轉(zhuǎn)口貿(mào)易大全.ppt

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1、轉(zhuǎn)口貿(mào)易探討1轉(zhuǎn)口貿(mào)易的起因存在貿(mào)易壁壘或制裁，無法直接采購不同經(jīng)營主體采購成本不一樣2目前轉(zhuǎn)口貿(mào)易激增的原因境內(nèi)外市場的資金價(jià)差引發(fā)了套利的需求轉(zhuǎn)口貿(mào)易作為成本最低的貿(mào)易方式契合了這種需求3目前以轉(zhuǎn)口貿(mào)易為載體套利的3種模式以獲取境內(nèi)外市場資金差價(jià)為目的以獲取商品的批零差價(jià)為目的綜合上述2種情況，同時(shí)又規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)4實(shí)現(xiàn)資金差價(jià)模式的關(guān)鍵采購端：開出遠(yuǎn)期信用證銷售端：即期收款5人民幣遠(yuǎn)期信用證兩種操作模式NRA福費(fèi)廷信用證轉(zhuǎn)通知6NRA福費(fèi)廷操作流程境內(nèi)委托人委托我行向境外賣方A開立人民幣遠(yuǎn)期證境外賣方在我行開立NRA賬戶并向我行交單我行敘做福費(fèi)廷并向境外銀行轉(zhuǎn)賣境內(nèi)委托人將采

2、購到的貨物賣給境外買方B關(guān)鍵點(diǎn)：1、A的錢要及時(shí)到B2、B要及時(shí)付錢給境內(nèi)委托人NRA福費(fèi)廷企業(yè)獲利模式我行與海外銀行談妥福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣價(jià)格3.0％我行按3.8％向B公司（NRA）發(fā)放福費(fèi)廷融資企業(yè)可以用于銀票貼現(xiàn)（5.0％），獲利1.2％8NRA福費(fèi)廷的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)企業(yè)：銷售款回籠風(fēng)險(xiǎn)銀行：銷售款運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)9NRA福費(fèi)廷的風(fēng)險(xiǎn)控制針對(duì)銷售款回籠風(fēng)險(xiǎn)1、加強(qiáng)對(duì)NRA賬戶資金流轉(zhuǎn)的監(jiān)控2、要求銷售合同中把我行作為收款行3、企業(yè)與境外采購商之間用D/A結(jié)算針對(duì)銷售款運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)1、要求企業(yè)存入保證金，或采取其它低風(fēng)險(xiǎn)手段2、關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)偏好，在正常范圍內(nèi)則風(fēng)險(xiǎn)不大3、如果流出了正常經(jīng)營范圍，立

3、即采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)10信用證轉(zhuǎn)通知操作流程我行向海外分行開立可轉(zhuǎn)變貨幣的人民幣遠(yuǎn)期證海外分行向境外賣方A開出外幣信用證境外賣方A通過其賬戶行向我行交單我行通過海外分行承兌后境外賣方A在其賬戶行融資境內(nèi)委托人將采購到的貨物賣給境外買方B關(guān)鍵點(diǎn)：1、A的錢要及時(shí)到B2、B要及時(shí)付錢給境內(nèi)委托人信用證轉(zhuǎn)通知企業(yè)獲利模式一、是基于對(duì)人民幣匯率較明確的判斷二、基于獲取的資金價(jià)格最優(yōu)的考慮企業(yè)境外融資成本1.5％，在境內(nèi)運(yùn)用可以有5.0％的收益，只要匯率風(fēng)險(xiǎn)成本不超過3.5％，企業(yè)就可盈利。12信用證轉(zhuǎn)通知的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)企業(yè)：1、銷售款回籠風(fēng)險(xiǎn)2、匯率風(fēng)險(xiǎn)銀行：1、銷售款運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)13信用證轉(zhuǎn)通知的風(fēng)

4、險(xiǎn)控制針對(duì)銷售款回款風(fēng)險(xiǎn)，要求銷售合同中把我行作為收款行，企業(yè)與境外采購商之間用D/A結(jié)算針對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)：適時(shí)進(jìn)行購匯鎖定（預(yù)期未來一年內(nèi)人民幣貶值不超過2％）針對(duì)銷售款運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)：同NRA福費(fèi)廷14批零差價(jià)模式的流程15境內(nèi)某銅企瑞士某企業(yè)采購合同銷售合同LME點(diǎn)價(jià)+50LME點(diǎn)價(jià)+90長單（部分為長單）境外中小規(guī)模企業(yè)批零差價(jià)模式的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：盲目采購風(fēng)險(xiǎn)銀行風(fēng)險(xiǎn)：銷售款運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)16批零差價(jià)模式的風(fēng)險(xiǎn)控制企業(yè)一般都是找到下家后才進(jìn)行采購，所以盲目采購風(fēng)險(xiǎn)可以忽略，如果采購與銷售確實(shí)不能完全匹配，可以敘做商品套期保值，還可在銷售方向盡量采用信用證結(jié)算銷售款運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制手段同前17

5、綜合模式的流程（金橋）18A采購合同（長單）銷售合同公式定價(jià)+1.2％90天遠(yuǎn)期證公式定價(jià)-0.8％SPEC（阿聯(lián)酋）道達(dá)爾比利時(shí)石油公司殼牌三井三星丸紅陶氏23％銷往境外77％銷往金濠90天信用證大多為長單中石化香港、大宇、SKTT結(jié)算綜合模式的流程（金橋）19B轉(zhuǎn)口交易向境內(nèi)銷售90天以內(nèi)賒銷大多為長單CSKNETWORKSDHONGKONGLITIANE12％銷往境外A88％銷往境內(nèi)77％為90天L/C，其余為90天以內(nèi)L/C金橋數(shù)據(jù)分析外管申報(bào)數(shù)據(jù)顯示A1-8月24日轉(zhuǎn)口貿(mào)易收入1.68億美元，支出1.59億美元，利潤率5.7％，扣除銷售方向帳期比支付方向帳期稍短的因素，與

6、企業(yè)提供的2％的毛利比較接近20綜合模式的獲利模式（A）批零差價(jià)：A和B從大公司采購，銷售給小公司（2％）資金差價(jià)：B在南洋和浦發(fā)銀行有銷售款40％左右的低價(jià)福費(fèi)廷融資，可賺取利差；另外B在向境內(nèi)客戶進(jìn)行遠(yuǎn)期證銷售時(shí)按境內(nèi)融資利率對(duì)商品進(jìn)行加價(jià)，高于實(shí)際資金成本，也可賺取利差A(yù)直接轉(zhuǎn)口出境或通過B轉(zhuǎn)入境內(nèi)均用與采購?fù)N外幣結(jié)算，無匯率風(fēng)險(xiǎn)21綜合模式的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)（A）企業(yè)：1、與B的交易無信用證作保障，有回款風(fēng)險(xiǎn)銀行：1、B融資款項(xiàng)流向A，如果比A信用證到期日提前到帳，則A存在資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)22綜合模式的風(fēng)險(xiǎn)控制（A）針對(duì)企業(yè)回款風(fēng)險(xiǎn)，要求B在我行開立NRA賬戶，我行通過監(jiān)控NRA賬戶資

7、金流動(dòng)和A的到帳情況來監(jiān)控回款針對(duì)銷售款運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，要求A和B將下游客戶開立的信用證放在我行議付，通過臺(tái)帳確保來證項(xiàng)下應(yīng)收余額不小于信用證下應(yīng)付余額的80％23授信建議資金差價(jià)模式：少量支持批零差價(jià)模式：適度支持綜合模式（金橋）：適度支持242525謝謝