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1、【MeiWei_81-優(yōu)質適用文檔】模型交易法概述模型交易法是一套完整的期貨交易系統(tǒng),指的是通過提煉期貨價格K線形態(tài)模型,進行交易的方法。完整的模型交易系統(tǒng)包括:交易模型,交易系統(tǒng)和資金管理方案。模型交易法的重點不是交易模型,而是以模型為核心的整個交易系統(tǒng)。(圖1)模型:指的是可以套用和復制的交易模式或K線形態(tài),比如最基礎的交易模型:矩形整理。圖例1矩形整理模型模型說明:一段幅度的上漲之后,價格進行矩形整理階段,據(jù)此我們判斷,行情方向繼續(xù)向上,上漲空間為矩形整理之前的那段上漲的空間幅度。此模型的成功概率大于60%。上圖就是一個最基礎的交易模型,看上去有點類似技術分析中的K線形態(tài)分析
2、,但是與形態(tài)分析是有區(qū)別的,模型交易法是完整的交易系統(tǒng),模型只是這個交易系統(tǒng)的一個組成部分。如同機械制造中的模具一樣,模型等同于模具,但是,只有模具是遠遠不夠的,還需要與之配套的一系列機械設施。交易系統(tǒng):交易系統(tǒng)指的是交易的規(guī)則,策略和方法的集成,是一個完整的執(zhí)行體系。完整的交易系統(tǒng)應該包括:市場選擇,行情方向判斷,入市時機點位,離市時機點位(止損,止贏),風險控制,倉位控制。以矩形整理的模型為例,如果某品種出現(xiàn)以上模型形態(tài),那么,交易系統(tǒng)的第一個要素,方向的判斷就出來了,我們判斷價格會繼續(xù)上漲(理論在后面闡述)。第二點,我們需要選擇入市的時機和點位,,這里有幾種選擇:【MeiWe
3、i_81-優(yōu)質適用文檔】【MeiWei_81-優(yōu)質適用文檔】1在整理的過程中隨機買入(隨機)2在矩形整理向上發(fā)生突破時買入(順勢)3在矩形整理的矩形下沿買入(逆勢)不同的入市時機選擇對于最終的交易結果有不同的影響,最主要是影響到風險控制。入市之后,就要面對離市的問題了,如果行情按照預期的形勢發(fā)展,我們會選擇在價格到達目標價位后止贏出場;如果行情不完全按照預期發(fā)展,我們就會面對止損問題。矩形整理的止損點位一般設置在行情相反方向上一倍于矩形寬度的位置上,當價格跌落到該位置后,止損出場。此模型的止贏止損點位是可以提前預估的,那么我們也可以據(jù)此估算出這個交易機會的收益風險比:收益風險比=止
4、贏空間/止損點位,當收益風險比大于3時,我們認為這是一個良好的交易機會。由此交易系統(tǒng)的市場選擇可以設置為:只進行收益風險比大于3的交易,當然,如果入市時機選擇好的話,也可以交易那些收益風險比大于2的機會。當我們確定這是一個良好的交易機會后,下一步就是確定頭寸數(shù)量了,也就是倉位控制。模型的成功率高,并不意味著百分百的成功,從概率的角度看,模型交易法是一個成功率高的具有正的期望收益的交易系統(tǒng),但是,如何順利實現(xiàn)這個正的期望收益,是進行資金管理的重要內容。良好的資金管理可以讓我們成功的實現(xiàn)系統(tǒng)的期望收益,不會導致系統(tǒng)崩潰,同時使收益最大化。資金管理如同駕駛汽車時控制油門,進而控制車速,這
5、是一門科學,更是一門藝術。再優(yōu)異的汽車,如果駕駛者把握不好車速的話,也是很危險的。交易的風險控制主要是通過資金管理來實現(xiàn),而資金管理的基礎元素是頭寸控制,后面會具體論述資金管理的內容。完整的風險管理的就是找到一個具有正的期望收益的交易系統(tǒng),并通過良好的資金管理來實現(xiàn)這個系統(tǒng)的期望收益。綜上所述,模型交易法是一個以交易模型為核心的完整的交易系統(tǒng),模型交易法的重點不是模型,而是整個系統(tǒng),模型如同印鈔機中的模板,好的交易模型可以獲取好的收益,但是只有模型是不夠的,就如同只有模板是印不出鈔票來的,學習模型交易法的重點應該放在學習這種系統(tǒng)交易的方法上。期貨交易本質上是投機活動,屬于零和博弈,
6、也就是說期貨交易活動本身并不能創(chuàng)造價值,市場中不存在剩出的價值,一部分參與者獲得收益,一定會伴隨著另一部分參與者的虧損,有人賺就一定有人賠。某種角度上,期貨交易就是一個搶錢的游戲,參與者互相爭搶,水平高的搶來了別人手里的錢,獲得收益,水平低的被人掠奪,損失慘重。所以我們要明白一個簡單的道理,如果你參與期貨交易虧損了,那是因為你的資金被別人賺走了,如果你贏利了,那么這些贏利一定是來自某些虧損者。期貨交易由人參與,屬于博弈活動,我們可以從博弈的角度來研究期貨交易的策略和技巧。如何做才能賺取別人手中的資本而不被別人賺取呢?這是期貨交易策略的問題。任何行業(yè)的存在,都有其理論基礎作為支持,如
7、物理學,經(jīng)典物理學的理論基礎是牛頓力學三定律,而現(xiàn)在物理學的理論基礎是愛因斯坦的相對論。而在期貨投機這種博弈活動中,要想獲取贏利,也必定存在這種理論的基礎,也就是說必須在理論上能夠解釋自己為什么可以獲得贏利。大多數(shù)參與者是沒有這種理論基礎的,他們甚至不知道從事期貨交易賺取的錢來自何方,而又去向何處,他們更沒有辦法解釋自己有什么理由可以賺取別人手中的錢,他們參與期貨交易只是源于一種盲目的自信,源于內心深處的某種感覺。這種感覺主要是指對于行情波動方向的判斷力,但是這種感覺