兩融操作說明.ppt

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1、融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ)培訓(xùn)東方財(cái)富證券南京營業(yè)部2016.7.24一融資融券業(yè)務(wù)簡介融資交易:投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數(shù)量的資金買入股票的交易行為。（借錢）融資融券交易，又稱信用交易，分為融資交易和融券交易融券交易：投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數(shù)量的證券并賣出的交易行為。（借券）簡單概括：1.通俗的說，即“借錢借券”2.找誰借？券商借給投資者3.借什么？資金或者股票4.客戶為何參與？缺錢、缺券融資業(yè)務(wù)融資是看漲，因此向證券公司借錢買證券，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本付息，客戶向證券公司融資買進(jìn)證券稱為“買空”，即“多頭交易”。舉例：如客戶甲，現(xiàn)有證

2、券A，同時(shí)又看好另一只證券B，但是目前客戶沒有資金去買證券B。那么客戶就可以用證券A作為擔(dān)保，向證券公司借錢買入證券B，等到證券B上漲到一定價(jià)格時(shí)，將證券B賣出。賣出的資金，部分用來償還融資的負(fù)債，剩下的即為：客戶融資交易的盈余。融券業(yè)務(wù)融券是看空，借證券來賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶賣出，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”，即“空頭交易”，是高拋低補(bǔ)的行為。舉例：如客戶甲，現(xiàn)有證券A，但是又看空另一只證券B，且證券公司的賬戶上正好有這只證券。那么客戶就可以用證券A作為擔(dān)保，向證券公司借入1000股證券B將其賣掉，等到證券B下跌到

3、一定價(jià)格時(shí)，在用部分資金將1000股證券B買回，歸還證券公司。那么這1000股證券B的買賣差價(jià)即為：客戶融券交易的盈余。二融資融券開戶條件及流程基本準(zhǔn)入條件向公司申請從事融資融券交易的客戶除滿足開立普通資金賬戶和證券賬戶所需條件外，還需滿足以下條件：1、符合國家法律法規(guī)、證券監(jiān)管部門的規(guī)定，允許從事證券交易的個(gè)人和機(jī)構(gòu)，其中個(gè)人客戶必須年滿18周歲且具有完全民事行為能力；2、從事證券交易的時(shí)間連續(xù)計(jì)算滿半年且無重大不良記錄；3、客戶普通賬戶最近20個(gè)交易日日均證券賬戶總資產(chǎn)及當(dāng)前總資產(chǎn)不低于50萬元；4、具備一定證券投資經(jīng)驗(yàn)和相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受能力，且無重大的違約記錄等情形。禁止條件除具備以

4、上基本條件外，申請從事融資融券交易的客戶不得存在以下任一禁止條件：1、與其他證券公司簽有融資融券協(xié)議且協(xié)議仍未結(jié)束的客戶，或在其他證券公司開立信用證券賬戶尚未注銷的客戶；2、公司股東（不包括上市證券公司僅持有5%以下上市流通股份的股東）、關(guān)聯(lián)人；3、公司信用交易黑名單中所列客戶；4、與公司或營業(yè)部之間存在未決訴訟或仲裁的客戶；5、證券普通賬戶中有已設(shè)定擔(dān)保或其他第三方權(quán)利及被采取查封、凍結(jié)等司法措施的證券或資金的客戶；6、法律法規(guī)禁止參與或曾受監(jiān)管部門處罰或者證券市場禁入的客戶；7、曾經(jīng)在本公司或其他券商處有過融資融券違約行為，且尚未按照合同約定解除違約責(zé)任，或曾經(jīng)出現(xiàn)惡意透支的客戶；8

5、、其他公司認(rèn)為應(yīng)禁止參與融資融券的客戶。個(gè)人開戶申請材料1.融資融券業(yè)務(wù)申請表2.融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識測試卷3.利益沖突申報(bào)4.融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)說明書（當(dāng)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力測評結(jié)果為中或中以下等級時(shí)簽署）5.融資融券客戶資質(zhì)評分表6.融資融券利率優(yōu)惠申請表7.客戶資質(zhì)評級審批表8.個(gè)人信用證券賬戶注冊申請表9.Crm系統(tǒng)客戶最近20個(gè)交易日每日賬戶總資產(chǎn)明細(xì)（加蓋營業(yè)部公章）三融資融券具體軟件操作擔(dān)保品的劃轉(zhuǎn)和買賣擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)：信用交易可用現(xiàn)金和股票做為擔(dān)保品，因此在操作時(shí)可以做擔(dān)保品轉(zhuǎn)入即將現(xiàn)有股票轉(zhuǎn)入信用賬戶做為擔(dān)保品，也可使用銀證轉(zhuǎn)賬將現(xiàn)金轉(zhuǎn)入信用賬戶作為擔(dān)保品。普通賬戶持有的股票

6、會自動顯示，同時(shí)會顯示是否可作為擔(dān)保品，然后選中要轉(zhuǎn)入的擔(dān)保物，輸入劃轉(zhuǎn)數(shù)量，下單即可。劃轉(zhuǎn)股票T日轉(zhuǎn)，T+1日轉(zhuǎn)入（或轉(zhuǎn)出），劃轉(zhuǎn)現(xiàn)金實(shí)時(shí)到賬；劃轉(zhuǎn)時(shí)間：每交易日9：30－15：00。擔(dān)保品買入：點(diǎn)擊擔(dān)保品買入，出現(xiàn)如下界面，操作上與普通股票賬戶的證券買入功能基本相同，不做過多的說明，只是可買的標(biāo)的有所差異，擔(dān)保品可買股票、債券、ETF、LOF、封基等各類證券（無法買入場內(nèi)貨幣基金、新股申購以及各類場外交易工具）。擔(dān)保品買入需要用可用可取的資金買入擔(dān)保品賣出：點(diǎn)擊左側(cè)菜單的擔(dān)保品賣出，界面如下，操作與普通股票賬戶的證券賣出功能基本相同，可以賣出持有的各類證券，包括融資買入的證券（不可做

7、逆回購的賣出操作）。該菜單可以賣出自有證券和融資買入的證券（兩者都是客戶資產(chǎn)，交易方式相同且賣出后賬上都得到相應(yīng)的可用資金）。融資買入（開倉）：是指投資者融資買入標(biāo)的證券，是信用交易中的做多功能，點(diǎn)擊軟件中左側(cè)菜單中的融資買入鍵，會自動顯示可融資買入的標(biāo)的股票，直接雙擊要融資買入的標(biāo)的股票或輸入相應(yīng)的代碼，軟件會自動提示最大可買的股數(shù)。確定價(jià)格、輸入買入數(shù)量下單即可。成交后買入的證券會到賬融資交易的買入和還款賣券還款（平倉）：投資者