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1、中國信托業(yè)的制度創(chuàng)新 一、信托投資公司需要一種新的制度設(shè)計(jì) 隨著《信托法》、《信托投資公司治理方法》的頒布,全國歷時(shí)兩年多的信托公司清理整頓工作已進(jìn)入最后時(shí)期。全國范圍內(nèi)的信托投資公司由原來的239家縮減至40家左右。時(shí)至今日,具有保留資格的信托投資公司正在進(jìn)行有關(guān)的募股及制度建設(shè)之中??偨Y(jié)過去的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),探究一種更符合信托投資公司進(jìn)展需求的公司治理結(jié)構(gòu),則是我們那個(gè)行業(yè)不可回避的重大課題?! ?.推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革,建立現(xiàn)代企業(yè)制度是信托投資公司進(jìn)展的基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)單元化及政企不分等體制性缺陷曾使信托投資公司的進(jìn)展徘徊不前
2、。為從全然上解決這種長期困擾我國金融業(yè)進(jìn)展的體制性弊端,就必須加快以產(chǎn)權(quán)多元化11/11中國信托業(yè)的制度創(chuàng)新 一、信托投資公司需要一種新的制度設(shè)計(jì) 隨著《信托法》、《信托投資公司治理方法》的頒布,全國歷時(shí)兩年多的信托公司清理整頓工作已進(jìn)入最后時(shí)期。全國范圍內(nèi)的信托投資公司由原來的239家縮減至40家左右。時(shí)至今日,具有保留資格的信托投資公司正在進(jìn)行有關(guān)的募股及制度建設(shè)之中??偨Y(jié)過去的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),探究一種更符合信托投資公司進(jìn)展需求的公司治理結(jié)構(gòu),則是我們那個(gè)行業(yè)不可回避的重大課題。 1.推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革,建立現(xiàn)代企業(yè)制度
3、是信托投資公司進(jìn)展的基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)單元化及政企不分等體制性缺陷曾使信托投資公司的進(jìn)展徘徊不前。為從全然上解決這種長期困擾我國金融業(yè)進(jìn)展的體制性弊端,就必須加快以產(chǎn)權(quán)多元化11/11中國信托業(yè)的制度創(chuàng)新 一、信托投資公司需要一種新的制度設(shè)計(jì) 隨著《信托法》、《信托投資公司治理方法》的頒布,全國歷時(shí)兩年多的信托公司清理整頓工作已進(jìn)入最后時(shí)期。全國范圍內(nèi)的信托投資公司由原來的239家縮減至40家左右。時(shí)至今日,具有保留資格的信托投資公司正在進(jìn)行有關(guān)的募股及制度建設(shè)之中??偨Y(jié)過去的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),探究一種更符合信托投資公司進(jìn)展需求的公司
4、治理結(jié)構(gòu),則是我們那個(gè)行業(yè)不可回避的重大課題。 1.推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革,建立現(xiàn)代企業(yè)制度是信托投資公司進(jìn)展的基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)單元化及政企不分等體制性缺陷曾使信托投資公司的進(jìn)展徘徊不前。為從全然上解決這種長期困擾我國金融業(yè)進(jìn)展的體制性弊端,就必須加快以產(chǎn)權(quán)多元化11/11、多樣化為代表的現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)步伐,汲取社會(huì)各種經(jīng)濟(jì)成分加盟,并在此基礎(chǔ)上形成產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)權(quán)利統(tǒng)一的公司治理機(jī)制,共同推進(jìn)我國信托投資業(yè)的進(jìn)展?! ?.恰當(dāng)?shù)氖袌龆ㄎ皇切磐型顿Y公司進(jìn)展的前提?!斗椒ā穼⑿磐型顿Y公司定位為以收取手續(xù)費(fèi)或傭金為目的,以受托人的身
5、份同意信托財(cái)產(chǎn)和處理信托業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。這種定位,完善了現(xiàn)行金融體系,承認(rèn)了信托是我國金融體系不可或缺的組成部分。從《方法》規(guī)定能夠看出,信托投資公司以“受人之托,代人理財(cái)”為主業(yè),是專業(yè)化的資產(chǎn)治理機(jī)構(gòu)、貨幣市場上的資金經(jīng)營機(jī)構(gòu)和資本市場上的機(jī)構(gòu)投資者。信托投資公司能夠受托經(jīng)營所有財(cái)產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù),其經(jīng)營范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)有的銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司,甚至還能夠同意銀行、證券公司等的托付代理這些企業(yè)經(jīng)營。能夠講,《方法》對(duì)信托的業(yè)務(wù)定位為信托投資公司提供了前所未有的進(jìn)展空間。 3.合格的經(jīng)營治理11/11人才是信托投資
6、公司生存進(jìn)展的全然保證。信托有信任與托付兩重含義,有信任才會(huì)有托付。信托投資公司只有樹立令客戶信賴的信譽(yù),有令客戶中意的資金實(shí)力、治理水平、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力,客戶才會(huì)有足夠的信心來進(jìn)行托付,信托投資公司才能進(jìn)展。要建立良好的信譽(yù),一是要有足夠的實(shí)力和完善的機(jī)制保證能夠防范抵御金融風(fēng)險(xiǎn),使客戶的利益有保障;二是要有高超的理財(cái)能力制造良好的經(jīng)濟(jì)效益,使客戶能夠得到中意的收益。要達(dá)到以上目的,就需要一批合格的企業(yè)經(jīng)營治理人才、理財(cái)專家和金融工程專家。這是信托投資公司生存進(jìn)展的全然保證,也是信托投資公司人力資本和核心競爭力所
7、在。 由此可見,信托投資公司所處的是一個(gè)既是資本密集又是智力密集的行業(yè),其差不多職能為“受人之托,代人理財(cái)”,其所面對(duì)的是瞬息萬變的資本市場和貨幣市場。因此對(duì)公司治理模式提出了新的要求?! ⌒枰黄苽鹘y(tǒng)治理模式的約束,突出經(jīng)營決策活動(dòng)的高效性。傳統(tǒng)的公司法人治理結(jié)構(gòu)是指以貨幣資本(出資人的出資)為基礎(chǔ)的、以貨幣資本的所有者和經(jīng)營者的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系的界定為中心的治理結(jié)構(gòu)。其中要緊涉及董事會(huì)與總經(jīng)理在公司經(jīng)營中的權(quán)限以及股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職能設(shè)置問題。在這種公司法人治理結(jié)構(gòu)中,總經(jīng)理要緊對(duì)公司的日常經(jīng)營活動(dòng)負(fù)責(zé),董事
8、會(huì)則要緊負(fù)責(zé)公司的重大經(jīng)營決策活動(dòng)。這是國內(nèi)多數(shù)企業(yè)普遍采納的公司治理模式。由于資本市場和貨幣市場的多變性,因此對(duì)經(jīng)營者的決策活動(dòng)提出較高要求。為提高經(jīng)營效率,客觀上需要給予經(jīng)營治理11/11者以較大的決策權(quán)限。為減少?zèng)Q策活動(dòng)的失誤,客觀上也需要設(shè)置決策咨詢機(jī)構(gòu)為經(jīng)營者提供決策參考?! ⊥怀鋈肆Y本的地位和作用。信托