其信用進行增級。任這項交易中，其設(shè)計本質(zhì)為小部分金

3、融資產(chǎn)得以被發(fā)起人保留。此時則會相應(yīng)地產(chǎn)生一個會訃問題：應(yīng)該通過“部分”還是“蔡體”的方式對該金融資產(chǎn)進行確認(rèn)？若采用帕者則會面臨該金融資產(chǎn)是否可被分削、確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)以及確認(rèn)依據(jù)等新問題；如果運用后者?則與實際業(yè)務(wù)的經(jīng)濟實質(zhì)相悖。為解決這些實際存在的會計?問題，本文將發(fā)起人金融資產(chǎn)證券化會訃確認(rèn)的會計處理作為研尤方向，通過理論分析與實務(wù)探討相結(jié)合的方式提出了相應(yīng)的完善建議，為我國資產(chǎn)證券化實務(wù)的規(guī)范化發(fā)展之路給予正確的引導(dǎo)。二、現(xiàn)行發(fā)起人金融資產(chǎn)終止確認(rèn)方法及其缺陷根據(jù)具體概念及分割性、第一判斷標(biāo)準(zhǔn)以及相應(yīng)模型的不同，本文將我國主流的金融資

4、產(chǎn)終止確認(rèn)方法歸結(jié)為金融合成法、后續(xù)涉入法以及風(fēng)險報鵬分析法三大類.同時本文參考并借鑒了國外相關(guān)的會汁準(zhǔn)則,結(jié)合我國會計準(zhǔn)則內(nèi)在邏輯i致性與資產(chǎn)負債觀，在遵循決策有用觀相關(guān)耍求的基礎(chǔ)上提出了新的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)思路。詳見表1。（一）風(fēng)險報酬分析法。（1〉相關(guān)概念。風(fēng)險報酬分析法最初是由IASC/IASB（國際會計準(zhǔn)則委員會》為解決發(fā)起人金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)問題而捉出的方法，在具體實施過程中是以風(fēng)險報酬的轉(zhuǎn)移作為判斷依據(jù)的。即當(dāng)金臟資產(chǎn)所涉及的兒乎多有的報陽與風(fēng)險已被發(fā)起人轉(zhuǎn)移時，則在劉其銷售收入進行確認(rèn)的過程中應(yīng)以收到的對價為依據(jù)實施“出

5、表”會計處理，對該項金融資產(chǎn)進行終止確認(rèn)。不難發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險報側(cè)分析法兒乎完全采用了IASB與FASB聯(lián)合收入準(zhǔn)則之前的收入判斷標(biāo)準(zhǔn)，即認(rèn)同“購貨方已收到了來自企業(yè)轉(zhuǎn)移的幾乎所有的與商品所有權(quán)有關(guān)的報酬與風(fēng)險”的觀點，同時遵循金阻資產(chǎn)在轉(zhuǎn)移方面與普通產(chǎn)胡具有相似性的原則進行相應(yīng)的會計處理。爭實上，這種邏輯的合理性卻存在諸多漏洞,歷來被學(xué)術(shù)界所詬病。（2）存在的缺陷。風(fēng)險報酬轉(zhuǎn)移法將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與眸逋商品銷售進行類比的觀點沒有深入認(rèn)識金融資產(chǎn)本身具有的復(fù)雜性與特殊性。由于可分割是金融資產(chǎn)有別于普通商品的顯著特征,因此其風(fēng)險報冊的轉(zhuǎn)移并不與控制

6、權(quán)的轉(zhuǎn)移保持同步，其中在特殊的、具有創(chuàng)新性金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的表現(xiàn)尤為突出。該方法的弊端町被歸結(jié)為以下幾點：一是不符合資產(chǎn)的和關(guān)定義。“控制”是資產(chǎn)定義中的核心概念，即對金融資產(chǎn)融否進行終止確認(rèn)的判I飯依據(jù)是：判斷發(fā)起人是否已喪失或放邦了對該資產(chǎn)的控制，但風(fēng)險報陽分析法恰恰卻未對此進行充分考慮，這有悖丁?基本會計準(zhǔn)則中資產(chǎn)的定義；二是認(rèn)為金融資產(chǎn)不可分割。該方法在一定程度上對收入確認(rèn)思想進行了延續(xù)，視不可分割性為金融資產(chǎn)的主要特征,這忽視了金融資產(chǎn)的特殊性與其精神實質(zhì)?例如,發(fā)行人為使發(fā)行證券的市場競爭性與吸引力得到顯著捉升，通常在實

7、施資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中采用發(fā)行次級證券的方式（衿遍存在〉進行內(nèi)部増信。而其中購入的次級證券則無法轉(zhuǎn)移兒乎所&的風(fēng)險，因此依據(jù)該方法不能對該資產(chǎn)進行終止確認(rèn)，因為其背離了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的經(jīng)濟實質(zhì)。三是可操作性牧差。風(fēng)險報酬轉(zhuǎn)移情況在具交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中表現(xiàn)的并不是很明顯，加之在具休測試過程中需借助復(fù)雜的數(shù)浬模塑。因此，會計人員在缺乏和關(guān)模型與衡雖標(biāo)準(zhǔn)的環(huán)境下，很難作出具備可比性的、準(zhǔn)確的判斷。（二）金融合成分析法。（】）和關(guān)概念。該方法是建立在控制模型基礎(chǔ)上的一種金融資產(chǎn)終止確認(rèn)方法，因此也被稱之為“控制權(quán)轉(zhuǎn)移法”，集在具體實施過

8、程中的判斷標(biāo)準(zhǔn)為：對金融資產(chǎn)的控制權(quán)是否已被發(fā)起人放棄或喪失。該方法不同于風(fēng)險報冊轉(zhuǎn)移法，認(rèn)為分捌性是金融資產(chǎn)的特性，同時規(guī)定在實務(wù)操作中，可以在對一部分金融資產(chǎn)進行確認(rèn)的基礎(chǔ)上確認(rèn)新購入的金融資產(chǎn)，同時在