余額寶的運(yùn)營(yíng)模式

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1、余額寶的運(yùn)營(yíng)模式1余額寶的優(yōu)勢(shì)余額寶相對(duì)于傳統(tǒng)銀行活期存款的優(yōu)勢(shì)在于它有著較高的收益水平，由于其資金用于購(gòu)買基金，所以收益水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于活期存款的利率。余額寶相對(duì)于定期存款的優(yōu)勢(shì)在于它比定期存款的流動(dòng)性高，跟一般“錢生錢”的理財(cái)服務(wù)相比，余額寶更大的優(yōu)勢(shì)在于，它不僅能夠提供高收益，還全面支持網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬等幾乎所有的支付寶功能，這意味著資金在余額寶中一方面在時(shí)刻保持增值，另一方面又能隨時(shí)用于消費(fèi)。同時(shí)，與支付寶余額寶合作的天弘增利寶貨幣基金，支持T+0實(shí)時(shí)贖回，這也就意味著，轉(zhuǎn)入支付寶余額寶中的資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出至支付寶余額，實(shí)時(shí)

2、到帳無(wú)手續(xù)費(fèi)，也可直接提現(xiàn)到銀行卡。余額寶相對(duì)于一些理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于它沒(méi)有最低限額，最低一元便可以購(gòu)買，而且操作簡(jiǎn)便，不需要跑到銀行辦理復(fù)雜的手續(xù)，實(shí)現(xiàn)了平民理財(cái)。支付寶對(duì)余額寶還提供了被盜金額補(bǔ)償?shù)谋Ｕ?，確保資金萬(wàn)無(wú)一失。余額寶轉(zhuǎn)入及轉(zhuǎn)出都無(wú)需手續(xù)費(fèi)，支持實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)出，及時(shí)到賬支付寶賬戶余額中。2余額寶的劣勢(shì)余額寶雖然流動(dòng)性高收益高，但畢竟是購(gòu)買基金，基金公司抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，一旦基金出現(xiàn)大幅縮水或投資者集中贖回投資的情況，而基金手中所持流動(dòng)性資產(chǎn)又不敷支出時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金必將面臨嚴(yán)重的被動(dòng)局面，這種情況在2006年就曾出現(xiàn)

3、過(guò)。由于基金收益的不穩(wěn)定性，必將會(huì)導(dǎo)致余額寶的收益不穩(wěn)定，這對(duì)于追求收益穩(wěn)定的人群來(lái)說(shuō)可能會(huì)更傾向于定期存款。而且余額寶的收益不能達(dá)到定期存款的收益水平。在監(jiān)管上，按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，支付寶余額可以購(gòu)買協(xié)議存款，能否購(gòu)買基金并沒(méi)有明確的規(guī)定。余額寶借助天弘基金實(shí)現(xiàn)基金銷售功能的做法，是在打擦邊球。從監(jiān)管層面上來(lái)說(shuō)，余額寶并不合法。一旦監(jiān)管部門發(fā)難，余額寶有可能會(huì)被叫停。在費(fèi)用方面，大額的資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出余額寶受到一定的限制，未來(lái)轉(zhuǎn)出余額寶有可能會(huì)收取費(fèi)用，這給投資者來(lái)說(shuō)也是一種不利的影響。另外，余額寶畢竟是一種虛擬的理財(cái)

4、模式，要依靠網(wǎng)絡(luò)，而對(duì)于大多數(shù)的人來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)代表著一種不安全，風(fēng)險(xiǎn)，所以大部分人不會(huì)把資金輕易的轉(zhuǎn)賬到余額寶。尤其對(duì)于一些年齡大的投資者來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)知識(shí)的缺乏將阻礙其把資金轉(zhuǎn)移到余額寶內(nèi)。所以，余額寶的主要客戶還是年輕的“屌絲”投資者。3余額寶：基金跨界回歸本質(zhì)余額寶是一只新型基金。在這樣一只新型基金身上，主要發(fā)生了兩件事：一是只不過(guò)做到了一些基金本來(lái)該做的。包括客戶定位、功能定位回歸了貨幣基金本源；降低了門檻，讓更多普通人能使用；降低了成本，給客戶讓利；讓最渴望把基金做大做好的機(jī)構(gòu)(基金公司)賣基金，避免銷售機(jī)構(gòu)與客戶的利益沖突；清

5、晰透明披露信息，便捷親民地傳導(dǎo)信息；每日結(jié)轉(zhuǎn)，收益清晰可見(jiàn)等等。二是把基金搭載到互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上，借助支付寶這樣一個(gè)億萬(wàn)客戶的一站式生活平臺(tái)，讓客戶“捎帶手”享受理財(cái)服務(wù)，并把理財(cái)服務(wù)與生活需求緊密地自然結(jié)合。當(dāng)然，支付寶的信用背書(shū)、客戶號(hào)召力、電商經(jīng)驗(yàn)和平臺(tái)資源極大地幫助了產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)和推廣，這個(gè)話題在后面的文章中另行展開(kāi)。這里我想說(shuō)，很多人評(píng)價(jià)說(shuō)余額寶是一個(gè)重大創(chuàng)造，從基金行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)電商行業(yè)歷史看是這樣的，但我更想說(shuō)，這其實(shí)是回歸本質(zhì)。很多的創(chuàng)新何嘗不是回歸本質(zhì)，比如智能手機(jī)，讓人們從敲鍵盤(pán)、用筆寫(xiě)字，回歸到孩童般的用手指“點(diǎn)”和“

6、劃”。也許作為零售業(yè)務(wù)的共同基金本當(dāng)如此。以余額寶為代表的這些產(chǎn)品收益均是來(lái)自與其對(duì)應(yīng)的貨幣市場(chǎng)基金，由于銀行的活期存款利率和貨幣市場(chǎng)存在4%左右的利差，在沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)基金之前很多人享受不到利差收益，現(xiàn)在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)基金這一渠道已變得觸手可及。金融跟熱門的電商、社交平臺(tái)結(jié)合在一起，已經(jīng)積攢了相當(dāng)多的互聯(lián)網(wǎng)用戶，加之收益高、變現(xiàn)靈活、與消費(fèi)掛鉤等優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致銀行的活期存款受到極大威脅。微信的理財(cái)通、蘇寧的零錢寶等產(chǎn)品也大體遵循這一模式，本質(zhì)上都屬于網(wǎng)絡(luò)銷售基金。4余額寶對(duì)傳統(tǒng)銀行的影響余額寶類的產(chǎn)品迅速擴(kuò)大對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)銀行的影響是深遠(yuǎn)的。首先

7、它改變了金融體系的資金分布，原先銀行大量閑置不動(dòng)的存款正不斷的通過(guò)各種金融寶服務(wù)流入貨幣基金。余額寶等服務(wù)將規(guī)模龐大的活期存款轉(zhuǎn)化為貨幣基金，大大增加了商業(yè)銀行資金成本。天弘貨幣基金90%以上的資金都投向了同業(yè)存款。而商業(yè)銀行為獲得穩(wěn)定資金來(lái)源，不得不向天弘貨幣基金支付高昂的同業(yè)存款利率，同時(shí)又不得不提高理財(cái)產(chǎn)品收益率，以緩解一般性存款流失的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將對(duì)銀行業(yè)未來(lái)的資金成本產(chǎn)生較大影響。因此，受到流動(dòng)性擠壓以及互聯(lián)網(wǎng)金融迅速壯大的沖擊，上市銀行今年盈利增速將出現(xiàn)下滑。工商1121班孫春樂(lè)20510612116